回复@GE-tiger: （1）关于订单和利润。金螳螂业务转型，订单肯定会形成圆弧底形态，目前就在弧底，所以订单量看起来是走平的，但翘头的迹象已经显现了。利润率低是回款安全性的代价，在目前经济形势吃紧的情况下，是合理的选择。当下主要的着眼点不是多赚钱，而是安全地过渡到下一个经济周期。金螳螂股价这么低，不是因为EPS低，而是市场认为有雷。所以，后面一段，只要市场明白金螳螂资产确实是安全的，股价就会有一段不错的涨幅。投资金螳螂属于逆向投资、低价股投资、超跌股投资、错杀股投资，需要作好长时间、低涨幅的准备。如果新的经济周期到来，金螳螂真的如愿来三波，那么算作意外之喜。所以，我伏击金螳螂采用的是“大仓位小胜”策略，我更在乎的是金螳螂账上的钱是真是假，只要是真的，3元多的股价，大仓位砸下去，胜率几乎百分百。（2）经营性现金流增加，说明工程回款好。业务量小了，不代表流入的现金就不是现金，现金流入增加，也胜于业务量大而现金流入减少。（3）负债率高是因为应付款，这是行业特性，材料供应商的钱，大家都是先欠着的，按工程进度结算，又不收利息，这个和有息负债不同。比较而言，金螳螂负债率肯定是业内比较低的，而且债务结构也更安全。（4）ROE、ROA低，和前面是同一个问题，不可能接的政府工程费率是低的，但ROE、ROA却是高的。所以，你谈到的这些问题，实际就是一个问题，即金螳螂这几年退出房地产商品房领域，转型期接的多是费率低的安全工程。但我要谈的主要不是金螳螂多能赚钱，而是金螳螂有多安全。至于多赚钱，经济周期到来时，自然会多赚。今天金螳螂退出的领域，明天就可以回来，只要市场好起来。而关键的问题是，市场好起来时，还有哪些企业在那，我只是相信，金螳螂肯定在那。所以，我趁金螳螂在绝对低位，先占住位置，只要我捏住这些筹码，后面只需等待了。$金螳螂(SZ002081)$//@GE-tiger:回复@我本自由:感谢分享，交流下看法：
金螳螂当前PB 0.66尚佳，但是PE19.87和市现率PCF19.04均偏高，同时检查其经营数据：
（1）虽然合同资产增加，但梳理近三年总订单（已签订+已中标）基本持平，同时EPS却逐年下滑，净利率和毛利率也逐年下滑，业绩没有改善迹象；
（2）经营现金流净额明显增加，但检查发现是因为经营现金流流入和流出均下降，且相对于流入VS流出的减少幅度更低而已；
（3）总资产负债率58%还是偏高的；
（4）连续3年ROE或ROA＜5%，有持续贬值风险，对比您提出的“金螳螂目前市值 < 流动资产总负债”，说明金螳螂目前的净资产或者说流动资产净额虽高，但是质量很差，存在大量应收和存货，没有能够有效转化成盈利。