两周前重点关注的燃机方向反馈积极，杰瑞股份、万泽股份相继在近期创下新高。
当前重型燃机产能爬坡较慢，航改燃和工业级两类的中小型燃机增长快速，诸如贝克休斯的Nova Lt16的订单大幅增长。随着数据中心对电力需求的不断提升，40-60MW的中小燃机更加适配数据中心目前燃机增量市场主要来自AIDC，当前北美AIDC用中小燃机市场贝克休斯占80%，西门子占20%25年Nova Lt16出货量约70台，同比增长40%，26年预计还将保持40%增长。西门子25年SGT-A35/45出货12台，预计26、27年增速不低于50%。
继续跟踪。$杰瑞股份(SZ002353)$ $万泽股份(SZ000534)$