空投轰-20碎片笔记
· 江苏
招蛇应该是A股最健康的房地产企业，92%以上的土储结构都是近年新拿的 质优价好 销售通畅的土储与存货。所以买房地产的逻辑，就是买城市与城市 区域与区域 企业与企业之间的分化，不是买房地产的全行业反转。$万科A(SZ000002)$ $招商蛇口(SZ001979)$ $保利发展(SH600048)$
@哈尔滨一把手 :一般情况，开发商土储是三年销售的规模。这张图上看，万科2024年西南区域的土储是销售的三倍以上，而上海区域的土储已经不到0.3倍了。而从今年上半年的销售情况看，上海区域已经没货了，北京还算健康，其他的南方，西南，东北这三个地区的去化周期已经来到五年，三年多四年这样。这种严重的库存结...