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持恒者常胜
 · 海南  

1、广汇能源盈利真的很难预测。
2、与安徽光大的合作,现在说不清楚,如果按原协议,广汇无需增加投资,事实上每年都有投入(去看年报预算)。斋桑油田不透明,在达到一定卖油量之前不能作指望。
3、广汇长年分红及回购注销强于市场里99+%的上市公司。经营净现金流一直非常好。这是事实。
4、广汇煤炭富有率平均12%左右,高于加拿大油沙,不知道未来如何有效利用。
5、煤炭出疆,若广汇不可行,其他疆煤恐怕也不可行的。
6、孙广信已在放弃广汇能源了。
7、启东吕四项目已成为痛点,低效率重资产,没有任何产业协同优势。
8、煤化工只要把富油特点发挥出来,竞争力强。
9、近期取决于马朗矿增批及提卡。
总之,很驳杂。不能太重仓。27年下半年,运输会改善很多,也是看点。

广汇能源 价值研究 by 上官清鸿 2025.08@上官清鸿 :  广汇能源 价值研究 by 上官清鸿 2025.08  生意模式分析
$广汇能源(SH600256)$ 是一家以“煤、气、油”为主要产品的新疆民营企业。
广汇能源的主要收入来源有:
煤炭的开采及销售、LNG(液化天然气)生产及贸易、煤化工产品(煤基油品、甲醇、乙二醇等)生产和销售。
其他还有一些零碎,可以先放过。
2024年各产品毛...