韩国六氟化钨（WF6）供应商拟大幅提价70-90%, 其 行业背景、投资逻辑及哪些公司值得重点关注呢？
一、行业背景与投资逻辑
1、供需驱动：
供应端：全球 82.7% 的钨矿产量集中在中国，2025 年开采配额减少 6.45%，叠加品位下降（从 0.42% 降至 0.28%），成本攀升推动价格上涨。

需求端：3D NAND 闪存层数突破 500 层，每增加一层六氟化钨用量提升约 10%，国内晶圆厂扩产（如长江存储、中芯国际）进一步拉动需求。
2、国产替代加速：
2024 年国内六氟化钨国产化率达 46.2%，预计 2025 年自给率将提升至 50%，中船特气、昊华科技等头部企业凭借技术和产能优势抢占市场份额。
3、政策支持：
钨被列入 “战略性矿产”，出口需许可证，政策推动产业链自主可控；《重点新材料首批次应用示范指导目录》将高纯六氟化钨纳入补贴范围，降低企业采购成本。
二、相关上市公司

1、中船特气（688146）

核心地位：全球六氟化钨产能第一的企业，年产能达 2230 吨，占全球市场份额超 70%。产品纯度达 6N 级别（99.9999%），技术指标与国际顶尖水平对齐，客户覆盖台积电、中芯国际、三星等全球头部晶圆厂。
产业链优势：从原材料钨矿到成品气的全产业链布局，有效控制成本。2025 年 4 月获境内某知名集成电路客户 1.19 亿元采购合同，订单饱满。
行业地位：打破日本关东电化等海外企业垄断，国产化率从不足 20% 提升至 46.2%（2024 年），预计 2025 年市场规模将达 12.1 亿元。

2、中钨高新（000657）

产能与市场份额：2023 年氟化钨（VI）销售量超 1200 吨，市场占有率约 21.4%，国内排名前列。


产业链布局：拥有从钨精矿开采到下游化工产品的完整产业链，在钨资源控制和成本管理上具备显著优势。


技术应用：产品主要用于半导体刻蚀工艺，受益于国内晶圆厂扩产和先进制程升级需求。

3、昊华科技（600378）

产能与技术：旗下昊华气体为国内特气老牌基地，六氟化钨产能国内领先（700 吨 / 年），产品纯度高，服务于半导体和显示面板行业。


项目进展：2025 年投资 50 亿元的宜昌产业园项目进入试生产阶段，计划上半年量产，并同步推进半导体验证。


研发协同：在研光刻用电子混配气，未来可与六氟化钨形成搭配，提供更全面的半导体材料解决方案。

4、雅克科技（002409）

业务切入：通过收购成都科美特切入六氟化钨赛道，产品已成为其电子特气产品线的核心部分。
客户优势：作为国内少数能量产半导体级 WF₆的企业，客户渠道成熟，已打入台积电、三星等全球主流芯片制造商供应链。
国产替代红利：海外供应商涨价背景下，凭借成熟的验证经验和品牌认可度，有望加速替代进口份额。

5. 南大光电（300346）

产能布局：2021 年收购山东飞源气体后开始布局六氟化钨，2023 年启动的内蒙乌兰察布 500 吨项目已稳定投产。
技术积累：在提纯工艺和客户验证上经验丰富，产品通过多家晶圆厂认可，国产化进程靠前。
市场需求：随着 3D NAND 闪存层数突破 500 层，六氟化钨用量呈几何级增长，公司产能利用率有望持续提升。

6、厦门钨业（600549）

产业链整合：国内钨产业龙头，从钨矿开采、APT 冶炼到六氟化钨生产全链条布局，自有钨矿山年产 1.2 万吨钨精矿。


产能规划：2024 年建成年产 800 吨高纯六氟化钨生产线，产品已通过长江存储和华虹宏力的技术验证。


资源优势：博白巨典油麻坡钨钼矿预计 2026 年建成，投产后钨精矿年产量将超 1.5 万吨，保障原材料供应。