昨天下午证券、保险涨起来，主要原因出了相关政策，有一些投友觉得证券有好行情，证券有好行情是一般在牛市或成交量很充足情况下，目前来看觉得很难。
1、但昨天国家金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，绝对是个利好，是值得重视的。
通过降低特定业务的风险因子，引导保险资金加大对实体经济的支持力度。
核心受益：沪深 300 成分股、中证红利低波动 100 指数成分股。
对于我个人来说持有 $藏格矿业(SZ000408)$ 仓位比较重，是利好的。
利好逻辑：
持有超过 3 年的上述股票风险因子从0.3 下调至 0.27（降幅 10%）
降低长期投资资本占用，提高险资配置意愿，预计释放千亿级增量资金入市
鼓励 "耐心资本" 形成，特别利好银行、消费、新能源、科技等龙头企业


2、铝 近期趋势涨得不错，个人觉得有如下几个原因


1）、2个补涨
2025年以来，铜价涨幅达到24.6%，铝价涨幅仅为11.4%。
按以往规律分析，锡、铜、铝 涨幅有一定关联性。铝 后续有一定补涨空间。当然实际还是要以供需为主了。
从今年涨幅来看，铝也是远落后于铜的。随着铝价格上涨，铝行业弹性会更大
2）、美国缺电，减铝产能
美国AI抢电导致供给收紧，推升全球电解铝成本，支撑价格上行。
如果未来缺电造成美国地区减产，铝上涨弹性或更强。
3）、降息预期下全球流动性宽松，经济转好
3、昨天科技方面除了商业太空涨得外，AI电力行业也是普涨，黄仁勋在The Joe Rogan Experience节目中再次强调人工智能的快速扩张陷入一种新的局限，电力的可用性而非GPU的可用性将会决定行业规模的扩张速度。


为了解决北美缺电的问题，海外大厂正在采取一系列措施。
第一个是加大传统燃气发电机的采购，目前西门子和GE等燃气发电机厂商的订单已经排到2030年，利好国内燃气轮机整机企业杰瑞股份和燃气轮机叶片供应商应流股份。
第二个是引进光储发电和配套的变压器产品，利好光储逆变器的阳光电源，变压器的金盘科技和思源电气等。
第三个是引进SOFC燃料电池，利好燃料电池整机的潍柴动力，燃料电池隔板的三环集团，燃料电池核心铬金属供应商振华股份等。
第四个就是 铝 相关行业减产了。
$振华股份(SH603067)$ ，$杰瑞股份(SZ002353)$