$华懋科技(SH603306)$ 华懋科技计划全额并购的子公司是富创优越，它主要做光通信PCBA制造（25G到800G光模块前道工艺）和海事通信设备研发，客户包括Finisar、Lumentum、光迅科技这些大厂，还是寒武纪AI芯片服务器板卡的独家供应商。富创优越2025年净利润预计3-3.5亿元，2026年可能到5-6亿元，主要靠800G光模块和AI服务器订单拉动。华懋并购后，整体利润2025年有望突破8亿，2026年达12亿。
富创优越的客户结构主要集中在光通信领域，占比超过90%。其中，Finisar是最大客户，贡献了约70%的收入，Lumentum和国内的光迅科技、华工科技合计占比约20%。海事通信业务占比不到10%，主要客户包括泰科等。未来可能会通过英伟达、字节跳动等终端客户进一步优化结构。
Finisar（现属于Coherent）近年业绩波动但整体向上～2024年营收增速15%-20%，2025年受800G光模块需求拉动，增速预计30%-40%，利润增长超50%。2026年1.6T技术量产可能让收入翻倍，利润增速或达60%-70%！核心客户包括思科、华为、谷歌这些大厂，AI和数据中心是主要增长点。