回复@平常心做最优解: 你说的ebitda，是否包含了达美乐总部收取的十年、每开一个门店、3%的销售额、达美乐软件使用和维护费？
如果没有，你这个ebitda没有任何意义。//@平常心做最优解:回复@cowboy8899:换个角度，$达势股份(01405)$ 25H1门店层面的ebitda有5个亿，公司层面的ebitda是3.2个亿。今年整个行业同店数据都下跌的情况下，达势只跌了-1%，基本保持稳定。门店闭店风险极小，可以持续产生现金流。
25年全年ebitda就算6.5亿吧，目前90亿人民币的市值，每年门店数量还能保持25%以上的增长。
可能不太便宜，但肯定不算贵。