中国石油股份

既然被@HIS1963 大哥提到了，我就来写写为什么中国石油还有一倍以上的上涨空间。
作为中国资本市场的里程碑式案例，中石油承载着从巅峰到幻灭的完整周期，成为投资者集体记忆中最为复杂的符号，与中远海控的前身中国远洋一道，深深烙印在一代投资者的记忆中。
然而财报揭示了一个惊人的反...

炒股爆仓，比买房爆仓要难得多。
近十年里，我见过真正炒股爆仓的，寥寥无几。
2015年那波大古灾中，爆掉的主要是配姿，那是动辄十倍杠杆，与我们常说的融资融券有本质区别。
2018年的小古灾，最后有些券商确实给出了质押盘的预警，但那个属于券商的另一种“信用业务”，股权质押融资...

仅聚焦中石油的天然气销售分部的成长性与盈利测算，即从采购到国内批发零售的价差业务，不包含上游勘探开发板块。2024年该分部经营利润约540亿元，天然气销售总量2,878亿立方米，其中国内销量2,278亿立方米。
中石油天然气销售分部的核心增长逻辑是合同价格带优化，而非简单提价。首先是价格机...

中国石油和所有股票一样，不是完美投资品，
有吸引投资买入的十大理由，也有回避风险卖出的十大理由，
否则市场就不会有买入卖出的交易了。
成年人既要看到买入持有的投资价值，同时也要看到买入持有的风险，
需要做的是权衡利弊，和中远海控一样，不是极端的只看空或只看多。...

重仓中国石油就一个理由，
@亲爱的阿兰，让我相信中国石油是一个公共事业股，
而且8元股价的5%左右股息率是个大概率保底，
而且未来的油尤其是气，还有一些乐观的想像空间。
对我而言，这就足够了，
5%左右的股息率，未来的确定性和稳定性足够高，
说人话就是含登率足够高...

回复@PorcoRosso_dw: 三桶油他們自己也是用10至11%貼現率的。比如2024年的中國石油，你自己看一下24年年報，裏面清清楚楚寫着按照10%進行貼現。网页链接

1）桶净利润
2025年上半年，布伦特和WTI平均油价70.1美元/桶，油气公司2025年上半年的桶净利润分别为：中海油25.3USD/桶，沙特阿美21.4USD/桶；被誉为油气行业综合能力第一梯队的天花板美孚的桶净利润13.3美元/桶；中石油9.6USD/桶；中石化9.2USD/桶；西方石油4.2USD/桶，其中西方石油的美国产...

通过前两篇文章《网页链接{厘清中石油的桶油完全成本 - 上篇}》和《网页链接{厘清中石油的桶油完全成本 - 中篇}》把桶油完全成本构成讲清楚了，主要包含如下几个部分。
在生产活动端，中石油每年的财报都给出了相应的成本和营...

感谢中国石油学霸科代表的无私贡献，这是有关中国石油专业全面尤其是独具慧眼的深度研究总结作业，价值连城。
一个多月来尤其是本周，对@亲爱的阿兰 中国石油的系列专业分析贴子，进行了反复的认真研学，逻辑令我信服折服敬佩，并为此下注近四分之一重仓，无论最终是输是赢结局，都愿赌服输。<...

感觉中国移动和中国石油的股友素质最高，至少比我原来持有过股票的那些圈子好太多。
我自自在在随心所欲进进出出加加减减这二个股票，几乎完全没有闲言碎语冷枪暗箭谩骂诅咒的狂暴戾气和阴险恶毒。
在这样宽容大气阳光的环境里炒股，才能安心研究公司基本面和经营前景以及股价趋势发展。...

近期中石油很热门，因为天然气顺价，因为利润跌幅远小于油价跌幅，因为不少大V介入了。
吸引了我注意的时候，大概是6块多的中石油H，但一直下不了手。大V们比较会看宏观基本面，但我感觉作为长期标的的话，微观上并不是特别乐观，不确定性的东西不少。特别是石油的储量寿命年年缩短，现在不足7...

回复@郭荆璞: 很多价值投资者对于巴菲特买$中国石油股份(00857)$ 津津乐道，其实老巴持有中石油H股不过4年时间，期间油价涨了3倍，时间相对于石油价格动辄10-30年的周期而言也很短暂，价值投资不是只有持有收息一条道路的//@郭荆璞:回复@天地侠影:周期股周期品，不买低卖高，不赚上上下下的钱，反...

中石油的加油站主要在北方和内陆相对更抗压，不像中石化南方沿海压力更大。电动车渗透让汽油需求趋势性回落，更像每年几个点的递减而非断崖。中石油正把油站改造成 油气氢电+非油 综合能源站，充换电与便利店等非油业务在对冲油品毛利下滑；站网近年只是小幅收缩、单站效率回落。更关键的是，营销...

回复@涨幅回购分红: 未来十年，你会发现由于美国低成本页岩资源枯竭石油定价权转移回opec，油价中枢上移后中石油近十亿桶高成本陆上石油产能展现出巨大的利润弹性，20 万老员工退休，世界第二大炼化产能做精做强，新能源和油气业务等三分天下，净利润会毛估估超过 3000 亿元甚至超过工商银行成为中...

像中石油、长江电力、贵州茅台这类的老登股，明明赚了真钱，分了真红，但牛市里股价就是涨不起来，主要原因就是不够性感，讲不了成长故事，给不了估值溢价。
长江电力不够性感，因为太好计算了，营收看发电量和电价，成本看折旧，分红也稳定，算得上优质债券一枚，但长电未来分红增速也基本就...

算了下最新持仓行业占总资产比例。金矿占37%，石油天然气35%，ai+科技21%
油气里面两个很难取舍。要稳定就要牺牲成长性，要成长性就要牺牲稳定。决定中海油和中石油各一半。

我刚刚调整了一下雪球组合 $剑客2017(ZH1004909)$ 的仓位。中国海洋石油不给回家机会，就回中国石油家，上一次是2000股新股上市48元左右卖的，十八年后的现在8元左右抄底买回没毛病。

@亲爱的阿兰 天然气业务的逻辑比较清晰了。但是，油这部分业务会不会因为新能源车的大量普及，而导致油的业务的快速萎缩，利润下滑？这方面的数据在年报有没有体现？大的趋势，中国石油加油站的业务因为新能源车会快速萎缩，这部分的收入和利润会不会快速萎缩？能否支撑现在的市值。 @HIS1963

结果出乎意料。2025年上半年 vs 2018年上半年口径：中石油：净利润 840.07 vs 270.88 亿元，增210%。中海油：净利润 695.3 亿元 vs 254.8 亿元，增173%。这还是在中海油产量增62%vs中石油产量增25%前提下。
18h1油价和25h1油价基本一样。

最近都说中石油的天然气。我就说一下家乡子洲的天然气。子洲也是我网络昵称的来源。子洲县位于榆林市南部，盛产天然气，探明储量3000亿立方米，连续十几年年产十几亿立方米，不过当地仍然比较贫困。
在十五年前，中石油长庆油田在我奶奶的自留地打了一口高产气井，占地补偿八千元，后续埋了管...