海螺水泥

26-27年全市场处于高度的不确定行情，几个可能性离散度很大。
我吸取之前过早放弃AI类资产研究的教训。未来的机会分概率出去多方向研究。
AI：AI的问题在于目前为止，买单AI的是靠巨头的capx，会塌吗？不知道。
这里我们假设不塌怎么做，AI硬的方向已经不用看了，这方面过于被市场Pric...

如果我看好某个股票，举个例子海螺水泥，目前22，如果跌倒15价格跌幅够大了吧，接近30%，这个时候会大幅加仓提高筹码，如果跌倒10元我会借钱买的，为何呢，因为那是低估到离谱了某些人买入后跌了30%就销声匿迹是真的看好吗，是真的了解吗

日本水泥行业经历了一个完整的行业周期，尤其是89年日本房地产见顶之后行业变迁，对我们当下理解中国的水泥行业或者其他和宏观强相关的行业，都有很好的指引价值。
这里重点分析水泥行业89年之后的变化。
找到了一张过去三十年日本水泥行业产量的图，这张图非常好，给出了很多重要的信息。...

海螺水泥今年财报同比利润是增加的好吧，但是估值下行，实际上通过目前调结构，去产能，海螺是可以实现利润增长的，实际上水泥区位性是可以去掉过剩地区产能提升利润的，而且海螺是有出海的，可以维持5年内20%左右利润复合增长率的，哪怕水泥市场不变也是可以的，这种市场误判明显就是布局时间点

目前之所以谈论海螺水泥是因为爆发前夜，我不认为4月份以后还是维持20～22股价，具体什么时候反转不知道，但是明年有可能突破30价格，水泥跟白酒不一样，他已经反转，只是估值误判，所以别看目前低迷，反转是瞬间的

回复@申公豹说投资: 海螺水泥肯定不是4折，因为ROE回不到从前了。具体是何估值，需要预判未来ROE会稳定在哪种水平，//@申公豹说投资:回复@ericwarn丁宁:海螺水泥目前4折，值不值得入手？

回复@水一一一: 这么说海螺水泥也是水泥成本最低，全球最优质的水泥公司，但是21年持有至今如何呢//@水一一一:回复@雪月霜:油价60也好 50也好 都挡不住海油是全世界成本最低，估值最低的上游油气。。。

回复@ericwarn丁宁: 预估海螺水泥ROE未来能稳定到哪个水平，难度有点大//@ericwarn丁宁:回复@申公豹说投资:海螺水泥肯定不是4折，因为ROE回不到从前了。具体是何估值，需要预判未来ROE会稳定在哪种水平，

事实上当初说过，如果海螺水泥明年股价还是20多，就会开始买入，这句话不是说着玩着的，因为海螺反转是今年不是明年，当时没预料到市场会这样好吧，有的时候市场会出现误判的

回复@R的小披萨店: 海螺水泥产能大概4亿吨，他的水泥完全成本大概200多，如果300元均价，你算下利润多少了//@R的小披萨店:回复@雪月霜:雪大，这是近一年的水泥价格走势，今年年初400元左右的，所以海螺一季度二季度业绩大增的，不过三季度四季度价格下来了，现在是311元。全年均价340元左右的，海...

回复@踏实的打新黑豹: 海螺水泥太吝啬，分红不大方。//@踏实的打新黑豹:回复@股市小民a:民总，海螺水泥关注过吗？符合您的标准吗？

所谓投资就是用时间换空间，但是很多人不明白这个道理，举个例子当时20多时候，很多人不敢买，觉得短期不会反转，请问目前60多甚至70多就敢买吗？肯定也不会，因为看之前20多，都翻倍了，实际上当时低位不敢买的，到了上涨中继肯定也不敢，同样的目前真的合适吗，同样的道理也适用于海螺水泥，当然...

前段时间雪月霜大神一直看好海螺水泥，发帖加仓，海螺一直跌，又发帖说没加仓再观察，我评价一句“涨了就说买了，跌了就说没买观察”，第二天就给拉黑了，几个马屁精在一旁马屁，可笑的很～

回复@斯密码赛: 还不如买海螺水泥//@斯密码赛:回复@雪月霜:牧原成本是最低的 市场占有率最大 龙头给溢价正常吧

一、在讨论施洛斯会如何看待海螺水泥之前，我们先回顾一下大师兄作为极致的“防御型投资者”的核心投资原则（根据他著名的“16点”清单）：
1.价格低于账面价值：这是首要标准。他痴迷于以折扣价购买资产。
2.低市盈率：关注当前盈利和价格的关系。
3.低负债：债务是风险的源泉，他偏...

我笑了，我买的海螺水泥，水泥行业其他公司股价都大涨，就海螺水泥不行。我买的上海机场，其他机场股价都涨的不错 就上海机场不行。这两都是我的大仓位，可见我的选股能力有多差

海螺水泥花钱买来的产能指标，这就是有钱企业的一大优势，可以花钱买指标，关停别人的产能，壮大自己的市场。

回复@雪月霜: 雪大，半年报显示，海螺水泥账上现金有627亿，交易性金融资产11亿，一年内到期的非流动资产有14亿定期存款及利息，其他流动资产里面有21亿收益凭证，其他非流动资产里面有156亿定期存款，应收票据48亿，应收账款30亿，合计907亿！短期借款60亿，应付账款及票据55亿，其他应付款86亿，...

产能置换，补足产能，对于像海螺水泥、天山股份等这样全国性布局的大公司来说，就是一个结构调整的阵痛过程，过去舍不得关停的生产线，现在必须下决心关停了。趁这个机会，把市场不好，盈利能力差，甚至是亏损的企业，下决心关停，负资产一次性出清。把产能转移到市场相对更好，盈利能力更强的水泥...

我记得在房地产高峰时期，水泥行业产能的利用率，也就85%左右，那么，目前行业的利用率好像仅仅维持在50~60%。如果水泥的需求继续急速下滑。很多产线就不值钱了呀，因为不开工。估值倒是低。低在现金多，矿山成本低，矿山多。 但固定资产的估值有一部分水分。我看了一个博主，对于海螺水泥净资产的...