中密控股

$中密控股(SZ300470)$ 应该是我看过传统行业中，最好的生意模式，甚至优于 $福耀玻璃(SH600660)$ 的存在。非标定制+客户审核准入门槛+高反悔成本+基于工艺和技术优化的know-how门槛+增量&存量双轮驱动的获客模式。这个一个传统的机械行业中，财务本身的高毛利和高净利率就是最好的验证。
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①据业绩预告，$鲁阳节能(SZ002088)$ 业绩大幅下滑是受市场竞争格局变动及部分石化行业项目客户开工进度延后影响。如果今年石化行业盈利好转、项目进度恢复正常，资本开支重回增长，就是$中密控股(SZ300470)$ $川仪股份(SH603100)$ 等的机会了。②至于为什么不直接买石化化工行业的股票，是因为化...

中密有个不那好跟踪的点，就是他很多产品通过配套国产设备出海，因此终端使用到底多少出海营收不太好具体统计和跟踪，这方面有些类似拉链的伟星。后续他的很大一块增量需求应该会在海外$中密控股(SZ300470)$

$中密控股(SZ300470)$
授人以鱼不如授人以渔，笔者谈谈自己的研究思路。关于增量业务，具体的可跟踪指标包括：
甲、前文提过，半年报和年报中中石化及中石油的资本支出情况及计划。缺点是频率太低，一年才2次。
中国石化历年在炼油和化工领域的资本支出金额（亿元）如下图，其中2025...

我的新书：
@今日话题 $中密控股(SZ300470)$
编者语：不知历史，怎可知未来？
中密控股系列文章在我的对话框里输入：中密控股，就会自动跳转
中密控股系列文章：
系列一：一家低估值，高成长，密封行业里的隐形冠军，非常值得关注！
系列二：中密控股2024年报解读
系...

$中密控股(SZ300470)$
标题中的结论在我去年4月发的一段话中写过。准备较为深入地研究一下中密，首先还是把那段话重新贴一遍（略有补充）。中密控股的增量+存量业务模式，很有特色。所谓的存量业务，就是后市场业务（After-sale），毛利率极高。
A股机械设备行业，哪家公司的生意模式最好...

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本文标题和正文中的机械密封指公司业务中优泰科橡塑密封和新地佩尔阀门以外的业务。
公司的机械密封行业主要用于石油化工、煤化工、天然气管道、核电等行业。模式主要分增量业务和存量业务。
甲、首先看存量业务，之前在分析公司的商业模式时，提到过存量业务相...

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几个角度看一下这个问题。
甲、历史角度。截至今晚，公司的PE（TTM）为20.2倍，10年历史分位数为12.10%；PB为3.02倍，10年历史分位数为15.77%。这显然是处于低估水平。
如果看2025年业绩，并考虑到公司现金资产的话，可以计算下PE（2025）。
公司市值81亿元...

$中密控股(SZ300470)$ 大家预测一下中密的2025年营收和净利润吧。AI预测是17~19亿营收，4.1~4.4净利润。

$中密控股(SZ300470)$ 其实有大佬分析的很好了，现在不涨的原因，一是业绩增速放缓，背后原因是下游石油化工行业的资本开支放缓，增量项目少，竞争激烈，存量项目客户也在以修代换。二是之前寄予厚望的第二增长曲线核电不及预期，倒不是说技术不行，主要是核电欧洲也没卡我们脖子，反正中密能替代...

$中密控股(SZ300470)$ 成都一家小而美的优质公司，看了报表是真美啊，壁垒还很高。
之前的公司离中密很近，在武侯西部智谷那边，初看名字以为是一家私企呢，听着名字不像国企的感觉。后面也是在雪球看到这家公司看了下发现是国企，还是细分龙头。组合先买，后面有机会找点研报看看。
技术...

本报记者 蒙婷婷
在石油化工、核电等国民经济核心领域，机械密封件虽属“微小部件”，却承载着保障设备安全运行的“关键使命”，一旦失效可能引发爆炸等重大安全事故。
面对全球机械密封行业被海外巨头垄断70%以上市场份额的局面，一家1978年诞生的四川企业，凭借四十余年坚守打破了国外技...

$中密控股(SZ300470)$ 这股将以平均每年15%的增长，持续20年，也就是5年翻倍，20年翻16倍。我的2万股将变成1000多万。
20年后，营收256亿，净利润65亿，全球市占率25-30%，理论上完全可行，与行业地位、技术地位也都匹配。
AI取代不了机械，机械只会越来越多，使用场景也会越来越多
慢...

$中密控股(SZ300470)$
细分行业的隐形冠军，商业模式跟物业有点像，资产负债表比肩物业，护城河比物业好很多。
增量业务（新建/技改项目配套）随着项目投产转化为存量业务（检修/更换/维保）。
增量业务负责"开疆拓土"，扩大装机量。 存量业务提供"稳定现金流"，客户...

$中密控股(SZ300470)$ 区别于生活消费品，称其为工业消费品，价值驱动因素可以类比生活消费品，只是稍重一点重化工业资本开支周期特性
记得《穷查理宝典》曾举过一个例子，大致是说，芒格的妻子用私房钱买了一支油田股，当时那支股就是不涨，叫芒格给点意见。芒格一看，当时油价低迷，石油供应...

$中密控股(SZ300470)$ 从11月28的投资者活动记录表来看，完成年初目标基本是没啥问题。那么就按照净利润5%来算就是4.12亿，股权激励的达标要求在4.25亿，就按照今年4.2亿来算，如果剔除股权激励影响，那么多加3000万，4.5亿净利润。基本上和前几年差不多12%的增速。如果今年还是这种节奏，那么26年...

中密控股：关于取得专利证书的公告 网页链接

最近在钻研一些小而美的细分龙头，意外发现了中密控股这家公司。公司主营做机械密封的，毛利率基本都在40%以上，看得出来技术门槛还是比较高。全资收购了德国KSGmbH公司，而这家公司的毛利率水平反而不如中密。下游主要客户是石油化工，还有一些煤化工，毛利率最高的是核电板块，不过核电业务收入...

$中密控股(SZ300470)$请教下各位老师，这票怎么一点都没沾到核聚变概念的光，按道理也有核设备机械密封的业务，应该或多或少能蹭点

上一轮抱团牛市里，牙茅、眼茅、酱油茅这类本该凭业绩估值说话的优质股，纷纷被推上百倍、两百倍市盈率的珠穆朗玛。那波行情不仅成就了张坤、葛兰、朱少醒等一众千亿规模基金经理的美名，也埋下了潮水退去的隐患。
当2022年泡沫破裂，裸泳者原形毕露。巨额回撤之下，昔日“坤坤”沦为“坤狗”...