华为CANN
---
### 🧩 一、核心系统集成与全栈服务商（深度绑定华为昇腾）
1. **软通动力（301236）**
- **受益逻辑**：作为华为生态“软硬件一体化”核心伙伴，覆盖昇腾算力基建、硬件适配、模型开发全链条。CANN开源后，其系统集成能力将进一步释放，尤其在政企、金融等高端市场。
- **催化剂**：华为全联接大会（2025年9月）鸿蒙PC及昇腾生态新进展。
2. **神州数码（000034）**
- **受益逻辑**：旗下“神州鲲泰”构建昇腾全栈能力中心，覆盖硬件、CANN框架到工具链，是华为生态的关键渠道。开源后适配成本降低，推动ISV（独立软件开发商）生态扩张。
- **市场验证**：近期资金异动，技术面突破年线压力位。
---
### 🔧 二、硬件合作与算力解决方案商（直接参与昇腾集群建设）
1. **拓维信息（002261）**
- **受益逻辑**：通过湘江鲲鹏推出昇腾AI服务器（如“兆瀚”系列），与华为联合开发超节点方案。CANN开源降低硬件调试门槛，加速国产替代进程。
- **政策支持**：符合“国产AI芯片市占率超40%”政策目标。
2. **恒为科技（603496）**
- **受益逻辑**：与华为合作开发液冷AI一体机及超节点集群，解决昇腾384芯片高功耗散热问题。开源后第三方芯片厂商可基于CANN二次移植，扩大硬件适配范围。
- **订单预期**：深圳鲲鹏+昇腾算力中心项目进入交付期。
---
### 🤖 三、AI应用与模型开发伙伴（受益生态繁荣）
1. **科大讯飞（002230）**
- **受益逻辑**：星火大模型基于昇腾超节点训练（飞星一号平台），CANN开源优化分布式训练效率，降低千亿模型训练成本。
- **技术协同**：华为转向GPGPU架构，兼容CUDA中间件，讯飞模型迁移成本下降。
2. **云从科技（688327）**
- **受益逻辑**：推出昇腾平台“从容大模型一体机”，支持政务、金融场景落地。工具链开源后，行业解决方案开发效率提升。
- **边际改善**：7月AI应用板块资金关注度走高。
---
### 💹 四、市场资金关注标的（短期弹性品种）
- **品茗科技（688109）**：华为昇腾概念股，开源消息后单日涨超10%。
- **东方国信（300166）**：金融科技+昇腾算力融合，受益AI金融落地加速。
- **润和软件（300339）**：鸿蒙+昇腾双生态，获华为开发者资源倾斜。
---
### 💎 核心受益股全景梳理
| **类别**| **标的**| **与昇腾生态关联点**| **近期催化剂**|
|------------------|--------------|---------------------------------------------|----------------------------------|
| 系统集成商| 软通动力| 全栈能力覆盖，深度绑定华为| 9月华为全联接大会|
| 硬件合作商| 拓维信息| 昇腾AI服务器量产，参与超节点建设| 国产算力中心订单落地|
| 算力解决方案商| 恒为科技| 液冷散热技术适配昇腾384芯片| 深圳算力中心交付|
| 大模型厂商| 科大讯飞| 昇腾超节点训练星火模型| GPT-5技术映射+政策扶持|
| 行业应用商| 云从科技| 昇腾一体机政务金融场景落地| AI+垂直行业渗透率提升|
---
### ⚠️ 风险提示
- 短期涨幅过大品种（如品茗科技）需警惕资金兑现；
- 生态建设进度不及预期可能影响业绩释放（观察2025Q3合作伙伴订单）。
> 💡 **策略建议**：重点关注**软通动力（全栈能力）**、**拓维信息（硬件放量）** 及**科大讯飞（模型红利）**，逢回调布局；弹性品种如恒为科技、云从科技可结合技术面参与波段。生态开源是长期产业趋势，需持续跟踪华为全联接大会（9月）及CANN开发者社区进展。

华为CANN
---
### 🧩 一、核心系统集成与全栈服务商（深度绑定华为昇腾）
1. **软通动力（301236）**
- **受益逻辑**：作为华为生态“软硬件一体化”核心伙伴，覆盖昇腾算力基建、硬件适配、模型开发全链条。CANN开源后，其系统集成能力将进一步释放，尤其在政企、金融等高...展开

包括 **AI、机器人、商业航天、深海探测、核聚变/四代核电、光刻机国产化** 等领域。以下是具体受益板块及对应股票分析：
---
### **1. 商业航天 & 卫星互联网（“上天”方向）**
**逻辑**：
- 中国商业航天加速发展，卫星互联网（如“星网”计划）进入密集发射期。
- 低轨卫星、火箭制造、地面设备等产业链受益。
**核心标的**：
- **中国卫星（600118）**：航天科技集团旗下卫星制造龙头，承担核心卫星任务。
- **航天宏图（688066）**：卫星遥感及空间大数据服务商，受益于卫星应用落地。
- **天银机电（300342）**：星敏感器（卫星导航关键部件）供应商，商业航天核心配套。
- **航天电子（600879）**：航天电子设备龙头，火箭及卫星配套。
**催化因素**：
- 卫星互联网组网加速、民营火箭公司（如星际荣耀、蓝箭航天）进展、政策支持。
---
### **2. 深海探测 & 海洋经济（“入海”方向）**
**逻辑**：
- 深海资源开发（可燃冰、稀土等）、海洋装备国产化是“十五五”重点。
- 深海机器人、探测设备、船舶制造等需求增长。
**核心标的**：
- **中国船舶（600150）**：国内最大船舶制造企业，深海装备核心供应商。
- **中集集团（000039）**：海洋工程装备（如钻井平台）龙头，深海开发受益。
- **中海油服（601808）**：海上油气勘探服务商，深海油气开发关键企业。
**催化因素**：
- 南海/东海资源开发政策、深海探测技术突破、可燃冰商业化进展。
---
### **3. 核聚变 & 四代核电（“造太阳”方向）**
**逻辑**：
- 核聚变（人造太阳）是未来能源终极方向，四代核电（如钍基熔盐堆）更安全高效。
- 政策支持核能多元化发展，核电审批加速。
**核心标的**：
- **中国核电（601985）**：国内核电运营龙头，四代核电技术布局。
- **东方电气（600875）**：核电设备（反应堆、蒸汽发生器）核心供应商。
- **联创光电（600363）**：超导技术（核聚变关键材料）研发企业。
**催化因素**：
- 核聚变实验突破（如EAST装置新进展）、四代核电示范项目落地。
---
### **4. 光刻机 & 半导体国产化**
**逻辑**：
- 光刻机国产化（如上海微电子）是半导体自主可控最核心环节。
- 即使借壳传闻被证伪，国产光刻机产业链仍会持续突破。
**核心标的**：
- **张江高科（600895）**：参股上海微电子，光刻机核心概念股。
- **奥普光电（002338）**：光刻机光学部件供应商，中科院系企业。
- **晶瑞电材（300655）**：光刻胶材料国产替代先锋。
**催化因素**：
- 国产28nm/14nm光刻机进展、大厂（如中芯国际）产线验证。
---
### **5. AI & 机器人**
**逻辑**：
- AI大模型、人形机器人是长期趋势，政策支持明确。
**核心标的**：
- **科大讯飞（002230）**：AI语音及大模型龙头。
- **拓普集团（601689）**：特斯拉机器人核心供应商。
- **中科曙光（603019）**：AI算力服务器龙头。
---
### **总结：重点股票池**
| **方向**| **核心标的**| **逻辑**|
|--------------|--------------------|----------------------------|
| 商业航天/卫星 | 中国卫星（600118）| 卫星制造龙头，政策支持|
| 深海探测| 中国船舶（600150）| 深海装备核心企业|
| 四代核电| 中国核电（601985）| 核电运营+四代技术布局|
| 光刻机| 张江高科（600895）| 上海微电子参股，光刻机核心概念|
| AI/机器人| 科大讯飞（002230）| 大模型+政策支持|
**操作建议**：
- 这些方向属于 **“前置交易”**，适合在 **市场成交量活跃（1.5万亿以上）** 时参与。
- 短期可能受情绪催化波动，但中长期逻辑扎实，需持续跟踪技术突破和政策落地。
- 优先选择 **有实际业务支撑** 的龙头股，避免纯概念炒作标的。
如果有更具体的行业或个股需要深入分析，可以进一步探讨！

包括 **AI、机器人、商业航天、深海探测、核聚变/四代核电、光刻机国产化** 等领域。以下是具体受益板块及对应股票分析：
---
### **1. 商业航天 & 卫星互联网（“上天”方向）**
**逻辑**：
- 中国商业航天加速发展，卫星互联网（如“星网”计划）进入密集发射期。
- 低...展开

华为昇腾宣布CANN全面开源开放，此举将显著降低AI开发门槛，加速昇腾生态繁荣，以下受益股值得重点关注（按业务关联度排序）：
---
###🚀 **一、技术合作与生态共建核心企业**
1. **神州数码（000034）**
- 构建昇腾能力中心，覆盖硬件平台、CANN框架到工具链全栈模块，为开发者提供完善的AI开发环境。
- 与华为昇腾深度绑定，AI服务器分销业务有望随生态扩大持续放量。
2. **软通动力（301236）**
- 华为昇腾生态中软硬件一体化能力最强的合作伙伴之一，覆盖算力基建、硬件适配、模型开发全链条。
- 鸿蒙与昇腾双线协同，受益于华为全场景AI战略。
3. **拓维信息（002261）**
- 旗下湘江鲲鹏以“鲲鹏+昇腾”为技术基座，推出AI集群、推理服务器等硬件产品，直接适配昇腾超节点。
- 参与多地智算中心建设，订单增长确定性高。
4. **润和软件（300339）**
- 与昇腾合作开发边缘智能解决方案，在工业互联网、智能安防领域已有落地项目。
- 8月6日盘中冲高，资金关注度显著提升。
---
###⚙️ **二、硬件与基础设施供应商**
1. **东方国信（300166）**
- **短期弹性最大标的**：8月6日20cm涨停，公司与华为在鸿蒙、鲲鹏、昇思（盘古大模型底层框架）均有兼容认证。
- 风险提示：一季度净利润亏损同比扩大752%，控股股东近期减持。
2. **恒为科技（603496）**
- 与华为联合开发液冷AI一体机及超节点集群方案，解决昇腾高功耗散热需求。
- 技术适配芜湖超节点，直接受益于CloudMatrix 384部署。
3. **中贝通信（603220）**
- 已完成首批昇腾算力集群交付（单集群5000P FP16算力），与恒为科技联合建设大湾区算力中心。
---
###💻 **三、开源生态直接受益股**
1. **云从科技（688327）**
- 基于昇腾平台推出“从容大模型一体机”，提供从训练到推理的全流程解决方案。
- 8月6日盘中涨幅超10%，开源降低开发成本利好应用层企业。
2. **直真科技（003007）**
- 与华为签署《昇腾生态原生开发激励协议》，聚焦算力原生应用开发。
- 开源后公司AI场景化应用开发效率有望提升。
---
###📊 **核心标的最新动态与业务关联性**
| **股票名称**| **与华为昇腾的合作关系**| **最新动态**|
|------------------|-----------------------------------------------|--------------------------------------|
| 神州数码 (000034)| 构建昇腾能力中心，覆盖全栈开发模块| 生态共建核心，受益于开发者生态扩张|
| 软通动力 (301236) | 昇腾软硬件一体化合作伙伴，覆盖全产业链| 鸿蒙+昇腾双驱动，业务协同性强|
| 拓维信息 (002261) | 推出基于昇腾的AI服务器及集群产品| 湘江鲲鹏技术适配超节点，订单增长确定|
| 东方国信 (300166) | 多个产品完成昇腾兼容认证，合作历史深厚| 8月6日涨停，短期弹性大但基本面承压|
| 恒为科技 (603496) | 联合开发液冷AI一体机，解决超节点散热需求| 技术适配芜湖超节点，直接受益硬件部署|
---
### ️ **风险提示**
- **短期波动**：部分标的（如东方国信）存在业绩亏损、股东减持压力；
- **技术替代**：CANN生态需长期建设，短期难撼动CUDA主导地位；
- **政策依赖**：国产算力补贴政策若调整可能影响企业利润。
---
###💎 **结论**
**神州数码、软通动力、拓维信息**为生态共建核心标的，具备可持续增长潜力；**东方国信、恒为科技**短期弹性显著但需关注基本面；应用层企业如**云从科技、直真科技**将受益于开发成本降低。建议优先布局技术与订单确定性强的硬件及生态合作企业。

华为昇腾宣布CANN全面开源开放，此举将显著降低AI开发门槛，加速昇腾生态繁荣，以下受益股值得重点关注（按业务关联度排序）：
---
###🚀 **一、技术合作与生态共建核心企业**
1. **神州数码（000034）**
- 构建昇腾能力中心，覆盖硬件平台、CANN框架到工具链全栈模块，为开...展开

低轨卫星和商业航天领域存在明确利好，具体逻辑及催化因素如下：
---
### **一、核心受益标的分析**
#### **1. 卫星芯片与核心部件**
- **铖昌科技（001270.SZ）**
**逻辑**：星网（GW星座）相控阵T/R芯片核心供应商，市占率超80%。低轨卫星大规模组网直接拉动T/R芯片需求，公司技术覆盖星载和地面设备全套解决方案，已进入量产交付阶段。
**催化**：星网2025年进入密集发射期（规划1.3万颗卫星），卫星载荷订单放量；华为手机支持低轨卫星直连，推动终端芯片需求。
- **华力创通（300045.SZ）**
**逻辑**：构建“芯片-模块-终端-系统”全链路能力，为天通卫星及华为Mate系列提供通信基带芯片。华为手机首次支持低轨卫星通信（Mate X6），公司技术适配性强。
**催化**：华为低轨卫星通信2025年开启众测；军工订单延迟后修复预期。
#### **2. 卫星制造与火箭发射**
- **银河航天（未上市，关联：航天电子/中国卫星）**
**逻辑**：国内首家批量研制低轨卫星的民企，模块化设计提升产能（年产能300颗，目标500-600颗）。深度参与GW星座建设，卫星互联网低轨07组由其研制。
**催化**：海南文昌发射场高频次发射（8月4日完成第7批次），组网提速。
- **上海瀚讯（300762.SZ）**
**逻辑**：G60星链地面站设备核心供应商，中标上海垣信卫星多笔订单（合同金额5113万元）。技术覆盖卫星载荷、地面终端全环节。
**催化**：G60计划2030年部署1.5万颗卫星，2024年已完成54颗组网。
#### **3. 卫星运营与应用**
- **航天环宇（688523.SH）**
**逻辑**：卫星通信地面站设备供应商，中标上海垣信项目（候选第二），业务涵盖卫星测控设备。
**催化**：低轨卫星组网带动地面站扩容，公司市值小（75亿元）、业绩弹性高。
- **创意信息（300366.SZ）**
**逻辑**：参与国家星网卫星通信载荷招标，专利布局6G低空网络技术，华为合作伙伴。
**催化**：星网与华为合作推进手机直连卫星，载荷技术需求激增。
- **中国卫星（600118.SH）**
**逻辑**：航天科技集团旗下卫星总装平台，承担鸿雁星座首发星研制，覆盖制造与应用全产业链。
**催化**：鸿雁星座计划648颗卫星组网，与国家星网互补。
---
### **二、核心催化事件梳理**
| **领域**| **事件**| **影响标的**|
|----------------|--------------------------------------------------------------------------|---------------------------|
| **卫星组网**| 星网“三天两发”高密度发射（7月27日、30日、8月4日累计7批次）| 铖昌科技、银河航天|
| **终端应用**| 华为Mate X6支持低轨卫星通信，2025年众测| 华力创通、创意信息|
| **政策支持**| 北京征集算力星座技术课题，推动商业航天与智能算力融合（8月1日）| 全产业链|
| **国际竞争**| SpaceX星链卫星异常坠落，国产替代加速（2025年6月）| 中国卫星、航天电子|
---
### **三、资金轮动逻辑**
1. **短期资金流向**：
- 通信板块资金仍聚焦英伟达产业链（如光模块），军工资金等待“9.3”事件催化。
- **卫星方向**成为潜在切换点：低轨卫星兼具“通信+军工”双属性，若两大板块资金分流，卫星产业链或承接流动性。
2. **产业爆发节点**：
- 2025年为国内卫星互联网大年，星网/G60/鸿鹄三大星座计划超3.8万颗卫星。
- 手机直连卫星的“ChatGPT时刻”临近（华为众测、苹果WWDC25公布卫星功能）。
---
### **四、重点关注组合**
| **公司**| **代码**| **核心逻辑**| **催化剂**|
|----------------|-------------|-----------------------------------------------------------------------------|----------------------------|
| 铖昌科技| 001270.SZ| 星网T/R芯片主供，技术壁垒高| 卫星载荷订单放量|
| 华力创通| 300045.SZ| 华为卫星通信芯片供应商，军民融合标的| Mate X6低轨功能众测|
| 上海瀚讯| 300762.SZ| G60地面站设备核心厂商，订单占比营收48%| 千帆星座产能爬坡|
| 创意信息| 300366.SZ| 星网+华为载荷合作方，6G低空技术领先| 载荷招标落地|
| 中国卫星| 600118.SH| 国家队卫星总装平台，覆盖鸿雁星座| 组网加速+国企改革|
> **注**：短期需跟踪卫星发射节奏（如海南文昌/太原中心密集任务）及华为众测进展，若通信或军工板块资金回流，上述标的量能有望突破。

低轨卫星和商业航天领域存在明确利好，具体逻辑及催化因素如下：
---
### **一、核心受益标的分析**
#### **1. 卫星芯片与核心部件**
- **铖昌科技（001270.SZ）**
**逻辑**：星网（GW星座）相控阵T/R芯片核心供应商，市占率超80%。低轨卫星大规模组网直接拉动T/R芯片需求，公...展开

AI应用场景
---
### **1. 索辰科技（688507）**
- **核心优势**：
- 旗下“天工·开物”物理AI平台**精确模拟重力、摩擦力等物理规律**，实现多体动力学仿真，可优化机器人协作时的力学反馈。
- 并购力控科技后形成“仿真+感知+AI优化”闭环，为机器人运动规划提供底层技术支撑，军工领域订单占比超70%，技术壁垒高。
- **适配场景**：
**力度协调、节奏同步**需依赖其多物理场仿真能力，避免因力反馈失调导致任务失败。
---
### **2. 奥比中光（688322）**
- **核心优势**：
- **3D视觉感知全球领先**，自研MX6800芯片赋能机器人“触觉级空间认知”，双目相机可在强光/复杂环境下实时捕捉物体形变与位移。
- 产品接入英伟达Isaac Sim平台，直接服务特斯拉Optimus、小鹏Robotaxi项目，2024年机器人业务营收占比25%。
- **其高精度深度视觉为关键传感器。
---
### **3. 拓斯达（300607） & 埃斯顿（002747）**
- **拓斯达**：
- **工业机器人执行端龙头**，六轴关节机器人负载覆盖3-210kg，支持高精度力控焊接与切割，2024年机器人业务营收增150%。
- **埃斯顿**：
- 一体化关节模组入选工信部人形机器人项目，AI路径规划提升效率60%，**具备协作机器人的自适应力控能力**。
- ** ，二者在伺服控制与运动规划上的积累确保动作协同。
---
### **4. 智微智能（001339）**
- **核心优势**：
- 英伟达Jetson生态合作伙伴，边缘AI BOX提供**157 TOPS算力**，支持多机器人实时协同决策。
- 工业控制业务增长80%，硬件平台适配ROS系统，为设备协同提供底层算力。
- **适配场景**：
双机器人需**边缘计算设备实时处理感知数据并同步决策**，其低延迟硬件确保协作效率。
---
### **5. 凌云光（688400）**
- **核心优势**：
- **机器视觉技术领先**，Femto系列ToF相机适配动态目标追踪，精度达亚毫米级。
- 自研Visionware算法库积累超500万组数据，适用于复杂环境下的物体识别。
- **适配场景**：
*，其视觉系统为动作调整提供数据输入。
---
### **投资逻辑总结**
| **技术环节**| **受益标的**| **对应场景价值**|
|--------------------|-------------------|--------------------------------------|
| **物理仿真优化**| 索辰科技（688507）| 建模力学反馈，避免协作冲突|
| **环境感知**| 奥比中光（688322）| 捕捉物体形变与协作方动作节奏|
| **运动执行**| 拓斯达/埃斯顿| 自适应力控确保锯切精度|
| **边缘协同决策**| 智微智能（001339）| 实时处理多传感器数据并同步指令|
| **动态目标识别**| 凌云光（688400）| 监测材料状态以调整力度|
这一场景的落地将依赖于**“感知-仿真-决策-执行”全链条技术整合**，上述企业已在各自环节形成卡位优势。短期可重点关注**索辰科技（物理仿真底层平台）** 与**奥比中光（3D感知核心部件）**，二者技术直接解决协作中的物理规律建模与实时感知难题。

AI应用场景
---
### **1. 索辰科技（688507）**
- **核心优势**：
- 旗下“天工·开物”物理AI平台**精确模拟重力、摩擦力等物理规律**，实现多体动力学仿真，可优化机器人协作时的力学反馈。
- 并购力控科技后形成“仿真+感知+AI优化”闭环，为机器人运动规划提供底层技术支...展开

根据民政部、财政部《关于实施向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴项目的通知》（民发〔2025〕37号），该政策主要通过中央和地方财政资金对中度以上失能老年人发放养老服务消费券，补贴范围涵盖居家、社区及机构养老服务，并通过“民政通”平台实现电子消费券的发放与核销。这一政策将直接利好以下领域的上市公司及相关股票：
### 🏥 一、直接参与养老服务的上市公司
1. **恒华科技（300365.SZ）**
- **受益逻辑**：公司研发的“德胜无忧养老平台”以大数据、物联网、人工智能技术为支撑，覆盖居家生活、养老服务全流程(#)。政策推动的居家和社区养老服务需求增长将直接提升其平台应用率及服务订单量。
- **政策关联**：补贴项目清单中的“六助”服务（助餐、助浴等）和日间托养服务与其平台功能高度匹配。
2. **益民集团（600824.SH）**
- **受益逻辑**：旗下金辰颐养院是专业养老服务机构，承接机构养老服务补贴（长期入住和短期“喘息服务”）(#)。消费券抵扣机制有望降低用户支付门槛，刺激入住率提升。
- **区域优势**：上海老龄化程度高，政策试点后全国推广将扩大其潜在客群。
3. **伟思医疗（688580.SH）**
- **受益逻辑**：其康复医疗器械（如认知障碍治疗设备）适用于老年人康复护理，属于政策补贴的“康复训练”服务范畴(#)。养老机构为满足补贴资质可能加大设备采购。
- **技术壁垒**：在神经康复领域的技术积累符合政策对专业化服务的要求。
### 📱 二、养老信息化与平台建设企业
1. **参与“民政通”系统的技术服务商**
- **受益逻辑**：政策要求所有补贴申请、消费券核销、机构结算均通过“民政通”平台完成(#)。需关注：
- **系统开发与维护商**：如数字政务或民政信息化合作企业（如万达信息、久远银海等未在搜索结果明确提及，但属行业龙头）。
- **支付与数据安全服务商**：平台需支持实时拍照留痕、定位打卡、数据加密等功能(#)。
### 🏢 三、养老机构运营与连锁品牌
1. **险资背景的养老产业集团**
- **中国人保（601319.SH/1339.HK）**：
- 通过子公司人保养老人保投控布局养老社区和健康管理服务，政策补贴将降低用户成本，提升其养老社区入住率和衍生保险需求(#)。
- 2024年财报显示其养老产业平台已实现全国化布局，与政策覆盖范围高度契合(#)。
### 🧰 四、养老医疗设备与健康管理企业
1. **康复器械与健康监测设备供应商**
- **鱼跃医疗（002223.SZ）、翔宇医疗（688626.SH）**：
- 政策明确将“康复护理”“健康监护”纳入补贴范围(#)，机构采购相关设备需求增长。
- 社区养老服务机构为满足服务资质需升级设备，推动订单放量。
### 💡 政策实施关键点与市场影响
- **试点与推广节奏**：2025年7月起在浙江、山东、重庆等7地试点，年底全国推开(#)，试点效果将成股价催化因素。
- **补贴规模**：央地财政按9:1分担（东部中央85%、西部95%），预计释放千亿级消费潜力(#)。
- **监管要求**：机构需合规备案、满足服务能力标准，利好头部规范化企业(#)。
### 💎 总结：核心受益股清单
| **股票代码**| **公司名称** | **受益逻辑**|
|---------------------|--------------|-----------------------------------------------------------------------------|
| **300365.SZ**| 恒华科技| 养老信息化平台建设，覆盖居家社区服务全流程。|
| **601319.SH**| 中国人保| 险资养老社区运营方，补贴提升入住率及保单转化。|
| **688580.SH**| 伟思医疗| 康复设备供应商，符合政策补贴的康复护理需求。|
| **600824.SH**| 益民集团| 直接运营养老机构，承接长期/短期入住服务。|
| **（潜在标的）**| 数字政务企业 | “民政通”系统开发与数据服务（需结合招标动态）。|
> 💡 **提示**：政策落地后需跟踪试点地区消费券核销数据及机构签约进度，短期关注试点省份（如山东、浙江）区域业务占比高的企业。中长期看，养老金融（如个人养老金配套）可能成为下一政策焦点(#)。

根据民政部、财政部《关于实施向中度以上失能老年人发放养老服务消费补贴项目的通知》（民发〔2025〕37号），该政策主要通过中央和地方财政资金对中度以上失能老年人发放养老服务消费券，补贴范围涵盖居家、社区及机构养老服务，并通过“民政通”平台实现电子消费券的发放与核销。这一政策将直接利...展开