太古股份公司A

回复@歇斯底里的帅: $太古股份公司A(00019)$ 及$太古股份公司B(00087)$ 被低估的原因，很可能在于太古可乐及港机被低估了。
太古出售老美可乐装瓶，304亿，22PE，12.4倍Ebitda，而买入的泰国可乐则估值8.8倍Ebitda。目前太古可乐装瓶业务，主要溢利源于内地，且有数十亿的新增产能投产，其中郑...

$太古股份公司B(00087)$ $太古股份公司A(00019)$ $太古地产(01972)$
下文是我與一位前輩對太古B的討論。太古是香港老牌英資財團，在鴉片戰爭的時候就已經開始投資香港。
過去兩年看到先生和另一位投資界仁兄都用PB估值法獲得了很好的回報。我以前並不喜歡用PB估值，因為對於新手，單看PB...

$太古股份公司B(00087)$公司近期有两件事做的不错：
1.出售新沁园烘焙食品连锁，该业务2023及2024年溢利300万及500万，2025年上半年亏损1600万元。
新沁园归属于太古食品，经营每况愈下，店铺数量也持续缩减，市场不会给这个业务估值的，卖了还能减亏及增加现金流。
实际上，贸易及实...

$太古股份公司B(00087)$$太古股份公司A(00019)$
雪球上的数据是有问题的，有人提醒了也不改。大股东今年做了一些回购，最新的A股总数是7.79亿股，这个雪球是对的；最新的B股数据是28.49亿股，这个也对得上。其它就全乱了，雪球没有将太古的财务数据拆分对应到太古A和太古B上，太古A和太古B加...

太古公司负债增长，主要是太古地产的负债增长了300亿，周期底部逆势拿地扩张了，后边几年把可售货值卖出后会显著下降。太古地产可售货值高于全部有息负债，负债率很低。
另YQ期间，太古公司及国航等股东一起向国泰增资，太古增资了50亿左右，国泰的总负债是逐年下降的。
太古可乐，过去几...

国泰股价再次创出阶段新高，复权价已接近历史新高。国泰回购优先股及可转债，令今年上半年每股溢利增长8%，这次回购，可令每股溢利再增长10%，股价也因此做出了反映。
$太古股份公司B(00087)$ 及$太古股份公司A(00019)$ 卖出老美可乐后，特别派息117亿+60亿回购，令两者的复权价创出新高。...

目前市场普遍的研究思路是自上而下的，根据行业景气度来给个股估值。
实际上，现在房企开发节奏（周转率）变慢了之后，新开发项目的潜在收益率是高于景气周期的。现在绝大多数房企的利润及现金流不好，并非新开发项目没利润了，而是受景气周期的滞重库存的拖累。
太古商业模式的特点，决定...

关于企业文化及公司治理，$太古地产(01972)$ 、$太古股份公司B(00087)$ 及$太古股份公司A(00019)$ 确实做的不错。主要表现在几个方面：
1.只做投资回报率达标的项目。2018-2024年，连续7年住宅开发业务营收保持低位，管得住手，不盲目追求规模，以股东利润为导向。
2.以市场及用户需求为导...

有一些投资者不太明白 $太古股份公司B(00087)$ 和$太古股份公司A(00019)$ 的关系，谈一下我的理解：
太古B并不是内地市场上的B股，内地市场的B股是以外币计价，在沪深两地上市的股票。
香港市场A+B股结构源于上个世纪70年代，当时一些公司通过发行面值较低的B股来筹集资金，同时让大股东能...

简单聊一下$太古地产(01972)$ 的新投资项目吧，太古内地新投资了7个项目：
1.广州太古汇汇坊及文化中心改造。改造完成后，商场19.2万方+办公16万方+文华东方酒店6万方，（广州天环广场总建筑面积11万方），太古的商业的领先地位将难以撼动。广太现在一铺难求，这个项目的投资回报是高确定性的...

回复@歇斯底里的帅: $太古地产(01972)$ 新投资的7个项目，为啥颐提港项目收益率最低？因为颐提港项目是2018年拿的地，地拿贵了，其他6个项目都是在周期底部拿的，其他房企都没钱了，太古拿地的条件自然好了很多。
在2018-2021年的景气周期，所有房企拿地的价格都偏高，绝大部分房企都是在资金...

回复@歇斯底里的帅: 目前的价格，$太古股份公司A(00019)$ 及$太古股份公司B(00087)$ 对应的2026年市盈率分别为6.3及5.5倍，股价翻倍也不算贵。//@歇斯底里的帅:回复@歇斯底里的帅:$太古股份公司B(00087)$ 仍然绝对低估，安全边际充分，向下有保底，向上想象空间巨大。目前老美降息趋势较确定，财务...

回复@歇斯底里的帅: $太古股份公司A(00019)$ 有7.79亿股，$太古股份公司B(00087)$ 有28.49亿股。
若把太古A全部折算成B，则为7.79*5+28.49=67.44亿股。
若把太古B全部折算成A，则为7.79+28.49/5=13.488亿股。
用折算后的总股本，乘以股价，就可以得出相应价格下对应股票的总市值了。//...

三里屯太古里DIOR拆围，市场传的年底DIOR、HERMES、LV集中开业又部分被印证了。
$太古地产(01972)$ 2025-2026年的增长已被基本锁定。
2025年高于账面价值卖出迈阿密项目回笼60亿资金，盈利及派息会稳定增长。
2026年，三里屯太古里、兴业太古汇升级成功租金大涨，零售回暖带动其他项目...

这两天深度思考，捋了一下思路，我想传达的，是一种投资理念：
1.我们赚的什么钱？
投资的企业成长了，也愿意分享给小股东，分红一直增长，股价长期向上，我们就赚到了分红+股价上涨的钱。如果有估值修复的钱更好，估值不变也能靠企业成长赚钱。
2.投资的企业为何赚钱？
提供了人...

香港楼市开始回升了，市场变得活跃，中原城市领先指数CCL按周上涨0.62%，按月上涨1.55%。经济活动的恢复，让写字楼市场获得了更高的净吸纳量，中环和港岛东空置率明显下降。零售业务回暖更早，太古二季度的数据已表现出增长态势。
对于$太古地产(01972)$ 来说，住宅项目主要在香港和上海，还有...

回复@歇斯底里的帅: 2018-2020年，基本上所有房企的拿地价格都不理想。以重奢商办项目较多的新鸿基及恒隆为例：
新鸿基在2019年以422亿地王竞得西九龙地块，一块地价接近恒隆市值了。
恒隆则在2018年以107亿拿下杭州武林百井坊巷地块。此后，恒隆再没有拿过新项目，不仅如此，前两年还以股...

回复@歇斯底里的帅: 我觉得$太古地产(01972)$ 最令人放心的一点是，吹过的牛*都实现了。
比如去年，都知道行业景气度不佳，房企普遍资金紧张，大部分公司都减少了派息。太古仍然保持中个位数的派息增长，不仅如此，还做了股票回购，非常自信和坚定。不仅地产回购，$太古股份公司B(00087)$ 和$...

我们再看$太古地产(01972)$ ，近几年不仅增加派息，也在积极回购。算一下现金流就明白了，太古地产可分红现金流85亿，去年派息63亿，未来又有增长预期，当然可以增加派息了。再比如$太古股份公司B(00087)$ 和$太古股份公司A(00019)$ ，近几年也是增加派息+回购，可分红现金流80+亿，去年派息45.85...

市场应该没有关注到，老美10月及12月降息的概率已经升至95%以上，这可是一个多月降息50个基点啊。
老川TACO其实是一种预期管理方式，美股估值太高了，降降温，顺便降息下来。
高 息股的估值不高啊，科技股涨的时候也没涨多少 ，实际上港股 高 息股才是最受益于降息的标的，不涨也就算了，...