维信金科

最近有些朋友私我$维信金科(02003)$ 的看法，这里统一答复一下，也算对个人目前持有的反思：
1、行业上：监管不会一刀切，明示贷款综合成本是主旋律，短期可能会影响小贷公司的利润率和贷款规模，长期有利于业务向300亿以上的头部小贷公司集中。关于整改方向，@一只互金鹅 的这篇文章写的特别...

$维信金科(02003)$ 25H1业绩会，有点超预期，总结如下：
1、小贷新规风险消除，公司业绩下有保底（24%一刀切也有50%客户盈利）
2、客诉率历史低位，杠杆率远低于监管红线，经营韧性十足
3、上半年通过信用减值藏了部分利润，现价3PE、股息率7.5%、0.3PB
4、催化剂：东南亚市场进入...

$维信金科(02003)$ 账上现金18亿，存量贷款余额300亿，假设从现在开始中止放贷业务原地清算，保守按照10%的贷款损失回收存量贷款270亿，减去借款+担保负债60亿，公司EV=18+270-60=228亿，当前市值才16亿，不到1折，不知道市场在恐慌啥
抄送难兄难弟$嘉银科技(JFIN)$ $小赢科技(XYF)$

最近后台有些朋友在咨询当前互联网小贷公司估值如何，统一答复如下：
1、静态估值：大家看PE和PB即可，推荐PB，因为小贷公司资产流动性比较好，净资产基本可以反映公司的资本金，而利润有很多科目可以调节（比如拨备、贷后管理费等），至于调节原因之前说过很多，这里就不展开了
2、动态估...

$维信金科(02003)$
港股特有的淘金机会：
1）最大的预期差是业务定位：核心是人工智能应用的金融科技，而非仅是竞争激烈的小贷。
2）正在推进的消费场景政府贷款利息补贴，应该是短期的顺风。
3）资金成本侧应该还有优化的空间。
4）传统信用卡业务，一鲸落，万物兴。
5...

【维信金科发布2025中期业绩：内地累计注册用户数达1.67亿，再次派息回馈股东】2025年8月25日，维信金科（2003.HK）发布2025年度上半年业绩公告。公告显示，维信金科期内录得总收入25亿元（人民币，下同），同比增长43.8%；净利润为2.16亿元，同比增长79.5%。公司通过深耕主业、精进经营，实现韧性...

2025年上半年，7家上市金融科技助贷行业的数据陆续出炉，有的平台增速迅猛，贷款余额大增，有些下滑，有些利润大增，有的往前冲的更猛，有的脚步逐步放缓，行业正在加速分化。01.贷款余额排名：奇富、乐信、信也位列前三从已公布“贷款余额”的几家平台来看：奇富科技依然稳坐行业龙头，截至6月末...

$维信金科(02003)$ 这两天赌预增的资金跑路了，825中报重点看H1藏了多少利润和是否有中期分红，继续持有

回复@-Input-石古: 维信是目前港股最具投资价值的小贷标的，相比同业的优势如下，廖总可以参考
1、估值低：维信目前2pe，0.3pb，横向纵向均为低位，另外还有8+%股息托底，对比港股同业的奇富360估值都高高在上
2、风险小：管理层靠谱，自有资金占比23%+，来自资金方监管风险较小（对...

维信金科 公告及通告 - [盈利警告 / 内幕消息] 正面盈利预告 网页链接

投资确实要避免二极管思维：妄想维持现在24-36%的规模增速是错误的，觉得公司价值清零也是错误的
按照楼主的底线思维：$维信金科(02003)$ 当前市值15亿人民币，账上现金16.93亿，净资产46亿，总股本4.89亿，流通股占比18%，如果流通股全部回购，PB从0.33变成了0.35，这还未考虑公司隐藏...

$维信金科(02003)$ 基本符合预期，从2亿整这个数字能看出公司已经尽力调节了：
1、之前调研公司反馈25H1实际利润不小于24H2的3.6亿，实际增长200%+，没有公司想一下增长这么多，本次至少藏了1.6-2亿的利润用于后续平滑业绩
2、调节后年化利润/在贷余额=1.1%，表明态度，正好响应监管...

昨晚乐信Q2业绩会下面这一点反映出小贷监管新政的影响：
业务结构调整：为应对资金成本上升，主动调整业务结构，资本轻模型GMV占比从27%降至20%（主要因ICP模式从24%降至15%），资本重模型占比从73%升至80%，资本重模型平均APR从22.6%升至23.2%。
资金供给收紧，利好低PB、自有资金多的公...

维信金科 公告及通告 - [中期业绩 / 股息或分派 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期] 截至2025年6月30日止六个月的中期业绩公告 网页链接

高利率是一把双刃剑。
手工劳动/挖哥
手工编辑 /掘叔
出品/独角兽观察
距离助贷新规全面实施时间不到3个月了。
4月3日，国家金融监管总局发布了《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（简称助贷新规），这份新规以“穿透式监管”重塑助贷行业逻辑——...

维信金科 公告及通告 - [股息或分派（公告表格）] 截至2025年6月30日止六个月之中期股息 网页链接

维信金科 公告及通告 - [董事会召开日期] 董事会会议召开日期 网页链接

维信金科 公告及通告 - [董事名单和他们的地位和作用] 董事名单及董事的职责与职能 网页链接

维信金科 公告及通告 - [提名委员会的职权范围] 提名委员会职权范围 网页链接

维信金科 通函 - [其他] 建议自股份溢价账宣派及派付中期股息及股东特别大会通告 网页链接