途虎-W

$途虎-W(09690)$ 搶了大量4S店的生意，是佔率大幅增加，但報表卻未能賺更多的錢，競爭還是太劇烈了

途虎-W 公告及通告 - [末期业绩 / 股息或分派 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期] 截至2025年12月31日止年度年度业绩公告 网页链接

$途虎-W(09690)$ 核心问题是毛利太低，跟夫妻店抢生意本就不是好生意。

$途虎-W(09690)$ 途虎对标的奥莱利和汽车地带。市值的上涨就是美国门店布局完成后，规模效应和标准开始显现的时候，分析途虎一定要理解目前的这道送分题。途虎就在这儿甜蜜点的附近。
这张图是理解途虎最根本的逻辑，这就是一道送分题。

回复@矶无力: 不难找，你还停留在二十年前。现在没人囤货，各种尺寸都囤，库房房租也受不了。两种模式，途虎养车，线上选胎，快递到店。急修模式，小店问好尺寸价格，当地汽配城或者大批发商，专车发货，想要啥品牌都有。//@矶无力:回复@今晚打丶老虎:这俩在线下还是很难找，任重道远啊

3 月 20 日，途虎养车正式发布 2025 年全年业绩公告，在整个汽车后市场深陷增收不增利的内卷困局，京东养车震虎价价格战持续高压的行业背景下，途虎这份成绩单乍看之下足够亮眼：
全年营收从 2024 年的 147.59 亿元增长至 164.62 亿元，同比涨幅 11.54%；毛利从 37.46 亿元增长至 39.68 亿元，...

回复@温文的涨幅实战家: 苹果有强大的品牌力，一切的差异化都源于此，app store进一步加深了护城河。
同样都是把品牌方的配件拿过来施工安装，途虎和京东能有什么差异化？要讲品牌力，途虎在北方和三四线城市也不比京东强。
途虎是以低价正品轮胎起家的，你查下现在不管是轮胎还是保养，京...

虽然我目前亏了很多钱，但我感觉标准化和透明化的服务比夫妻店好很多，修车不像超市，修车以前很不透明。途虎的服务至少很透明和标准，反正我体验过是这样感觉的，没有推销，体验很好

2025年，中国汽车后市场步入调整期“深水区”，行业呈现“冰火两重天”态势。这并非简单的周期性波动，而是一场深刻的结构性洗牌。
在供给侧，传统业态正经历残酷的出清过程。行业数据显示，2025年全年汽车进厂台次同比下滑4%，近三分之二的独立门店面临客流萎缩的生存危机。这一系列信号标志...

回复@强风吹拂日拱一卒: 为什么非要途虎一家，3-4家企业又怎么了？途虎现在市占率才多少，中国真大，你关注竞争的本质是只要有人选好的，就能赚钱//@强风吹拂日拱一卒:回复@温文的涨幅实战家:苹果有强大的品牌力，一切的差异化都源于此，app store进一步加深了护城河。
同样都是把品牌方的配件...

回复@Jackie_HXH: 我的理解，途虎就是养车界的蜜雪冰城，不用靠提价来提高利润，而是靠优化和变成供应链。蜜雪在奶茶界毛利率也一般，客单价也很低，但是集团整体很赚钱。//@Jackie_HXH:回复@打击范围覆盖全球:所以途虎敢提价吗？
何时提价利润才能大幅增长，那会你才能说它与夫妻店的体验更好...

回复@温文的涨幅实战家: 想要在股市赚钱哪有这么容易，任何一个“只要...就能赚钱”的句式看上去就是割韭菜。
另外，我也是谨慎的看好途虎才持续观察的，不然谁没事花一天时间看完财报写文章？//@温文的涨幅实战家:回复@强风吹拂日拱一卒:为什么非要途虎一家，3-4家企业又怎么了？途虎现在市占...

$途虎-W(09690)$ 雪球里面号称价值投资的人很多，可是价值投资真正的机会来临的时候，他们在想什么？扣除现金，中国最大的汽车后处理企业市值5亿美元不到。
这就是价值投资！
再过5年，再看！

看到一篇算是咱理解的汽车后市场被互联网改造后的模式；这么多年应该也是到时候会有那么一家或几家能跑通这个散乱差但巨大的行业了，希望途虎是之一

回复@强风吹拂日拱一卒: 你写什么垃圾文章。途虎明明7个亿净利，83亿现金，这些都是事实，不明白你无病呻吟什么。
割韭菜？割谁//@强风吹拂日拱一卒:回复@温文的涨幅实战家:想要在股市赚钱哪有这么容易，任何一个“只要...就能赚钱”的句式看上去就是割韭菜。
另外，我也是谨慎的看好途虎...

昨天去修车，途虎说不修新能源，不好修、厂商还锁系统、而且修起来很贵···接下来新能源厂商的存量汽车维修会不会成为利润点？//@管我财:回复@明道如昧: 小米的SUV一定不會是理想汽車的競爭對手，口碑砸了，有哪個家庭客會拿一家老少的生命開玩笑，又不是年輕人。真不開玩笑，你白送給我，我都不...

当一家平台完成规模登顶，市场往往还在用“还能开多少店”来衡量它的未来。但对途虎养车来说，其2025年财报真正揭示的，不是增长速度，而是增长逻辑的改变——增长的“重量”，正在发生变化。$途虎-W(09690)$
它不再轻盈，不再依赖简单复制与扩张，而开始变得缓慢、复杂，甚至带有某种“工业...

回复@管我财: 电商的夕夕，药品的药师帮，汽车维保的途虎。实体经济的三大毒瘤。//@管我财:$途虎-W(09690)$ 搶了大量4S店的生意，是佔率大幅增加，但報表卻未能賺更多的錢，競爭還是太劇烈了

$途虎-W(09690)$ 现状来看是已经跑通的了，但是资本市场是看预期讲故事，这公司比较老实，不怎么炒//@行石:看到一篇算是咱理解的汽车后市场被互联网改造后的模式；这么多年应该也是到时候会有那么一家或几家能跑通这个散乱差但巨大的行业了，希望途虎是之一

说一些现在个人看好的股票，留着未来打脸和复盘
$途虎-W(09690)$ 中国汽车保有量奇点已至，4s店退潮，途虎正在跟进。20倍pe还不错。
$小米集团-W(01810)$ 看好出海，看好新能源车，看好智能家居，20pe以下都可以买
$巨子生物(02367)$ 便宜，市场已经当成债股了，成长股的底子，给类债...