桂冠电力

前言：例行叠甲，本文通过对比国能大渡河与桂冠的数据，揭示国能大渡河相对价值。不涉及对桂冠本身的评价。此外，为了方便获取数据，桂冠采用全口径统计，不再拆分各业务板块数据，不影响结论。
数据来源：国能大渡河科创绿色债说明书及债券中报，桂冠年报及中报
一、基础数据
...

桂冠电力才是龙头

全年盈利6%，遇上大牛市，好丢人啊！
近5年第一次跑输大盘。
去年还盈利20%呢。
1、第一次大规模投资水电、核电股。大盘是牛市，大水电、核电是熊市。大方向选错了。原本认为，来了大牛市，每个板块都会涨，即使是像长江电力这种巨无霸也会长，现实狠狠打脸。
2、第一次用融资融券...

大渡河流域的水电站的建设时间有新有旧，所以账面的成本很高，而红水河，比如说龙滩电站，它的水电站就建得很早了，这就都差不多了。
而且桂冠电力的合川火电是给他的水电出力不足的时候配套的，这一块的亏损应该计入成本。
大渡河则在现在的电价的情况下，在现有的资产负债率下，可以进行...

$桂冠电力(SH600236)$ $华能水电(SH600025)$
真没想到，5年后桂冠的股价会再次追上华水。
2020年上半年，记得当时入坑水电，把大小水电都捋了一遍，最后选了华水。
5年一个轮回，转眼桂冠9块了，也追上来了。
只要大方向对，快点慢点而已。

回复@回收再利用: 呃我说的不是这个意思，我是说龙滩水电站它的早期建设成本很低的，所以他的成本和大渡河流域的水电站的成本它是不一样的。老兄，有时间可以计算一下，可以看一下桂冠电力在前几年收购龙滩水电站的那个报告书。//@回收再利用:回复@fuyuan乞士:[已修改]所以呢？...

回复@回收再利用: 桂冠电力这些年他就没有新的水电站的建设，都是一些小打小闹的收购啊，建设光伏风电这些项目。//@回收再利用:回复@fuyuan乞士:就好比，在比较两个个车队的收支两端的情况。你说A车队车新折旧高，接下来新买的车贵，会增加折旧。b车队都是老车快折旧完了。
你说的有错吗，当然...

桂冠电力水电发电量同比增加110亿度左右，增长35.92%，其中第四季度水电发电量增加59.2亿度，火电几乎没发电，毛估估全年每股收益在0.41元左右。预计上游的黔源电力水电发电量全年同比增幅更大，增长幅度肯定超过36%，可能达到65%左右，静侯业绩快报。再度反复情景测算，如果没有非市场化因素，现...

桂冠电力：广西桂冠电力股份有限公司关于下属龙滩水电站通航建筑物建设方案由500吨级变更为1000吨级并即将开工的公告 网页链接

桂冠电力：广西桂冠电力股份有限公司关于购买股权暨关联交易的公告 网页链接

大唐发电怒江梦碎，桂冠电力看来是被扶正为大唐唯一水电开发平台了
华电国际赶紧向上争取吧，怒江那么难搞，人家桂冠都能先吃进再说。你再不把金沙江搞进来，说不定也会飞走了。主动担当作为，会不会？

大唐系搞不好以后会把桂冠电力作为主要的水电平台。//@剑王子123: 国电有水电注入预期，华电有水电注入预期。大唐水电被搞到桂冠电力

$桂冠电力(SH600236)$
$长江电力(SH600900)$
根据桂冠电力披露的发电量数据测算:
预计2025年度归母净利润35亿+，每股收益0.448+

桂冠电力为什么给那么高的估值，3倍多PB，20多PE，川投是不是更合理，参股雅砻江，大渡河。

$桂冠电力(SH600236)$ $川投能源(SH600674)$ 两个市值一样 是认真的么？

我今天重新看了这篇文章，$大唐发电(00991)$ 港股本身比A股折价就很多，但是跌起来更狠，我猜想是不是香港或是国际投资者看到$桂冠电力(SH600236)$ 整合西藏水电，成了大唐集团水电平台，因此降低大唐港股的估值，瞎猜的

回复@青春的泥沼: 不会的，那天说大唐怒江梦碎就是戏谑吐槽一下。怒江太复杂了，国家宁可搞雅鲁藏布江都没启动怒江干流，怒江开发别别说一个桂冠了，举大唐全集团之力都费劲。这次转给了桂冠的玉曲河，开发规模不大，主要是拉扎。大唐集团未上市的水电本来就很少，就剩云南公司的观音岩和四川公司...

$桂冠电力(SH600236)$ 和$郴电国际(SH600969)$ 给电力股做了一个好榜样。
华能国际和大唐发电，还要压盘吗？北方电厂几乎没有什么影响。
港股$大唐发电(00991)$ 都起来了。京能电力也企稳了。
四季报业绩预告，也快出了吧，估计一出业绩预告了，直接涨停。
2026年北港5500大卡动力...