中矿资源

我们此前已围绕碳酸锂周期展开多番讨论，最初判断明年可能出现供需反转，但 7 月 1 日新矿产法的出台带来政策扰动，使得供需预期拐点或在 1 个月内显现。接下来的核心问题，便是探究碳酸锂价格与相关公司市值的波动规律，以及单万吨产能对应的合理市值究竟如何。
实际上，不同阶段的估值逻辑存...

周末闲着，静下心来看了中矿资源这几年的公告年报的信息，个人觉得中矿资源还是值得长期跟踪和关注的资源类公司。个人主要重视以下几个方面的公司资信，文章太长，先说个人观点：公司具备很大的成长潜力，目前市值合理，但考虑2026-2027年项目投产达成因素，在有色板块个股里是属于低估的。
一...

$赣锋锂业(SZ002460)$ $中矿资源(SZ002738)$ $天齐锂业(SZ002466)$ 虽然三家在同一个行业，但是这不是一样的公司，甚至完全不一样，赣锋其实是江西老锂厂的底子，本质上就是做锂化工，然后通过下游向上游发展，本质上就不是矿山企业，搞矿山其实是不专业的，专业的在于提炼，中矿是地勘转型，本身...

文章说明，非全部原创，抄写了一部分@雪月霜 雪大过去发言和数据，加上自己搜索的网上资料和AI数据，加上自己的一些判断和个人见解拼凑而成，文章很多数据和推理言论，不代表雪大意见，如需要参考雪大的意见，请以以雪大的发言为准。
一、先说结论（个人推断）：
个股选择，天齐锂业确定性...

本周上证指数又小碎步刚好创出新高，今天碳酸锂期货又接近全线涨停，但锂资源板块涨幅不大，中矿资源难得领涨。
消息面上锂矿端扰动加剧，锂价有望突破8万。前面已经分析过的宜春8座涉锂资源矿权存在审批问题，市场传自然资源部将不再对其采矿权续期，其中宁德枧下窝锂矿采矿权8月9日到期，将...

球里不少中矿资源的投资者，认为中矿资源是小紫金，看千亿市值。
个人认同中矿资源是具备小号紫金矿业的特质：多金属战略，团队董矿运作是找矿能手。个人也认为公司具备持续发展至千亿市值矿企的潜力，但潜力和现实毕竟是有很大不同。
综观千亿市值矿企，有一个共同的特点，都是需要手握一...

半年报电话会议交流：
1、铯铷新增500吨业务已经落地开始生产。
上半年铯盐大概销售了400多吨，单吨价格平均100w。增加的这一部分后续铯铷能增加大概年5e的营收和3e的净利润。
2、锗大概4季度点火，11月份建完。10-20吨的量，年底和明年上半年逐级落地。计划是一期10-15吨，二期是10-1...

$中矿资源(SZ002738)$ 看了看半年报和一些公司交流。
1.公司定义是综合性矿商，而非仅限于锂矿，大体可以分为几个板块：铯铷垄断板块，铜金锌…，锗镓稀土板块，锂业务。大概就4个板块业务。初步具备综合性小紫金雏形，越往后受锂价波动越小，预期正常锂业务板块利润仅为1/4（目前Q2完全成本7....

声明：近期矿工办评论区出现锂中毒人传人迹象，并愈发魔性失控，严重影响了账户颜色。保持矿工在牛市的心理健康应是矿工办的责任所在，站在锂资源反转点上，对不好的持股和内容体验深感愧疚，向诸位致以最深刻的歉意，并说一声“________”。
$赣锋锂业(SZ002460)$ $中矿资源(SZ002738)$ $天齐...

加仓中矿资源，中金黄金 查看图片

$中矿资源(SZ002738)$ 实际上未来再把中矿当做锂矿公司都是错的，因为人家短期重点都不是锂矿，而是铜矿和锗，目前重点发展方向是铯铷锗和铜，未来2～3年内铜矿可是要建成10万吨

刚刚和公司的人聊过，简单把信息整体下，很多是已知信息，但也有些增量，大家参考就好：
1.关于锗：
目前接触的主要是欧洲客户，后续销售价格大概率也是按照欧价（当前在4000美金/公斤附近），27年湿法，33吨左右，成本预计很小，但由于公司第一次做，还是按照实际情况做调整；
2.关于...

今天在思考自己今年接下来的投资方向
今年就是大牛市的风口就是AI+创新药+反内卷
AI领域已经在加速赶顶的阶段了，逐步减仓后考虑布局反内卷
优质的创新药企业可以继续持有，当下仍处于合理价格，还没有透支未来的利润
目前反内卷方向相中了德邦股份（毛利率最低，营收第二高），中...

早上的电话会议有个细节需要更新一下。
去年铯铷精细化工销售了843.97吨，对应的销售金额是7.3E，对应单吨平均86.5万的样子，而今年半年的电话会议说的是上半年销售了400吨，对应是100万每吨的平均价格，对应半年报里面披露的4.1E的销售额也能对应。
那能不能理解为价格平均上涨了15.6%。<...

$中矿资源(SZ002738)$ 简单说重点吧5300美元c3成本，这个是初步可研成本，未来是可以进一步下降的，非常好卖，不需要考虑运费，锗4000美元不需要考虑销路，初步产能明年10～20吨，但是全部兑现得27年，铯有500吨新增的产能，未来铯铷可实现18亿营收

今晚将会公布2025年半年报，不过已经是明牌了，业绩也是在意料之中，总算还是赢利的，难得了，没有什么可解读的，已经说过太多。2025年中报已经是中矿资源最差的季报了，往后的日子都是好的，一马平川，这就是中矿资源的超级预期。
1*，铯铷盐一如既往的优秀，营收，毛利，净利大幅增长，没...

$中矿资源(SZ002738)$ 说白了，核心的逻辑还是需要碳酸锂明年12万以上，否则这个价格就是合理偏高的，大家认可么

$中矿资源(SZ002738)$ 举个例子吧，大家可能不知道kitumba矿，是正在申请10年免税的，这也是根本不需要考虑周期性问题的因为成本太低了

锂矿行业近5年市值波动
我们也是回顾一下这几年这几个国内产能较大的锂矿企业。看看未来是不是强者恒强。
我们对比的主要是天齐，融捷，盛新，赣锋，永兴和中矿。
下图是从2020年7月份以来最近5年的市值走势对比。
我们观察几个关键的节点：
1、2021-1-25日。
这个阶段是...

这个票目前是有三类投资者在博弈，这几年做锂矿的投资者在退出中矿资源，看好小金属战略稀有金属铯铷和鎵锗资源的投资者在加仓，看好公司铜业务的投资者在逐步建仓。目前盘中主流力量依然是锂矿这帮资金，也许明年后中矿资源对锂价波动就脱敏了。$中矿资源(SZ002738)$