英维克

AI算力硬件，液冷在2026的边际增量最大（GB300开始标配、满配），有点类似2023年的光模块、2025年的PCB，最近板块太火了：英维克连板不停，淳中科技没有停的意思，强瑞技术也被大伙扒清逻辑，预期差太大了，开始加速补涨。
强瑞其实很冷清，机构研报很少，我看了几个球友的分享，觉得有启发，...

液冷这赛道的群众基础是真没话说，这次整理强瑞技术的资料，好多细节都是粉丝们提供的，感觉大家比我还门儿清。这篇帖子的素材，大多是球友们无私分享的，我只不过是把这些信息汇总起来，再对着公司年报、电话会议纪要仔细啃了啃，又跟圈内朋友聊了聊，才初步整理出这些内容。
肯定还有不少粗...

液冷为什么如此火爆？刚才看到东吴基金的基金经理陈伟斌的一观点，跟我看到的机遇完全吻合：
液冷从2024年的接近0，到2025年的100亿，再到2026年的1000亿，液冷行业增速超过500%，斜率太陡了。当年的光模块、PCB都比不上的。
所以，液冷不仅仅规模大，来得突然，来得集中。英维克才长一倍...

液冷为什么如此火爆？刚才看到东吴基金的基金经理陈伟斌的一观点：
液冷从2024年的接近0，到2025年的100亿，再到2026年的1000亿，液冷行业增速超过500%，斜率太陡了。当年的光模块、PCB都比不上的。
所以，液冷不仅仅规模大，来得突然，来得集中。英维克才长一倍，淳中科技也就两倍不多，...

楼宇的中央空调给人降温，数据中液冷给IT设备降温，二者的原理一模一样，咱老百姓将中央空调和AIDC液冷，一一对应起来，瞬间就全懂了，没那么神秘兮兮。
里面的零部件，就是一些水塔、散热液（去离子水、丙二醇…）、电泵、管路、散热的冷板等等：
市场空间有多少？
单纯就英伟达来说...

这波液冷行情是真的猛！英维克、淳中科技这两大龙头根本刹不住车，带着整个板块一路往前冲。周末两天我基本没歇着，忙到一口水都顾不上喝，累成狗才把强瑞技术的基本面整理好发在雪球上，还好大家反馈还不错。今天也没敢闲着，赶紧趁着热再做个精简版补充，方便大家快速 get 重点。
一、Nvidia...

【前言】
本文将用8000字，尝试拆解GB300机柜液冷成本，探讨产业链格局，并定量评估川环科技的26年业绩弹性，并讨论26年估值。
液冷在笔者《7月总结》中即预判主升，随着Q3末GB300机柜的量产，围绕其做增量热点投资，是资本市场的“必选项”。
回到液冷产业进度、竞争格局与核心玩家的...

1、GB200与GB300比较：300是强制液冷，所以现在液冷开始火爆了，但是业绩还没有爆发；25年按照2.5万个机柜，26年按照6万个，汇率按照7，人民币计算；增幅和增量最大还是液冷模块，而且未来英伟达Rubin架构下液冷需求更大，价值提升3倍；不妨粗略就这么这算：25年过700亿，27年过2000亿，叠加国内爆...

看了下英维克中报下面的评论，我真的尴尬癌都快发作了，这些人到底是来市场赚钱的，还是来布道教育别人怎么做投资的？
英维克这里是不是顶，我没法判断，但是行业逻辑我是理的清楚的。
液冷的确定性不如光模块pcb，到底哪家公司能跑出来，不如光模块，pcb确定。但是行业增速斜率远高于光模...

全球AI算力持续爆发，算力密度飙升倒逼散热升级，液冷技术成为解决数据中心高密度算力散热问题的核心方案。
英伟达和AMD等芯片巨头全面布局液冷方案，国内部分大厂也推出全栈液冷解决方案。
从行业反馈来看，明年市场空间展望千亿以上，以及台企产能与明年需求预期错配下国内企业入链份额...

英维克：2025年半年度报告 网页链接

$英维克(SZ002837)$
我有十年左右的职业生涯是在IDC行业，两周前我也看不懂这些这么low的股票疯狂涨，这两周和前同事聊了几次，发现确实是AI（英伟达）改变了行业。
我毕业实习和前一年在华为业软，后面被调到了华为电气，随着华为电气卖给艾默生，在监控产品线做监控模块，因为监控模...

$英维克(SZ002837)$ 明天绝对跌停。不是唱衰，请大家理性对待，680亿市值半年才2亿利润，一年四点几亿，多少市盈率大家算下就知道。关键是利润率多低啊，25亿订单才2亿利润，十个点利润都不到，打螺丝都不止这个利润率。你跟我说什么英伟达才开始接触，人工智能从去年到现在，他都没增长多少，况且...

这2年也陆续分析写过相关液冷 行业 投资逻辑材料，但这个行业一直不温不火，资金关注度不高，也没有持续去跟踪。
但近期关注的 液冷 行业几只股票，涨得非常好，特别是逻辑硬的 淳中科技，机构推得少，公司低调。还有几只机构推得多，估值合理，前期涨得少。
数据中心这2年 CPO、电路板 这...

A：先从一个问题说吧，首先蒋总啊，我们看到啊，从硬件的一个视角来看，液冷需求的核心驱动力有哪一些？到底是芯片功耗的提升，还是政策的一个要求？哪一个是更关键的一个出发点呢？
B:好的，谢谢雷总啊。那么我我们认为的话呢，就是液冷的整个核心的驱动力呢，主要有三个方面。第一个方面呢，...

大家有没有感觉这一次机器人运动会比上一次马拉松强太多了！机器人的进化还是很快！不过在A股热度不高，大A的热度全让液冷抢走了。周末一堆吹夜冷千亿空间的，比肩PCB、光模块，但大多数分析师都回避一点，国内PCB、光模块是第一梯队能够吃到大部分的红利！而液冷除了英维克以外还勉强算个二梯队其...

家人们，科技圈又藏不住好机会了！
之前聊GB300 新变量液冷龙头英维克的时候，不少朋友追着问液冷里哪个方向还能上车。
今天必须揭晓答案！
GB300 变量里最后一块没被炒透的洼地，
其他几个方向都快涨上天了，就它还藏着真金白银！
说实话，
我之前真懒得细撸液冷。
...

$英维克(SZ002837)$ 终极思维决定英维克的高度
目前光模块三大巨头市值6000亿，PCB三巨头市值4000亿，而赛道更大的液冷三巨头市值不到1000亿。
有人说液冷的主力是湾湾的，有人说光模块PCB的业绩很好
其实回顾2年前的光模块和PCB也和你现在说的液冷一样
用发展的眼光，用终极思维...

利润率低，只有10%，没啥技术含量；净利润增速远低于营收增速。 很一般的财务表现，在我马鸿运眼里，连60亿都不值。 $英维克(SZ002837)$

$川环科技(SZ300547)$ $英维克(SZ002837)$
这些公司的业绩，未来的业绩真不知道怎么算。2年前的中际旭创，新易盛，胜宏科技也是这样，进入达子的供应链，2年都翻了20多倍。2年前谁会想达链下面的公司会如此增长。
坦率说，当年人家和我聊这些上市公司，我还一直讥笑这些上市公司只是寄生...