中国海洋石油

這兩天清倉了$惠理集团(00806)$ ，他的基金表現牛熊市都跑不贏指數，真的太差了，不過作為一個很難虧損的行業，1pb以下還是可以考慮的。
$北京首都机场股份(00694)$ 也清了，機場裏面太多各種不同的貴賓廳候機室，這些貴賓廳候機室提供早午晚三餐以及舒適的環境，嚴重擠壓了其他機場餐廳的生意...

$中国海洋石油(00883)$ 每一美元油價影響約30億元盈利，按照七倍市盈率計算，市值要跌420億元。按照比例股價要跌4.5%，中海油明天可能會跌穿18.5元，先哭為敬[哭...

回复@跑步的胖子: 那要看公司到底是否有能力提高派息比率？比如中國海洋石油，面對龐大的資本支出，他現在的確並沒有太多進一步提高派息比率的空間，但是這種龐大的資本支出並不會長期維持，過幾年會下來的，到時候就有提高派息比率的空間了。//@跑步的胖子:回复@管我财:财主，有些股票估值低，但...

回复@terryp57: 主要是過去幾年的資本支出增長太激進了，影響了派息比率的提升。我記得大約六七年前中海油的資本支出大約只是五百多億元但是去年的資本支出已經去到1200多億。未來幾年預計資本支出，還會緩慢增長大概率不會超過1500億，如果油價穩定在現有水平，大約三四年之後中海油的經營現金流...

我经常抄作业。
比如中国电信，青岛港就是看了管财主的帖子，研究一下抄的。以前的很多股票，抄的是不在雪球发帖的大神。
倒是重仓股中国海油，美的集团，海尔智家忘记抄谁的作业。尤其是中国海油抄的太多了。从22年到现在，一直在看。这个公司研究的人特别多，有客观也有不客观的。
...

回复@艾叶z: 哪位呀？在中海油最低迷最不被人看好的的時候到處吶喊的大V就是我呀，如果現在真的不是，因為沒有什麼好買，我才不願意買19元多的中海油//@艾叶z:回复@管我财:弱弱的问一句，财主被海油大V拉黑了吗？

这篇文章是两年前老沈所写的《行业通用估值》的2025年新修版。
第一部分：估值是投资的主线
最初，投资者认为只有债券等固定收益证券才适合且可能进行价值的定量分析。但是价值投资的鼻祖格雷厄姆和多德认为，股票与债券一样，都能根据这只股票背后的公司在未来带给投资者的现金流回报推算...

回复@咦喂: 也沒有那麼低，畢竟有地緣政治風險。中海油我按照11%作為貼現率算出來的現值大約是18.5。供參考。//@咦喂:回复@管我财:记得财主说这个价位的中海油未来预期收益率大概8%左右，但我觉得他不断sell这sell那说不定可以再多抠出五六个点的年化收益率

2024年二季度和2025年二季度均是91天，中海油在二季度均未计提减值，2024年二季度美元兑人民币中间价约7.10，2025年二季度美元兑人民币中间价约7.15，差距很小，可通过比较分析这两年的二季度数据得出一些结论。
2024年二季度布油均价85美元，中海油实现油气净产量1.825亿桶，实现利润400.12亿...

布油均价60美元，中海油国内轻质原油实现价格约63美元，国内平均实现油价约60美元，桶油成本约26美元，桶油利润约（60 －26）乘75%等于25.5美元每桶，桶油折旧14美元，桶油自由现金流约39.5美元，高峰日产万桶油年回收现金39.5乘365等于1.44亿美元，中海油国内日产万桶油建产投资约4亿美元左右，勘...

1970年美国常规油田产量达峰，一直到2008年，即便油价大涨，他常规油田也是产量不断缩减，同时伴随中东战争和石油禁运，70年代油价大涨。2029年左右美国页岩油二叠纪最优质页岩油产量也会达峰，达峰后储量迅速减少，产量下滑速度要远远快于常规油田，到时中东再来一波供给侧减产，就事半功倍，油价...

1）桶净利润
2025年上半年，布伦特和WTI平均油价70.1美元/桶，油气公司2025年上半年的桶净利润分别为：中海油25.3USD/桶，沙特阿美21.4USD/桶；被誉为油气行业综合能力第一梯队的天花板美孚的桶净利润13.3美元/桶；中石油9.6USD/桶；中石化9.2USD/桶；西方石油4.2USD/桶，其中西方石油的美国产...

根据各油企上半年财报数据及各方信息汇总如下。
2025年上半年布油均价70.8美元，全球各油企上游油气开采桶油利润数据。
1，中海油桶油利润约25.3美元。
2，沙特阿美桶油利润约20美元。
3，埃克森美孚桶油利润约14.6美元。
4，康菲石油桶油利润约11美元。
5，雪佛龙石油桶...

埃尼石油20年
简介：2013年埃尼石油公司在《财富》500强排行榜中排行第17位，20世纪中的打破“七姐妹”垄断的“颠覆者和规则改变者”，甚至被誉为21世纪的新的“七姐妹”国际油气玩家之一。
1.产量
20年前的2005年埃尼的油气产量就达到了6.18亿桶，是当年中海油产量1.55亿桶的3.99倍；...

回复@求敗9: 你說的不就是我嗎？昨天接完sell put之後，中海油已經成為我的絕對第一重創股，佔9%痔瘡//@求敗9:回复@管我财:最近有個大V重仓了883, 你这么说令人情何以堪？🤣🤣

油价跌破60美金了。我认为未来一段时间，原油会供大于求。这也是我今年只敢小幅抄底中海油，并且早早卖了的原因。

2022年二季度，布油均价112美元每桶左右，中海油实现利润376亿元，约合55亿美元，康菲石油实现利润51亿美元，埃克森美孚实现利润178.5亿美元，雪佛龙石油实现利润116亿美元，壳牌石油实现利润180亿美元，沙特阿美实现利润484亿美元，中石油实现利润433.3亿元。
2025年二季度，布油均价66.7美元...

油價下跌，加拿大油沙就得減產。何況現在的油價，西方的由公司投資新油井的意願極低，有何來的增產？中海油我二進宮成本不低，未扣除股息及出售期權金收益之前的成本應該高達17.5元。//@你懂理财吗:因为担心美国为了降国内通胀而推动石油增产，所以一直在等中海油的买点，财主重仓中海油的时候没有...

近期中石油很热门，因为天然气顺价，因为利润跌幅远小于油价跌幅，因为不少大V介入了。
吸引了我注意的时候，大概是6块多的中石油H，但一直下不了手。大V们比较会看宏观基本面，但我感觉作为长期标的的话，微观上并不是特别乐观，不确定性的东西不少。特别是石油的储量寿命年年缩短，现在不足7...

回复@土财主的梦想17: 中海油的資本支出和產量提升之間有一個滯後性//@土财主的梦想17:回复@管我财:最近几年的资本开支都是一千亿以上，去年达到1300亿，储量寿命基本维持在10年没有变动，而产量也没有大幅度的提升，很容易让人联想到是不是勘探开发难度越来越大需要更多资本开...