华住集团-S | -- | ||
| 01179 | |||
| 高 40.18 | 开 39.00 | 量 319.76万股 | 总市值 1232.67亿 |
| 低 38.92 | 换 2.94% | 额 1.27亿 | 市盈TTM 30.38 |
![[献花花]](https://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_38_flower.png?v=1 "[献花花]"){kind=small}
5讨论 · 36赞
@唯识无境 :$锦江B股(SH900934)$ 锦江酒店B股的历年成交量大约在50万手~100万手之间波动，23年最少，只成交了47万手。总的B股股本是156万手。年换手率不足40%。现在大股东已经回收18万手流通股，今年继续回收10~20万手。可以想象，市场上经常做T的部分，会慢慢沉淀到大股东手里。有助于收缩A/B股的价差。也会...
5讨论
永庆好公司
01-03 18:32
这两周先后调研了餐饮连锁、闪购、酒店管理的多位朋友，结合此前的研究和思考，形成了本文。$华住(HTHT)$ $瑞幸咖啡(LK)$ $携程(TCOM)$
如果把时间拉长到五年、十年尺度，会发现一个并不讨喜、但必须面对的现实：在中国资本市场上，餐饮连锁是一个价值毁灭明显多于价值创造的行业。
这并...
如果把时间拉长到五年、十年尺度，会发现一个并不讨喜、但必须面对的现实：在中国资本市场上，餐饮连锁是一个价值毁灭明显多于价值创造的行业。
这并...
2转发 · 4讨论 · 31赞
WadeGao
01-18 23:21
携程的护城河越深，和商家、消费者的博弈能力就越不对等。多年来商家投诉流量分配不透明，消费者投诉 “杀熟”、诱导式消费，但离开的代价可能比忍受这些更大。失衡积累到一定程度，市场之外的力量终会介入。
把携程换成任意都符合这一流...
把携程换成任意都符合这一流...
@晚点LatePost :【携程支配地位是怎么来的丨晚点小数据】旅行预定市场一直不缺大公司竞争。从早期的淘宝旅行（飞猪）、去哪儿（百度投资）、艺龙（腾讯投资），到后来的美团、抖音。这些大公司的现金就够买下当年的携程。
但到反垄断调查前，$携程(TCOM)$ 市值逼近 3900 亿元，超过百度、京东，在互联网平台公...
但到反垄断调查前，$携程(TCOM)$ 市值逼近 3900 亿元，超过百度、京东，在互联网平台公...
2讨论 · 14赞
1转发 · 2讨论
1讨论 · 4赞
自己辣鸡自己带走
01-16 18:56
@莉莉安78 :$亚朵(ATAT)$ 36.9usd买到2.5%仓位：
1. 当前年化15亿盈利能力（EV/FCF 20倍）。1-2年维度，假设零售业务不变，酒店业务已有pipeline全部开业，对应年化18亿-20亿利润。（15-17倍）
2. 长期，连锁化率继续提高，产品能力和管理能力，应能持续拿others份额。
3. 零售势能强，空间大，但...
1. 当前年化15亿盈利能力（EV/FCF 20倍）。1-2年维度，假设零售业务不变，酒店业务已有pipeline全部开业，对应年化18亿-20亿利润。（15-17倍）
2. 长期，连锁化率继续提高，产品能力和管理能力，应能持续拿others份额。
3. 零售势能强，空间大，但...
3讨论 · 6赞
沃森68
01-25 14:05
@老叶智道 : 被网友“教育”了：一家百年企业，增长其实没那么急 首发：老叶智道 $格力电器(SZ000651)$
昨天，我在发了一篇文章《格力分红复投，片仔癀跌跌不休？》，“晒了一下”我把格力电器的分红复投买入了格力的股票。
文章发出去后，后台收到了一些网友的留言。其中一位叫 @火山200 的网友给我泼了一盆冷水，他的评论非常犀利，也很有代表性。他说...
昨天，我在发了一篇文章《格力分红复投，片仔癀跌跌不休？》，“晒了一下”我把格力电器的分红复投买入了格力的股票。
文章发出去后，后台收到了一些网友的留言。其中一位叫 @火山200 的网友给我泼了一盆冷水，他的评论非常犀利，也很有代表性。他说...
1讨论 · 4赞
唯识无境
01-15 16:28
5讨论 · 1赞
投资者笔录
01-19 13:10
$锦江酒店(SH600754)$ 早上凑热闹买了点锦江酒店赚了个饭盒钱，从业绩和K线也没看出大亮点，主要是看携程的垄断调查会不会持续发酵而影响整个行业。华住走势挺好，每个行业总有跑在前头的。
2025年是中国酒店行业深度结构性改革的关键一年。面对供给过剩、同质化竞争、消费分化的多重压力，行...
2025年是中国酒店行业深度结构性改革的关键一年。面对供给过剩、同质化竞争、消费分化的多重压力，行...
2讨论 · 3赞
2赞
猴子乔治
02-02 11:58
@财经三剑客 : 华住会抽成比携程还“猛”，加盟商咋整？ 在当今的酒店行业，华住会作为连锁酒店巨头华住集团打造的预订平台，正以其高抽成模式引发广泛争议，给加盟商带来沉重负担，同时也暴露出行业内部的诸多问题。
华住集团对旗下加盟商的抽成可谓“层层加码”，让加盟商们苦不堪言。华住旗下连锁酒店原则上需接入华住会中央预订系统（CRS），而这...
华住集团对旗下加盟商的抽成可谓“层层加码”，让加盟商们苦不堪言。华住旗下连锁酒店原则上需接入华住会中央预订系统（CRS），而这...
1赞
29讨论 · 87赞
1转发 · 68讨论 · 228赞
玩笑不能随便开
01-25 19:57
$华住集团-S(01179)$ 上市股本这么少啊，很容易被操纵
3赞
亲爱的阿兰
2025-12-04 21:59
$华住(HTHT)$ $华住集团-S(01179)$
读完了季琦那本书。
中国酒店行业整体规模有限，天花板并不高，这种格局天然会走向头部集中。季琦反复强调的一个核心逻辑是目前连锁化率偏低，大量单体店处于小散乱的状态，未来最大的机会不在于多开新店，而在于把别人的店变成自己的店，通过品牌、供...
读完了季琦那本书。
中国酒店行业整体规模有限，天花板并不高，这种格局天然会走向头部集中。季琦反复强调的一个核心逻辑是目前连锁化率偏低，大量单体店处于小散乱的状态，未来最大的机会不在于多开新店，而在于把别人的店变成自己的店，通过品牌、供...
2转发 · 13讨论 · 53赞
寄生桑
01-21 10:15
最近OTA被锤似乎被认为是有利于$华住集团-S(01179)$ ，长远看对业务的可预见性变得愈加模糊。达摩克利斯之剑挂在每个人头上
3赞
秋源俊二
2025-12-19 12:20
回复@schan: 消费真没业绩，整个板块，除了旅游相关好的，比如酒店（华住、亚朵）、OTA（携程、同程），其他都是稀烂，真没业绩啊
狗泡、老铺、万辰之流，也是强弩之末，巨子在粪坑，毛戈平杀估值，蜜雪冰城在还债。
白酒继续摆烂，估值没下来，消费没看到希望，卖酱油的海天，开始发80%利...
狗泡、老铺、万辰之流，也是强弩之末，巨子在粪坑，毛戈平杀估值，蜜雪冰城在还债。
白酒继续摆烂，估值没下来，消费没看到希望，卖酱油的海天，开始发80%利...
![[狗头]](https://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
10讨论 · 7赞
大水怪太难了
01-12 08:34
想起来不大对，$亚朵(ATAT)$ $华住集团-S(01179)$ 是卖铲子的，加盟比例在98%和94%以上，而加盟模式天然偏向供给过剩，过了快速发展期，会加密并打薄下游加盟商利润，实现自身利润最大化。供应提升才是其营收利润来源。
@秘鲁小菠萝 :$九毛九(09922)$ 和餐饮比较类似的是酒店行业，属于22年后资本扎堆进入，然后龙头吃瘪，外行吃灰（交学费）的赛道。目前酒店行业供给侧的改善以初现端倪，这一点从比较差的两家股价表现中就能看出来。餐饮行业感觉也正接近这一拐点。公司业绩什么时候能变好我不知道，但我很肯定不会再变差了。
2讨论 · 1赞
