再鼎医药

暑期，带孩子在外面玩，写简单一点。
本文大概试图说清楚三个问题。
第一， 现在市场对再鼎医药的诟病是什么以及有没有道理
第二， 再鼎医药的核心竞争力是什么？或者说，这公司，有没有显著强于我们看到的其他生物医药公司的能力
第三， 再鼎的估值大概怎么拍
先说市场诟病再...

作为创新药投资者，对于一款在研药物进行投研分析时，首要投研目标究竟是什么？
很多朋友会说，首要投研目标就是分析这款药未来是不是大药，重磅药。但这是个很模糊的答案， 大到底是有多大，重磅到底是有多重磅，这个定性非常重要。
举个例子，以大家熟悉的亚盛医药2575为例，如果你对25...

再鼎医药2025Q2电话会实录及PPT
各位女士们、先生们，大家好。感谢各位耐心等待，欢迎参加 Zai Lab 2025 年第二季度财务业绩电话会议。提醒各位，今天的电话会议将被录音。
现在我很高兴把会议交给高级副总裁兼投资者关系负责人 Christine Chiou。请开始。
Christine Chiou
谢谢，...

$再鼎医药(09688)$ 已经开始建仓，还没买够
如果我们把ZL-1310这个最大的“梦想”暂时从估值模型中拿掉，仅凭公司现有的、确定性更高的资产，再鼎医药目前的估值还合理吗？市场是否已经提前为ZL-1310的成功支付了溢价？
我的核心判断是：完全没有。恰恰相反，当前的市场估值，不仅没有...

$再鼎医药(09688)$
核心投资价值就两句话：
1.图上的这句话。
2.别的公司所有的增长点都在管线图之中，再鼎最大的增长点在管线图之外。
深入透彻地理解了这两句话，就真正理解了再鼎的行棋。

1.国内创业起盘布局战略埋点最深的pharma，没有之一。以强大的顺风期融资能力为保障，以全球bic/fic的产品管线矩阵为抓手，建立了面向肿瘤、CNS、自免、眼科四大领域面向未来十年持续高成长性的商业骨架。
2.国内面向未来滚雪球能力最强的pharma之一，手握未来全球第二大医药消费市场当中，CNS...

$再鼎医药(09688)$ 很多人低估小肺适应症市场了，小肺这个市场不小，美国加欧洲年新发病人10万人，美国三万，欧洲七万，1310后面进到一线，用药时长假设一年，年费取下限，美国每年20万美金(欧洲就算10万美金)，一半人用药，仅北美欧洲高端市场的一线小肺适应症，1310可以做到50亿美金以上销售额。...

$再鼎医药(09688)$
再鼎医药半年报公布，大跌10个点，作为BD一哥，拥有国内创新药企最具竞争力的管线，在这轮创新药大牛市中，严重跑输板块，背后原因值得深究。为更清晰的理解其中的逻辑与关键影响因素，本文尝试对这一表现背后的深层原因做进一步梳理与剖析。
1、引进管线
再鼎大致...

KarXT于今年1月18日提交上市申请，8月1日合规灭灯，昨天临床也灭灯，还剩两盏灯，年底前有望国内获批上市，再鼎医药又将增加一款商业化产品，这是几十年以来精分领域的新药，可以惠及国内数百万精分患者。

$再鼎医药(09688)$　和花旗硬刚上了，1月来已经连续每周加仓5 %，接下来1个月继续这个节奏走，等花旗差不多走完，我也半仓了，到时候仓位趋于平衡，现在亚盛已经是负成本了，心里没有压力。$亚盛医药-B(06855)$

$再鼎医药(09688)$分享一个关于杜总的高端对话视频，对位的大咖是红杉资本创始人沈南鹏，对了解再鼎，了解杜总有一些帮助。
虽然是4年前的访谈，但一点都没觉得过时，对创新药投资者也有启发。
【【2021红杉全球医疗健康产业峰会】Fireside Chat：License-in和In-house研发双轨并行下的创...

$再鼎医药(09688)$
再鼎医药6大重磅产品：
1.艾加莫德，引进自argenx；FcRn。
2.贝玛妥珠，引进自five prime(后被安进收购)；
3.ZL1310，和宜联生物共同开发；orr惊艳。
4.karxt，引进自Karuna Therapeutics(后被BMS收购）；
5.pove，引进自VERTEX，用于IgA肾病治疗。进度...

$再鼎医药(09688)$ 之前一直没有细看1310在ES SCLC一线的爬坡设计，这不看不要紧，一看吓一跳。
原来1310在ES SCLC一线的目标，不仅是要在诱导阶段取代依托泊苷(一线小肺当前最基石的药物），而且1310还将进入维持治疗阶段，和PDL1联用。
从图2 NCCN指南的一线推荐疗法可以看出，在四种疗...

$再鼎医药(09688)$ 现有市值没有对ZL1310计入一毛钱估值，一个未来的神经内分泌肿瘤基石级别大药，估值竟然为零。
神奇的市场……
回归正题，今年的WCLC 2025。
欣喜地看到，在SCLC领域，自1310考了90分之后，人类战胜小细胞肺癌之复仇者联盟的盟友，免疫疗法领域1.0版本疗法(PDL1)众...

1.中国销售最好的自免药是度普利尤单抗（特异性皮炎）和司库奇尤单抗（银屑病），销售额30亿左右。这俩药，中国医保多轮降价后的今年的年治疗费用是4万和2万。阿达木单抗治疗风湿免疫线的3万。耐赋康治疗IGAN 9个月的疗程4.5万元。自免药很多都要长期服用，一般不会超过5万，且医保经常对其适应症...

$再鼎医药(09688)$
今年涨幅同行垫底，公司槽点主要有:
1、高管高薪并频繁减持；
2、业绩指引过于乐观，连续2季度不及预期，25年年报继续打脸概率大，公司市值管理能力堪忧；
3、以花旗银行为首的外资空头仍主导股价短期走势，在港股通持筹未达4成前，股价难走主升行情。
港股...

$再鼎医药(09688)$ 中国唯一一家最有机会成为MNC的生物医药公司，确只给如此惨不忍睹的估值。你不得不尊重市场先生的投票权，但你可以骂他的智商。

再鼎医药2028年销售预测-大结果的投资机会即将启动$再鼎医药(09688)$
再鼎这种无三期临床风险，超级确定的（比bd好太多的）商业模式，被惨不忍睹地低估，实在看不下去了，简单分析下这个黄金机会。先看三年，毛估估算一下这个机会大不大。
姑且将再鼎届时具体构成拆分为以下“8款核心产品+...

再鼎医药公布，基于肿瘤电场疗法三期临床结果，药监局授予用于胰腺癌患者的创新医疗器械认定。
该认定能够按照创新医疗器械特别审查程序进行审评，药监局加速审评，从而加速该产品的上市注册进程。
2019年8月，国家药品监督管理局授予肿瘤电场疗法用于胶质母细胞瘤的创新医疗器械认定，随...

$再鼎医药(09688)$ 我为啥最近看上再鼎了？而且这波跌下来，我一直在买！
本来今年管理层预期5.6亿美金左右，目前来看，我觉得挺难完成的！但我为什么继续看好呢？
里面有个细节，就是说如果能完成指引的情况下，再鼎甚至可以第四季度盈利！这有点厉害，为啥呢，你对照下，信达一直销售额...