芬太尼

回复@李胖胖1988: 羚锐制药生意模式还是不错的，小型印钞机；
百亿贴工业4.0尚有5倍产能空间，芬太尼透皮贴可以提升20倍，其他提升1倍不太需要扩建。
每次看自动化生产线开动，我真有印钞机的感觉：只不过通络滑过印的是3元的，两只老虎歌滑过印的是5毛的，刷刷刷过去一张张芬太尼贴是70元...

核心观点
$ST人福(SH600079)$ 公司作为国内麻醉用药龙头（2024年行业CR3达73%，公司市占率17.9%），核心盈利依托的神经系统用药板块增长天花板已现，2024年年报披露该板块年复合增长率仅10%，显著低于国内麻醉药品行业15%-18%的平均增速。叠加历史违规余波、地缘政治高压、专利悬崖临近三重致...

对面分析师感觉芬太尼吃多了

$ST人福(SH600079)$ 已知国药股份控制全国80%的麻精药一级分销，近乎垄断，国药股份又拥有20%宜昌人福股份，对于国药股份来说，分销人福医药的麻醉药等于卖自家东西，分销别的品牌基本等于送快递的。
虽然麻精药分销也是按国家计划执行，不能随意排他，可是实际操作层面，国药股份对渠道的控制...

以下为AI写的，AI的分析能快速了解公司
人福医药集团股份公司（股票代码：600079）是一家以医药研发、生产和销售为核心业务的中国大型医药企业，总部位于湖北武汉。公司坚持“做医药细分市场领导者”的发展战略，聚焦高壁垒、高技术含量的细分领域。
一、主营业务板块
1. 医药工业（核...

公司被列入ST，如果价格暴跌，可能有机会，所有学习一下。
1 经营业务
医药工业和医药商业。
工业以麻醉品为主，也有其他化学药和原料药。
医药商业是湖北本地的批发网络。
2 核心财务数据
主要收入
2022年利润大增是因为投资收益有8亿，卖出了一些资产。
2024年...

$ST人福(SH600079)$ 人福最大的不确定性因素就是芬太尼麻醉被颠覆，但是自从芬太尼问世以来它的效果太好了把吗啡还强上百倍，至于成瘾性据临床了解大多数手术用量很小都是一次性，几乎没有成瘾性案例，关键成本还贼低，换句话说就是成本比芬太尼低的效果选不如它，效果比它好的成本太高目前可能还...

$ST人福(SH600079)$
2003年至今，芬太尼，瑞芬太尼，舒芬太尼，三款药核心基准价23年无实质调整。
核心价格基准与官方依据
2003-05-10（发改办价格〔2003〕85号）：
芬太尼（0.1mg/2mL×10支）：含税出厂价31.47元/盒
瑞芬太尼：1mg67.40元/瓶、2mg102.80元/瓶、5mg195.50元/...

中肯，芬太尼不会集采的，可以放心，医保局小幅降价是有可能的

中国芬太尼定点企业（5家）产品与市占率对比表（2024）
核心结论：宜昌人福（人福医药）形成绝对垄断，核心产品市占率均在85%以上；恩华药业居次席，其余三家份额合计不超过5%，呈现“一超一强三补充”格局 。
一、企业基本与核心产品对比（按市场份额排序）
二、核心产品细分市场格局...

细分品种上，阿芬太尼、氢吗啡酮市占率100%，舒芬太尼市占率98%，瑞芬太尼市占率近90%，但上述品种将在2027-2029年密集到期。
2024年瑞芬太尼市场规模达42亿元，舒芬太尼作为核心配套品种，与瑞芬太尼合计贡献公司麻醉业务约35%的收入，而恒瑞医药、扬子江等对手已布局首仿，预计专利到期后价...

近期关于人福的讨论比较多，咱们用几个问题形式来剖析公司的基本面变化：
一问：牌照壁垒下，人福竞争是否受恩华冲击？
作为“宜昌人福”为何是人福医药的“魂”，宜昌人福近两年都贡献超21亿/年的权益净利润，仅宜昌人福都值250亿市值。宜昌人福剩余20%的股权由国药持有，这几年红处方精...

第一、根据《麻醉药品和精神药品管理条例》（最新修订版）2025年1月20日起施行
第三十三条 麻醉药品和第一类精神药品实行政府指导价。具体办法由国务院医疗保障主管部门制定。
这里说明一下，本条例说的麻醉药品，都指的是管制类麻醉药品。非管制类麻醉药品是可以集采的，不在本文讨论之内...

芬太尼透皮贴宜昌人福证还没批，何来95%的市占？ 2024市占是西安杨森50%+、羚锐制药+常四药约占一半（目前看宜昌人福证不知什么时候批，2026就羚锐和常四药两家瓜分市场了，2027年3家再抢）

$ST人福(SH600079)$作为全球第一大芬太尼消费市场， 美国又是征收芬太尼税，又是抓毒贩，对宜昌人福销量和利润影响有多大？年报将会是什么情况？

瑞芬太尼，舒芬太尼都是上个世纪的药品，早就没有专利了。哪来上述品种将在2027-2029年专利密集到期一说？2025年预计归母净利润14.12亿元？怎么预测的？2024年底招商局进驻，2024年报大幅计提减值近7亿。2025年报不会再有如此大的减值计提，否则招商局不是打自己脸？2025年归母净利润预计能回到202...

回复@投资难: 从国药视角看，因为持股宜昌人福股权，利益一致，更大概率是产品互补而不是竞争，国药人福两家联手抵抗恩华药业这种竞争对手，这才是实际的做法，也符合双方利益最大化，事实上也是，芬太尼铁板一块，恩华根本抢不到份额。//@投资难:回复@护城河评级:国药也有自己的麻药公司了

分析有道理“对于医保局来说，管制类麻醉药的稳定性压倒一切。价格是最后考虑的，总共100多亿的盘子，降价也省不了几个铜板，如果因为强行降价导致供应不稳，谁承担这个责任，对于领导来说，芬太尼这么敏感的东西，大概率是不求有功但求无过，尤其现在特朗普对芬太尼的态度，这东西绝不能让老特抓...

专利到期对人福医药的实际影响分析
1. 行政管制壁垒＞专利壁垒（核心护城河）
芬太尼系列属于国家严格管制的麻醉药品，具有以下行政保护：
定点生产制度：原料药生产企业控制在 2 家，制剂生产企业限制在少数几家，人福医药（宜昌人福）是核心定点企业
整类列管：2019 年 4 月 1 ...

这样说吧，宜昌人福就是人福医药所有的预期和逻辑。
我以前说，芬太尼比95%的创新药都赚钱，总有人不信。我现在还是这个观点。
如果看毛利率，芬太尼比茅台都高，更多人不信，我现在也还是这个观点。