减肥药

这篇其实最开始没打算写，但雪球沟通下来，有朋友问到，主要还是多肽原料药是否会在2026年存在过剩？以及未来大体的竞争格局，市场需求如何？所有有了这篇文章。
应该会覆盖几家核心公司，依次来了。
GLP-1标的盘点：
利拉鲁肽：翰宇药业、圣诺生物、健翔生物（健元医药）
司美格...

减肥药各技术路线军备竞赛，PRO时代投资应该如何应对？
减肥药从2023年Q3开始在资本市场热度开启，到现在已经有将近2年的时间，也造就了一批5倍股甚至10倍股，也让礼来和诺和诺德成为MNC中的佼佼者，背后因为其难以估量的巨大市场。
这两年，中国乃至全球各大药企在减肥各条技术路线上开始...

2025年1月2日：礼来中国宣布替尔泊肽注射液正式在中国上市，同步覆盖糖尿病和减重两项适应症，提供4种规格（2.5mg/5mg/7.5mg/10mg）。
替尔泊肽中国获批的减重适应症基于10mg和15mg的临床试验数据，但实际在中国上市时没有15mg，原因是为了避免因高剂量副作用影响患者依从性。
礼来认为10m...

服了服了，只洗我一个人人，被减肥药中的labubu吹上头了弄个倒t。

这篇文章，刚好是最近聊的比较多的，也算我的一个思考点！
减肥药原料药的竞争格局会如何推演？是否会恶化？
这一点还需要从供需角度来解读。
首先先谈需求端，肯定是需求驱动是优先的，这些是为之付费的。
过去四十年间，肥胖人口增长三倍，超重与肥胖相关的代谢疾病医疗负担不断...

回复@芝士焗霉烦恼: 纪教授整理公开的数据，应该权威不容置疑吧？博瑞医药的伙计们，还坐的住吗？天天吹博瑞减重效果第一，安全性低，这下好了扯到蛋了众生药业RAY1225全球第一减肥药，应该没人反驳吧？$博瑞医药(SH688166)$ $众生药业(SZ002317)$//@芝士焗霉...

$福瑞股份(SZ300049)$
这是说进入1-100阶段了？
作为减肥药白嫖的门票，感觉这玩意儿的必要性比正常确诊的意义要大不少！
谁都喜欢白嫖，没嫖到就跟自己吃了亏一样！

现在各行各业都很卷，医药行业也一样，尤其是原料药这些技术壁垒相对较低的，发展到一定阶段是避不开红海的厮杀，所以药企想要活的好、活的久，向创新药转型可能是避不开的选择。恒瑞医药的前身叫连云港制药厂，主要生产红药水、紫药水以及普通抗生素等低技术含量的原料药产品，盈利艰难，1991 年...

口服减肥药临床真是出一家暴跌一家，上次礼来，这次viking。难道剩着为王了？

2025年上半年，全球制药行业各大跨国药企陆续发布中期财报，GLP-1减肥药、肿瘤免疫疗法和专利悬崖成为关键词。礼来、诺和诺德凭借爆款减肥药强势增长，而默沙东和百时美施贵宝由于成熟产品增势放缓、医保政策、专利悬崖等原因销售额下降。

医药看减肥药，减肥药看双靶点，双靶点看众生药业
降糖+减重+肝炎+降尿酸
截至2025年上半年，中国GLP-1类药物销售额占全球市场的比例约为5%-7%！
众生药业目前等于12年的比亚迪！
价值投资的典范
附送股价上涨的逻辑表

众生药业 降低剂量 减轻副作用 保持减重效果 同时降血糖 额外增加降尿酸 而且还保护肝 肝炎数据三期临床数据也会出。 减肥药王，当之无愧！

$福瑞股份(SZ300049)$ 福瑞股份明天如果开盘承接够强 继续再加一笔 全球免费减肥药唯一铲子股 绑定全球减肥药龙头 按次收费 计算器按到爆了 牛市就是炒想象力 前有广生堂 赛诺医疗珠玉在前 只要明天开出来够强 就加仓

这个就是彩票股，复盘下来A股很多黑科技都是假的，可能有内幕消息，药神也跑路了，也没有大V吹减肥药了。
我还持有彩票仓位，等周二周三就知道答案了。
1、有人试吃过了，确实有效果，没有副作用。涨到300亿再说。
2、假的，骗局，跌回去20块。然后牛市涨到100亿，大概45块就没了。...

常山药业200亿的时候黑到500亿
博瑞医药200亿的时候黑到500亿
众生药业200亿了能黑到500亿吗？
我挺好奇的。
关于国内GLP-1的口服管线也好，三靶点管线也好
我只能说别给估值，好好做好双靶点
能给估值的至少都得是进入三期的双靶点
扯太远没意义，骗骗散户可以...

咱们直接上图=》
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2025年上半年，公司收入利润双增长：营业收入同比增长26.07%，带动利润总额增长32.22%，归母净利润增长36.49%，呈现良好的成长性。
盈利质量优异：
扣非净利润占比达98.76%（3.06/3.10亿元），显示利润主要来自主营业务；
经营现金流净额增长59.33%，显著...

创新药半个科普篇：
欧美人普遍药品剂量与国内存在大量的差异
中国人对某些药物的代谢速度与欧美人不同。例如某抗凝药在欧美用20mg/天，中国患者10mg即可达到相似效果且出血风险更低
某些疾病在中国的发病机制或基因突变频率与国外不同。例如，中国肺癌患者EGFR突变率（35%）显著高于...

港股的资金是真的厉害！
知道减肥药管线有多值钱
歌礼制药21倍
银诺医药单靶点直接给到300亿
信达生物礼来的技术给到1700亿。
但是大A众生药业RYA1225全球疗效第一的双周制剂副作用最低的减肥药临床三期了，才给到200亿。比礼来的替尔泊肽都要好一截呀！
这不是捡钱是啥[...

$博瑞医药(SH688166)$ $众生药业(SZ002317)$ $礼来(LLY)$ 下图一是北京大学人民医院内分泌科主任、北京大学糖尿病中心主任纪立农教授（同时也是博瑞医药和众生药业减肥药III期临床试验的主要负责人），在2025中国肥胖大会上公布的双靶点减肥药减重效果和安全性数据对比。在全球范围看来，众生药业R...

$药明康德(SH603259)$ 药明如果提前爆产能是给司美格鲁肽的话 那么三季报很可能是要给大家一个惊喜的 在手订单突破700亿？
之前诺和诺德收购凯特伦特 花了160亿美元吧 没记错的话 就是一个败笔 很可能买了一堆垃圾回来 产能问题依然没解决。还不如之前就和药明签单 既省了一大笔钱 也解决了产...