CoreWeave

$甲骨文(ORCL)$ $CoreWeave(CRWV)$ $英伟达(NVDA)$ meta 融资那天开始还持有二线云和 gpu，直到 openAi 的 cfo 喊话融资担保还不卖出的，亏钱真怨不得别人了。更早在黄仁勋喊话 5000 亿订单的时候仔细看看就能知道四大客户耗尽所有经营性现金流也达不到。

文章太长，不用看的核心结论：抛开财务对于资产处理方式（OpEx vs CapEx），去看 NBIS 的核心竞争力（执行力，软件团队的能力），NBIS 的单位经济模型更好、商业壁垒比 CoreWeave 更深。市值在最理想的情况，我测算有望达到800 亿美金，至少 3x 的增长。
一场关于“定价偏差”的终局博弈
A...

回复@赵叔叔已经不年轻: 找机会空 crwv 吧，那货将来 9 成以上概率破产归零。//@赵叔叔已经不年轻:回复@元婴期神棍:甲骨文我还空了一段时间，现在看真是拍大腿

AI股这波跌得是真让人懵，谁能想到导火索居然是一场普通的暴雨？原本以为AI赛道稳如泰山，结果一场极端天气，直接撕开了整个AI基础设施行业的漏洞，全球股市跟着遭罪。
事情得从美国德州的一个工地说起，AI数据中心服务商CoreWeave在德州建了个大型数据中心，本来计划装260兆瓦的算力租给Open...

回复@shallowwangwang: coreweave 在于本身财务风险，不在于哪一笔订单。另外，这种事情问 Ai 不靠谱。再说 openAi 本身就是风险来源。//@shallowwangwang:回复@元婴期神棍:我刚刚问了gpt，它说openai就算取消和甲骨文的订单也不可能取消和coreweave的订单。

$CoreWeave(CRWV)$ 我对做空美股真是天然有恐惧心理，否则大仓位死空这票。

回复@元婴期神棍: coreweave的财务还算健康，我之前用最严格的标准算过，在客户为项目垫资20%的情况下，这个季度它还挣了2亿现金，当然亏损还是亏损。以下是gpt分析为什么coreweave是openai会优先履约的，欢迎提出不同意见。 查看图片{查...

$Nebius Group(NBIS)$ 如果nb明年不再新的扩张，从今年到2027 年的收入也达6亿、40一60 亿、80亿左右。合计达140亿左右。可笑的是做空理由来自orcl。回顾今年前三个季度，做空的理由却是crwv。两次理由均不是nb自身原因。同样这次将重复上次因crwv做空的表现，不断创新高。今年下半年以来，nb明显...

我刚刚问了gpt，它说openai就算取消和甲骨文的订单也不可能取消和coreweave的订单。

$CoreWeave(CRWV)$ 这个公司上市第一天，我就说没有任何的真实价值。就是英伟达芯片的融资平台罢了

$CoreWeave(CRWV)$ 所有线全破，一点支撑没有，这下一个支撑就到50了啊...山顶上的人能扛得住吗？关键这还是英伟达的亲儿子啊，如果商业模式能有一些创新，是不是又是很好的机会了呢？

回复@元婴期神棍: 我一贯的看法是，如果认为ai基建要像中国的房地产一样要连续长牛20年，其实也不要20年，哪怕只有10年，现在是2008年，四万亿才出台，你会投资哪一家？当然是杠杆拉满的融创恒大之类啊，那这种就是coreweave，甲骨文。反过来，你要是觉得ai基建快要进入尾声，你会投资哪一家？当然...

回复@元婴期神棍: coreweave的Q3财报显示，收入13.6亿，折旧6.3亿，而IPO的说明书说每个项目用户会预付15～25%的合同资金，假设是20%，且6.3亿折旧对应了13.6亿合同收入，也就是固定资产投入只对应于合同收入的一半不到，简单起见，就算是一半好了，那么用户的预付款就等于固定资产的40%，就是说6....

这公司现在容量太低了，要想把容量翻几倍就需要几倍的债务或者稀释。明年他的 Capex 预期比 CRWV 都可能更高，他又不是巨头哪来的现金流，nebius 的财务情况的变化基本可以参照 crwv，差距大概在 1 年半左右。明年数字会很难看，如果公司确实如计划一样扩张并且和 crwv 一样以债务为主要融资方式，...

回复@shallowwangwang: 我没仔细算过，看了一眼招股书和再融资利率高的吓人就排除掉了。
即使你的数据是对的也只在行业景气上行、算力供不应求时有效，一旦景气改变，面对的竞争对手如此强大，他们的融资成本也就是 crwv 的几分之一，打起价格战，crwv 还有活路吗？破产清零大概率就是这个公司...

一场看似寻常的暴雨，引发了价值数百亿美元的AI基础设施股市场震荡。
数据中心服务商CoreWeave在六周内市值蒸发330亿美元，跌幅超60%，与此同时博通和甲骨文在三个交易日内均暴跌超17%，凸显出市场对AI泡沫的担忧正从资本开支延迟蔓延至整个产业链。
而这场危机始于德克萨斯州丹顿市的一...

所有的neocloud公司都在大笔融资，又不是coreweave一家这么做。再说了，股价才跌2%，说明市场还是看好的。

英伟达持仓股CoreWeave盘前跌幅扩大至6.5%。消息面上，Coreweave宣布拟发行20亿美元可转换优先票据。

$CoreWeave(CRWV)$ 我认为这货的合理估值为 0

兼听则明…
一般无法覆盖支出的业务模式，出问题，先从债务开始
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Applied Digital为其23.5亿美元的垃圾债发行仅收到了约20亿美元的订单。这笔预计于周四完成的交易，其认购情况与近期同类交易的火爆场面形成了鲜明对比。
市场反应冷淡的核...