奥驰亚

中国高端白酒的股价位置相当于2000年的奥驰亚，图中划圈的地方，产业成熟度还不到2000年的奥驰亚（品牌中药的产业成熟度比白酒还要晚二十年），但这个图就这么长，2000年一季度纳斯达克见顶，奥驰亚同步见底，后面又是一个百倍牛市的回报。#股市# #白酒# #品牌中药#

$奥驰亚(MO)$ 蓦然回首，竟然已持有8年多了，600股，不多，继续持有下去，陪伴是最长情的告白，他是我所有A股和美股里坚持持有时间最长的一个了。还两个是英美烟草1000股和阿斯利康300股，差不多时间买的，接下去等他们两个报表了。

$奥驰亚(MO)$ Q4卷烟出货量下降7.9%，全年下降10%。这个销量下降的速度靠提价很难维持了。好处是2025年返还了80亿美金，NJOY2026年预计可以停止失血。维持了2026年5.56-5.72的EPS指引。跌多点，可以继续围绕静态10%的股东回报率做长期put。

转发//美股长期牛市也只有少数股票成为赢家。
奥驰亚MO从1923年到2024年，在100年时间内资产增长了约17万倍，年化增长率12%。这家公司的特点是聚焦成瘾性消费，长期品牌垄断，持续高分红。
奥驰亚是全球知名的消费品公司，核心业务围绕烟草展开，旗下拥有万宝路（Marlboro）等全球顶级香烟...

$奥驰亚(MO)$ 很多人搞不懂这货长期收益率是多少。假定买入时股息率是10%，股息增长率一般稳定在3%，那么长期年化收益就是10%+3%=13%。因为股价不可能无限低，以至于股息率无限高。我写过代码复盘，2000后三大烟草主要是股息增长率下降了，导致年收益率缓慢下降。
结论：买入时的股息率很重要...

假设2014年以20PE估值买入$奥驰亚(MO)$ 的股票，然后一直持有并以当年分红日的股价进行分红复投，那么到2024年年末时的复合收益率是多少？
这是一个非常经典的价值投资“回测”案例，生动地展示了**“杀估值”（Multiple Compression）对长期收益率的毁灭性打击，同时也展示了高股息复投**在股...

$奥驰亚(MO)$ 卷烟下滑无止境，电子烟回归遥遥无期，没有尼古丁袋出海潜力，没有加热不燃烧技术。Melting icecube.

这是前复权不断扣除股息后的结果，实际上奥驰亚的市值一直是1000亿左右，包括2000年，只不过这25年派了几十块的股息，把股价减没了，实际上年化回报也就是股息率，不到10%

$奥驰亚(MO)$ 7%的股息，而且是坚持季度分红，可以考虑配置一些，10%吧，对冲纳斯达克100%指数。

$奥驰亚(MO)$
才开年就有这样的机会，不做call对不起这么多分红

以下为四只美股高分红标的近10年分红增长率、派息率、季度分红与最新财报关键指标对比（截至2026年1月）：
核心对比一览
标的 近10年分红复合增速 派息率（EPS） 派息率（经营现金流） 最新季度分红（美元） 股息率 最新财报关键指标
MO 奥驰亚 约4.2% 约78% 约65% 1.06 7.2% 2025Q3：...

$奥驰亚(MO)$ 8-K Current report, items 8.01 and 9.01 Accession Number: 0000764180-26-000009  Act: 34  Size: 2 MB 网页链接

$奥驰亚(MO)$
美股过去100年（1925-2025 年）的历史长河中，奥驰亚集团（Altria Group，原菲利普莫里斯） 以惊人的累计回报率成为当之无愧的百年股王。根据亚利桑那州立大学基于CRSP数据库的研究，其1925年12月31日投资的1美元，到2023年底已增值至265万倍，年均回报率达16.29%。这一数据远超...

股东：我叫皮特·班纳，来自科罗拉多州的博尔德。
首先，巴菲特先生和芒格先生，我们大多数人都认为你们是我们的英雄，为此感谢你们。
巴菲特：好的，谢谢。
股东：我想问是什么促使您——考虑到您对技术的普遍厌恶——是什么促使您投资1亿美元于Level 3 Communications的可转换债券？...

FDA 批准 Altria 旗下 "on! PLUS" 尼古丁袋
核心事件 ：美国食品药品监督管理局（FDA）正式批准了 Helix Innovations LLC （烟草巨头 Altria/奥驰亚 的全资子公司）旗下的 6款 "on! PLUS" 尼古丁袋（nicotine pouch） 产品进入市场销售。
产品细节 ：获批产品包括三种...

烟草行业长期面临监管趋严、消费群体缩减等争议，奥驰亚常年处于市场预期较低的状态。但它凭借强品牌力和稳定现金流，坚持高比例分红且持续提升股息，股息连续多年稳定增长，2014 - 2025年间股息持续上调，叠加初始高股息率，最初100万投资如今一年拿21万股息

看财报的时候，我喜欢先看资产负债表。美股里的很多公司，如卡夫亨氏，DEO, 奥驰亚，辉瑞，可口可乐，资产负债表里商誉和无形资产的占比太高了。卡夫亨氏,总资产800亿，商誉和无形资产600亿，负债400亿；奥驰亚, 资产350亿，商誉和无形资产180亿，负债370亿；辉瑞，总资产2000亿，商誉和无形资产12...

回复@浊静徐清: 菲莫烟草2008年被分拆成了国际市场的$菲利普莫里斯(PM)$ 和美国市场$奥驰亚(MO)$ ，后者近年来靠提价勉强抵消美国市场消费量下降影响，勉强维持业绩，估值只有11PE
查看图片//@浊静徐清:回复@浊静徐...

$奥驰亚(MO)$ 4 Statement of changes in beneficial ownership of securities Accession Number: 0000764180-25-000137  Size: 5 KB 网页链接

哪个是这个估值？奥驰亚负债率多少？