中国海油

继上篇《三季报总结：大资源篇—煤炭》后，本篇接着来看大资源板块中的原油与大炼化，在分析公司之前，先来看看原油的投资逻辑以及原油的价格影响因素，弄懂了这些，就更便于理解原油及大炼化的业务模式。
原油价格的影响因素非常多，是一个很宏大的...

在2026年布油均价42美元每桶假设下，中海油2026年扣非利润约660亿元左右，目前市值约1万亿港元，合9100亿元，市盈率约9100除660等于13.8倍。假设2026–2030年布油均价一直维持在50美元左右，投资者通过港股通持有中海油的未来5年年化复合回报率约10%左右。在2020年布油均价42美元下，油气开采企业...

很多人没懂最近低油价下中石油、中海油股价的上涨。
其实市场已经在中国神华身上预演过一遍，即便煤价从高位回落，只要配上高股息和稳态现金流，就可以从 周期股重估成类债券的现金牛 。在油价被市场普遍当成底部区间、上游资本开支仍然偏紧、分红和现金流可见性不断提升的前提下，估值从长期...

在吹捧之余，Gemini还是给了我不少中肯建议的。比如它建议我配置$中国海洋石油(00883)$ 和$紫金矿业(02899)$ 。
本人历史持仓相对集中在制造业和消费品（这两年开始配置红利资产），大多受损于高通胀环境，而这两家受益于高通胀环境。
投资消费品和出海制造，可能受损于地缘冲突或极端外部...

H股和港股
在喵老师的价投群里，大家聊的最多的有中海油、中国移动、中国电信、中国联通，他们在香港发行的股票，大家都傻傻的称之为H股。其实是不对的，三家电信公司特别有趣，一家一个情况，全都是不同的。
中国移动和中海油一样，都是属于红筹股，上市主体的注册地都是在香港，且都是被...

1）不算入长江电力，自选股前十的个股，都买了一点，说说抄作业的体会。
2）中国海油：未来净利润增速不快，不会超过4%，现金储备很好，有提升分红率的潜力。现在油价低位，正常油价按照布伦特油价70美元的话，2026年中国海油a每股分红1.4元左右可以预期。长期看，是有机会成为世界第二大石油...

在分析油化板块的三季报之前，写了一篇《原油的投资逻辑及避坑指南》，主要是为了厘清原油价格涨跌的原因。
本篇主要分三块：油价与三桶油利润的关系、大炼化行业分析以及其他化工的简要分析。
中国石油和中国海油的利润主要跟油价成正比（中石...

巴西石油2025年油气产量预计280万桶每天，计划至2030年油气产量达到330万桶每天，2025一2030年年均油气产量增速约3.3%。
巴西石油预计2025 －2030年油气勘探开发资本支出约780亿美元，年均约156亿美元，合1100亿元人民币。
康菲石油2025年油气产量约238万桶每天，预计2030年油气产量约270...

中海油2025年在布油均价68美元下年利润约1300亿元左右，假设未来5年年均利润增长速度约9%，2030年利润约2000亿元左右，按13倍市盈率计算，市值约26000亿元左右，每年平均按800亿元分红，港股通税后约800乘72%等于576亿元，5年合计分红约2880亿元，通过分红复投至2030年价值约4000亿元左右（模糊估...

回复@不抓兔子的狐狸: 猪肉股目不是重仓，只是轻仓。目前重仓只有石油股和保险股。石油股是2022年抄巴菲特作业买成重仓的，虽然越涨越卖了很多，但仍然是重仓。保险股是底部拿上来的，硬生生涨成了重仓。不过保险股快涨到高估了，目前还在寻找其它5折机会。$中国平安(SH601318)$ $中国...

2020年布油均价42美元，中海油实现利润250亿元，扣非利润302亿元，合43.6亿美元，油气产量5.28亿桶，桶油利润约8.26美元每桶。
2021年布油均价71美元，中海油实现利润703亿元，扣非利润约781亿，合121亿美元，油气产量5.73亿桶，桶油利润约21.1美元每桶。
2020年桶油利润是2021年桶油利润...

一，上月末持仓:
1，中海油H47%，青岛港A17%，移动A11%，电信H11%。美的4%，海尔2%，华润燃气2%。
2，陕煤0.6%，苏州银行0.1%。
3，现金仓位6%。
二，本月末持仓:
1，中海油H42%，青港A20%，腾讯10%，电信H6%，移动A5%，美的4%，海尔3%，华润燃气2%
2，陕煤0.6%，苏行0.1%...

引言：最近发文点赞越来越少，如果市赚率对您有用，还望多多点赞，感恩感谢！
今年二季度开始，关税战叠加欧佩克增产，导致了布伦特原油连续走低。与此同时，中国海洋石油的股价却出现连续大涨。接下来的问题是：如此割裂的剪刀差之下，中国海洋石油是否已经高估？
计算内在价值，我用自己...

中国海油国际化的反思
虽然是周末，但因对自己准备的论文始终不太满意，周五晚上到周六，我与 William 持续讨论如何进一步改进文本。讨论过程中，我突然想到中国海油国际化进程中的两起重要跨国并购，便将其重新纳入论文的分析框架。
第一起并购由傅成玉先生主导。客观来看，当时傅先生对 ...

中海油H不一样是送钱吗
当然，我个人看法，我肯定有看错的时候。
如果再往下跌个十几个点我肯定要买点，不然对不起价投。

中海油天然气和新能源投资在未来5年低油价假设下的重要性分析。
若未来5年布油均价高于60美元每桶，中海油由于目前原油占总油气产量比例极高（占77%，远远高于其他国内外油企的约50%左右水平），市盈率pe仅7倍多，所以未来高油价下中海油的利润水平和投资者的年化复合回报率水平会很满意，不需...

2022年布油均价96美元每桶，中海油实现利润1417亿元，12月以9.9港元左右买入中海油股票，对应市值4706亿港元，合4141亿元，市盈率约4141除1417等于2.9倍左右。
2025年布油均价68美元每桶，中海油预估实现利润约1300亿元左右，比2022年下降了8%，年均利润下降约2.7%，目前市值约9550亿元，市盈...

准备把几个实盘持有的红利指数都写写，今天先说下中证全指红利质量$中证红利质量(CSI932315)$ 。
红利指数为啥要定期更换成份股？最根本的原因在于：维持指数的“高股息”特性，确保其策略的有效性和纯粹性。
股息率是一个动态指标，公司的股价每日都在波动，分红政策也可能每年调整。一只...

真正看财报、搭模型、做DCF，预测上市公司业绩最准的价投博主：
中国大手笔“买买买”原油
2025年的全球油市，全球油价跌到五年最低，产油国愁着卖不动，中国却大手笔“买买买”：
前10个月进口原油4.71亿吨，日均超1100万桶，这一规模比沙特日产量还高；
巅峰阶段更是包揽全球90%...

$中国海油(SH600938)$ 国内新能源车保有量占比10%了，去年才8%，今年11月燃油车销量同比下滑20%，新能源车渗透率60%，如果新能源车保有量占比超过50%，会影响多少个百分点的原油需求，有人知道吗