新集能源

$淮河能源(SH600575)$ $新集能源(SH601918)$ $皖能电力(SZ000543)$
公司简介及产能
公司前身为芜湖港，成立于2000年，2003年运上交所上市，2019年更名为淮河能源。截至2025年3月底，淮南矿业集团持有公司56.61%的股份，为控股股东，实控人为安徽省国资委。
截至2024年底，淮河能源控股...

$皖能电力(SZ000543)$ $新集能源(SH601918)$
公司简介及电力控股，参股装机情况：
公司股权相对集中，截至2025年6月底，安徽省能源集团通过直接及间接方式合计持有公司56.74%股权，公司实控人为安徽省国资委。
公司控股在运省调火电机组装机容量占比超过20%，位居省内第一。
截止...

$新集能源(SH601918)$
刚刚似乎想通了一个问题。
新集有非常大概率提升估值
新集的火电利用小时数下来后，煤炭是100%自供，然后富余20-30%。
这个100%自供，就意味着整个公司的利润，就基本受煤炭的价格波动非常小了。
影响公司的利润变成了 电价 和 发电成本
，而发电成...

$新集能源(SH601918)$ $国电电力(SH600795)$
产能
煤炭：截至 2025年6月末矿权内资源储量 61.85 亿吨，现有矿权向深部延伸资源储量 26.51 亿吨， 共计 88.36 亿吨；拥有 5 对生产矿井，合计产能 2350 万吨，可采年限 78 年； 远期规划总产能 3590 万吨/年，矿井 12 座。
此前因政策调...

$新集能源(SH601918)$ 大家可以搜一下抖音，上饶电厂，已经测试点火并且发电上网成功，下一步就等168小时试运行了，速度好快。大概就是未来几个月内，三个发电厂，合计两台100万千瓦的超超临界发电机组，4台66万千瓦的超超临界发电机组，而且还是用自己的煤发电，每年至少稳定增加15个亿的利润，是...

β层面
1.安徽电力供需格局分析
需求端： 2024年安徽全社会用电量增长同比增长11.9%，预计2025-2027年用电量复合增速约9.2%。
供给端：安徽是华东地区唯一的产煤大省，能源结构以煤电为主，2024年火电发电量占比约82%。
新增装机节奏：
总装机量增速26年同比：11.31%，2...

1.拿黄金换了淮河能源，新集能源，这是我的投机仓位（我之前买银行、电解铝是完全基于投资），只不过我投机仓位的前提也是基于基本面和估值。
2.提醒一下，我投机很菜，有粉丝如果抄作业要慎重，我换仓了也不一定及时说。
3.目前投机仓位十个点是我的上限。虽然投机赚了一点钱，但是我感觉...

例行叠个甲，本文仅根据公开信息对淮河能源和新集能源归属上市公司的煤电和煤矿数据进行了整理和测算，不涉及价值评价，仅供参考。
需要说明事项：
1.根据公开信息淮河产煤热值按照5000大卡测算，新集产煤热值按照4550大卡测算，虽然煤炭热值有差异，但新集的机组总体更加新一些效率更高，...

因为煤价和电价的角度是很难预判公司的业绩，但是我觉得火电公司还是回到现金流的角度，26年电厂投产之后，大概率40亿左右的经营现金流（21-25年现金流在30-45亿波动，26年还有电厂投产后的增量），26年之后暂时没有看见大额的资本支出，这40亿现金流基本上就可以拿来还负债和分红。200亿市值，200...

一、上市公司现有业务情况
1、丁集煤矿600万吨煤炭产能（权益比例50.43%）+田集电厂一期126万千瓦（权益比例50.43%）+田集电厂二期140万千万（权益比例49%），两个电厂均属于皖电东送项目，电量、电价有较强保证，丁集煤矿绝大部分供应田集电厂一期、二期，少量剩余销售给集团母公司淮南矿业，...

$陕西能源(SZ001286)$ $新集能源(SH601918)$
煤电一体化比较：
新集的新建电厂，离自己的矿都很远，特别是在江西境内的，这也算煤电一体化吗？
陕能的相对来说就好些，坑口电站占比高。

从股价来看，皖能电力确实要比新集合淮河走的更好。淮河有股息，但是估值高，承诺的分红率本身就高，没弹性。 新集有弹性，但是股息垫底，另外，市场应该也是不看好煤价，新集即便考虑新建电厂投产之后也是煤炭富余的公司。而皖能有股息，纯火电受益于煤价下跌，虽然负债高，但是在充沛现金流，低...

$新集能源(SH601918)$ 再梳理
2025年电力与煤炭数据测算
1. 发电量对比
管理层年初计划发电量：160亿度 ÷ 332万千瓦 ≈ 4819小时
管理层近期预计发电量：141亿度 ÷ 332万千瓦 ≈ 4247小时
实际完成率：较计划降低约12%
2. 自用煤炭测算
发电标准煤耗：0.295千克/度...

$新集能源(SH601918)$ $淮河能源(SH600575)$
又是道心破碎的一天

$新集能源(SH601918)$ 一些困惑
3季报会议上，管理层计划2025年发电量160亿度电，对应332万千瓦装机量，利用小时数4819小时/年，现在预期2025年141度电，实际利用小时数4247小时/年，比预期下滑了12%。
按照管理层27年预期，发电量400亿千瓦时，对应798.4万千瓦装机量，利用小时数变成5000...

$新集能源(SH601918)$ 什么时候跌倒6.5我房子都卖了，结果你不跌了耍我玩了？

增量看新集，分红看淮河。进攻看新集，防守看淮河。淮河的分红已经被定价，新集未来会有派息的潜在提升，这个提升的预期还没有被定价。 拿什么公司，看自己是什么风格，实在无法抉择，就都买一点。$新集能源(SH601918)$ $淮河能源(SH600575)$

$新集能源(SH601918)$ 上饶电厂1号机组已经在2025年12月10日成功并网。加上滁州、六安等电厂项目预计在2026年集中投运，公司的总装机容量将从目前的水平跃升至9274MW。这意味着公司的“盘子”直接大了一倍，在电力供需偏紧的安徽地区（预计2025-2027年火电利用小时数维持高位），这将直接转化为业...

回复@岁月无声97: 我去翻了一下新集能源的公告，新集能源披露的电价都是不含税的，长协电价是含税的。如果把新集能源披露的电价加上13%的增值税，电价略高于长协电价。PS：老兄观察的真仔细。也欢迎各位球友提问，提问让大家相互提高。$新集能源(SH601918)$ $皖能电力(SZ000543)$
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$新集能源(SH601918)$ 新集能源披着煤炭外衣的电力股，未来电力营收会大幅超越煤炭营收，估值给个15倍，也值300亿。