盐湖股份

$盐湖股份(SZ000792)$
再次申明：这是AI DeepSeek对年报的解读，文中观点难免带有明显的AI幻影特征。辨别的看呵！
这份年报我认真读完了。不是泛读，是逐页过了一遍。
结合我们之前几个月的讨论，我挑重点说——哪些验证了我们的判断，哪些是新的信号，哪些需要重新审视。
一、数...

$盐湖股份(SZ000792)$ $藏格矿业(SZ000408)$
今天晚上盐湖股份25年年报出来了。看了后给人的感觉是两家公司在现在经济环境下都不错，两家公司各有千秋。
一、两家公司钾肥与锂的销售价格与成本有了一定差别
藏格矿业钾肥销售价格为2964.28元/吨，盐湖股份为2689元/吨。
对比后我不...

前面大家都在热议盐湖股份的25年业绩预增，特别是四季度40亿左右的利润真是亮瞎了无数人的眼睛。毕竟去年锂价处于六年来最低点，别人亏损他还盈利就够牛逼了，怎么相对24年还增如此多。原因前面说了，最近一直在思考：像盐湖股份这样的标的，该如何估值？正好盐湖吧里也在讨论，众说纷纭，大部分球...

真正好企业是什么吗？那就是行业亏损时候还有不错的利润，海螺明显属于，天山明显不是，同样的天齐赣锋属于吗？明显不是的，盐湖股份属于吗，肯定是的，但是最终买入还是要考虑估值，盐湖估值给的高了，肯定是上行期不如垃圾企业有优势，因为垃圾企业逆周期估值给的也低，华友属于什么自己看吧，但...

我在资本市场十几年总盈利金额目前已超过1000万元了，整个过程，真正赚到钱的是自己的守正出奇，守正是跟进一家公司很多年，然后在好公司很便宜的时候重仓买入，然后熬它个两三倍，这个过程很难熬，因为我不知道它什么时候会涨，但是只要我觉得我的仓位是好公司是便宜的，不管它什么时候才会涨，那...

3月30日，盐湖股份披露了2025年年报。
在资源品行业经历了三年“漫长调整期”后，这份年报的数据相当“炸裂”——预计归母净利润82.9亿元至88.9亿元，同比增长77.78%至90.65%；扣非归母净利润82.3亿元至88.3亿元，同比增长87.02%至100.66%。
如果你对这家公司不太熟悉，阁主先给你一个定位...

本文基于盐湖股份2025年官方年报，拆解市场最关注的六大核心疑问：厘清氯化钾产销库存差额真相、不分红的合规与治理原因、四季度利润暴增核心逻辑，直指产销计划不披露、远景规划无支撑的治理瑕疵，同时给出2026年业绩精准测算与投资关注要点。
一、氯化钾产销库存数据为何对不上？三大真实业...

终于等到 $盐湖股份(SZ000792)$ 的年报了： 妥妥的印钞机。
1. 财务数据：
(1) 每股净资产 = 8.5元，资产负债率 = 14.15%
(2) EPS = 1.6元，ROE = 22.48%；
(3) 扣非净利润 = 84.1亿，同比 + 91%；其中 Q4= 39.2亿，同比+ 195%，环比+97%。
(4) 所得税费用 = -1,754,129,666.3...

回复@海玉文华: 无法比，盐湖股份主要就是钾肥和锂矿，目前有550万吨钾肥，6.5万吨锂，目前的钾肥价格每吨盐湖可以赚1400块钱净利润左右，钾肥利润77亿，锂每吨赚7万，锂净利润45亿左右，一年120亿左右净利润吧，抛开自有的现金，15倍市盈率左右，不贵。看它未来增量多少，如果只是现在的权益产能...

$盐湖股份(SZ000792)$ 今天开盘后股价表现是对盐湖股份25年年报编制质量最好的评价！
这份年报 我们看不出来盐湖 股份现在的班子 心中有预期管理的概念。

盐湖股份：2025年年度报告 网页链接

一、本轮化肥价格上涨的核心原因
地缘冲突引爆供给硬缺口：
中东是全球化肥核心产区与航运咽喉，伊朗（全球第二大尿素出口国）、卡塔尔等国核心产能停摆，霍尔木兹海峡承担全球 1/3 化肥贸易、45% 硫磺运输，航运受阻叠加运费暴涨，全球化肥供给刚性收缩，是本轮指数上涨的核心导火索。...

油在涨，锂在酝酿一波更大的？
这两天很多人感觉市场不行，其实不是行情没了，是主线在切。
油价在涨，这个大家都看到了。
但真正有预期差的，反而在锂这边。
很多人现在对锂的看法是：
“都涨过一波了，不敢追了。”
但问题是
这一轮锂的逻辑，已经在悄悄变了。
...

$盐湖股份(SZ000792)$
年报一般，季报有点牛逼，这是意料之中的事情。

$盐湖股份(SZ000792)$ 糊糊你难道不知道晚上你要发布年报吗？
今天走得如此弱鸡，你 年报看来是没有准备给大家画饼呀。
画饼现在对糊糊的管理团队来说很难吗？

$藏格矿业(SZ000408)$ 这个周末最好玩的事出现了！
藏格矿业年报发布，看好盐湖股份并一直坚守这只股票的投资者的情绪急躁起来了，一些人开始开撕了。其实没有必要哟。
要说对两 家公司的看法我还是有点说话资格的。
在盐湖股份关禁闭前，我是持续考虑了约三个月是否买入盐湖股份主动...

$盐湖股份(SZ000792)$
整理了一份盐湖股份年报里“三缄其口”的关键信息清单，你后面看公告、调研、电话会直接对照就行：
盐湖股份 2025 年报「缺失重点清单」
1. 碳酸锂核心数据
- 碳酸锂完全成本、单位成本、各产线成本拆分
- 锂盐产能利用率、检修计划、扩产进度
- 锂...

这个月没怎么亏钱，总体还行。
继续强烈看好碳酸锂，特别是盐湖股份。
开始慢慢买回有色，以金为主，铜为辅助。
有色去年是超大的行情，理论上今年应该是慢慢恢复到合理的估值。同时商品的价格也需要博弈。
虽然没有大行情，但合理低估了，可以慢慢买一点。

$盐湖股份(SZ000792)$ 盐湖股份利润总额同比增长25%，所得税去年是8.4亿，今年是-17.54亿，应该是一次性返还了差额？蓝科锂业的利润增长了2亿。

回复@Capitain_Cook: 我从来没说藏格矿业主要靠钾肥，说盐湖股份确实也就是说现在的产能对应今年业绩怎么样，明明我讲的是事实。事实都不能说？也从来不说过盐湖股份不好，每个人认知不一样，投资藏格，紫金赚钱了确实百分之90靠运气，藏格矿业未来大部分利润还会是巨龙铜矿权益，第二应该是锂，老...