福寿园

阅读提示：本文仅作为我个人投资及研究之用途，文中出现的个股或者基金，不作为任何投资建议或暗示，据此买卖，风险自负。
一、 中报业绩概要
2025年上半年，福寿园营收6.1亿元，同比减少44.5%；
归母净利润为亏损2.6亿元，去年同期盈利3.7亿元。
2025年中期分红每股0.07港币，较...

今天私信突然爆发，我以为怎么了，一看又是这个垃圾股的事。仔细看了看，二股东高位增持确实吸睛。稍微消耗了几个小时仔细研究了一下，笑的我一行白鹭上青天，颧骨升天。
上篇我写的是管理层的失能与腐败，那时我还以为问题仅仅出在经营层。结合二股东记录，FSG曾为福寿园最大股东，后找到了阳...

$福寿园(01448)$ 终于放弃福寿园，已经持有5年了，总体亏损大概20%到30%。
一、投资逻辑
（1）以后进入老龄化社会，年死亡人口会持续增长。上海的墓地是稀缺资源，特别是高端墓地。当年上海人是怎么抢房子，最后就会怎么抢墓地。
（2）管理层道德有争议，但是对投资者来说每年对经营性...

市场继续调整。
我主要持有大量老登股加大熊股。我大部分持仓已经跌了接近一个月。
我的总市值在上周三略略摸了一下新高，今年盈利在上周三917那天摸了一下31%+之后就急速回调，现在回到了26%+，创新高是因为当天腾讯创了新高，腾讯的占比不知不觉已经超过了50%，但中国平安很争气地连跌五...

$福寿园(01448)$
10月9日报道，根据香港联交所10月9日披露的文件，FSG Holding Corporation于10月8日以场内每股均价3.95港元，场外每股均价4.16港元合计增持$福寿园 (01448.HK)$6,266万股普通股股份，价值约2.48亿港元。增持后，FSG Holding Corporation最新持股数目为3.6亿股股份，好仓比例由...

昨天周四早上，以3.03港元加仓了福寿园。对应着70.99亿港币公司市值，折合64.92亿人民币。
9月1日那天3港元以下本来是要加的，但时间太短，只有五分钟不到，我还要卖掉另一只股票再来加，一下子没来得及。而这次多出了一些现金，因为9月以来又中了一只新股小赚了一点，今年以来好像中的第三还...

$福寿园(01448)$ 一年前受彼得林奇书的影响，短期持有跟踪过，很快就明白不是一回事，表面看起来老龄化加重业绩有前景，实际是难以扩张的物业股叠加消费大降级背景，加上亲戚来往减少，子女舆论压力减弱。最后还有一点，现在上海老年人对这种身后消费早就祛魅了，宁可把那盒子放恒大威尼斯，少数真...

福寿螺，福寿膏，福寿草，福寿园，都是有毒的，割肉清仓了，吱一声，俺这么多年唯一狠狠割肉的股票，有毒

福寿园 公告及通告 - [中期业绩 / 股息或分派 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期] 截至二零二五年六月三十日止六个月的 中期业绩公告 网页链接

9月23日$福寿园(01448)$ 正式披露了2025年半年报，相对于8月29日披露的业绩简报，半年报中披露了，对公司上半年造成亏损的商誉和相关资产减值明细以及需要补缴的增值税及滞纳金金额。通过对半年报中的相关信息和数据分析，上一篇《首次亏损，前景不明-福寿园2025H1业绩简报分析和思考{首次亏损，前景不明-福...

昨天，将墓园股福寿园的逻辑又理了一下，虽然其价格下跌很多，从正常市场经济角度看貌似赔率很高了，但此次雷是在殡葬管理条例修订强调殡葬公益属性的前提下爆的，比如上海的窗口指导限价16万，直接限制住了公司利润。
投资本质是一种概率分析，因此政策出台的背后的原因就需要考量了。前几年...

福寿园 公告及通告 - [盈利警告 / 内幕消息] 盈利预警 网页链接

$福寿园(01448)$ 唯一让公公 财主都折戟割肉的票

$福寿园(01448)$ 虧損基本和盈警一致，對於過往收購進行撥備，也在預期之內，一般營運支出大增是什麼回事？上海銷售額大跌一半以上又是什麼回事？

财报分析能力一流
不过，按照财务逻辑，补缴增值税，要在当期营业收入里扣减，而非作为费用。基于雪球不太认可这一逻辑，我打电话问了福寿园董秘，她说的确是从收入中扣减；部分地方没来得及扣减的，也做了计提。我问，公告里为什么不写明？她回复，8月份是简报，9月底会出来中期财务报...

虽然认亏卖掉了01448，今天中报出来还是看了一看。基础数据崩塌，经营性墓穴销售数量下降不到8%，但是平均销售单价下降了47%。分区域看，上海河南重庆黑龙江，销售下滑惊人，安徽山东等也是大两位数下降。补税和减值并不是最糟的，主业经营各数据全面下滑才是最大的打击。价值评估的逻辑彻底破坏，...

回复@安西COACH: 福寿园董秘电话方便发一下么？//@安西COACH:回复@巍巍昆仑侠:财报分析能力一流
不过，按照财务逻辑，补缴增值税，要在当期营业收入里扣减，而非作为费用。基于雪球不太认可这一逻辑，我打电话问了福寿园董秘，她说的确是从收入中扣减；部分地方没来得及扣减的，也做了计...

相信绝大部分中国人关注或者买入福寿园这家公司都跟彼得.林奇在他的书《彼得.林奇的成功投资》——13条选股准则介绍那个让人感到有些压抑的公司---国际服务公司（Service Corporation International，SCI）有关。
是的，我也是！今天就来...

福寿园DCF价值深度研究报告
执行摘要
福寿园作为中国殡葬服务行业的龙头企业，正面临着前所未有的经营挑战。2025年上半年，公司录得上市以来首次中期亏损，归母净利润亏损2.61亿元，营业收入6.11亿元，同比大幅下滑44.5%。核心墓园服务收入从9.06亿元暴跌至4.77亿元，降幅达47.35%，经营性...

$福寿园(01448)$ 本人持有一点福寿园仓位，从悲观层面，和大家讨论一下。
我阅读了 25 年中期业绩公告，大概结论如下：
1，福寿园最值钱的资产就是它的墓地资产，这一块在财报上显示价值 19 亿，这些墓地是决定福寿园内在价值的决定性因素。
2，若先把墓地资产排除在外，做清算处理，...