九兴控股

$九兴控股(01836)$ 因为和裕元是竞争对手，虽然没有持有，还是看了一下。2024年产量5300万双，单价15.45/0.53=29美金，高于裕元大约20美金的单价。不是它的运动鞋更高端，而是运动鞋只占营收的45%左右（其他部分应该是为一些奢侈或者休闲品牌例如coach，UGG等代工的皮鞋和休闲鞋）。2024年底的产能...

$九兴控股(01836)$
这票居然在港股通内，我在书中读到。简单的从数据角度扫描了一下，最大的问题是十年营收不增长了，净利润十年倒是翻倍了。2016年的时候，毛利率仅仅18%，对比裕元25%，现在两公司都是25%上下。但是九兴的管理层比较优秀，四项费用率由16%降到了现在的12%，裕元保持17%，并...

早上加仓$九兴控股(01836)$ ，25，26年连续两年超10%股息。25年营收稳定。
买入第一笔$成都银行(SH601838)$ ，市场对一些优质银行股还是太苛刻了，现在不少城商行银行股都具备吸引力了。

裕元集团和九兴控股对比（3）：订单可见度
目前裕元和九兴控股的终端大客户库存如何，想看看他们谁的订单更稳？
答案来自于Gemini,据此投资，盈亏自负，和本人无关！
这是一个非常核心的问题。裕元和九兴虽然都做鞋，但它们的**“客户结构”**决定了谁在2026年更稳。
简单直接的结...

$九兴控股(01836)$  九兴第四季度营收3.886亿美金同比增长了0.8%，全年营收15.678亿美金，同比增加了1.5%；如果纯利率没变，也就是下半年赚8000万美金，折合6.238亿港币，每股利润0.77975，70%的分红比率就是每股分红0.55，加每股特别分红0.56，也就是末期每股分红1.11港币，加上中期每股0.52港币...

$九兴控股(01836)$ 早盘卖出了一点裕元，买入了1个点的九兴观察仓。

$九兴控股(01836)$
分红厚道，看分红率有些动心。但PB高达1.4。
尴尬的是，如果跌倒1PB出头，又有调出港股通的预期。 港股通这个机制真的是加大了波动，伤害了真正的投资者。
如果现价买入，那则是买企业未来几年的成长了，欧美的消费确实看不懂，确定性有多高？

1月19-20日：研究$九兴控股(01836)$
1. 和裕元集团一样是制鞋业企业。规模小，年产量在5000万双左右。主要做高档鞋，单价高，25-29美元，毛利率高。大客户是耐克占比38%，以及很多奢侈品品牌。从2018年以来的发展，主要是运动鞋营收占比不...

我刚刚调整了雪球组合 $股息诱人港股实盘(ZH2097874)$。2025年裕元集团及九兴控股制造端均微增，但九兴控股继续下跌并低于裕元集团三元，按原计划换股1%至九兴控股。继续谨慎看好后市！

在我来看，九兴控股和裕元集团都是低估值高分红的代表。也是AH股中不可多得的好公司好标的。虽然都是做鞋类的代加工（现在都偏运动鞋），但两者认真比较还是有所不同。
九兴控股的鞋类产能规模蒸蒸日上（今明年+72000万双印象中），不断地在成长，自有品牌基本退出，今年开发的在手袋业务上形...

投大是通过什么渠道买九兴控股的？这个港股通税率好像是28%的？

$九兴控股(01836)$ 大和近期（2026年1月16日）下调了九兴控股（01836.HK）的评级，从“买入”降至“持有”，同时将目标价由18港元下调至15.8港元。
下调核心原因
- 第四季度出货延迟：约25万双鞋的出货推迟至2026年初，预计对2025年净利润造成约200万美元的负面影响
- 持续效率问题：...

$九兴控股(01836)$ 九兴的2025全年综合营收15.68亿美元，同比升1.5%。制鞋出货量0.55亿双同比升3.8%。唯均价由去年的28.4美元/双降至27.7，同比降2.5%。2025及2026继续维持70%的定期派息及额外0.6亿美元的分派。可以说各项都和管理层的预计对版（这一点很重要）：2025出货量同比温和增长；继续改善...

请问卖出九兴控股的理由是什么？

1月15日，收盘价格：15.44港元；1月16日，14.77元；1月19日，14.,41元。（港元）
九兴控股近两天下跌7%，大概率源于一份25年业绩快报，数据整理如下：
25/24年，收入（百萬美元）： 1,523/,1504; 出貨量（百萬雙）：55.0 /53.0; 平均售價（美元／雙）： 27.7/ 28.4。
（公司给出了解释...

九兴控股 公告及通告 - [其他-业务发展最新情况] 二零二五年第四季度集团业务之最新资料 网页链接

九兴控股净资产收益率高于裕元集团约1倍但是其市净率也高一倍！所以假如二者派息率相同，未来估值不变。那么十年后的回报差别怎么样？答案是九兴控股略胜一筹！分析来自于ChatGPT：
你这个问题，已经是“教科书级别的价值投资核心命题”了。
而且你这次的判断方向是完全正确的。
我先...

摘自长江证券2025-12-26日研报
九兴控股(01836)
九兴控股：全球高端鞋履隐形冠军
九兴控股为全球领先的高端鞋履制造商，为Nike、Prada、Balenciaga等全球顶尖品牌提供以ODM为主的制造服务。公司在2010-2018年持续进行国内→东南亚的产能转移，导致订单受限、利润波动，2019年管理层关...

$九兴控股(01836)$ 市场对九兴的产品开发及产能需求依然强劲，这是前提。九兴的账比较好算，2025年出货量0.55亿双，均价27.7美元/双，制鞋主业的营收15亿美元出头；2026年下半年新增0.2亿双产能，考虑新产能运营效率问题，在均价上先打个10%的折扣算25美元/双，新增营收5亿美元，再在现有净利润率1...

就目前股价而言，九兴控股性价比好于裕元集团。