海天国际

$海天国际(01882)$
固定资产投入高峰期已过，需要 0.5～1.5 年运营资本投入。国内市场，海天运营资本接近零成本，海外运营资本与负债比例大约是 1.1～1.2。运营资本投入强度不大。 2026 年将迎来产能增长期，预计 0.5～1.5 年完成产能爬坡。
华南总部 35 万平米：基建完工，产能爬坡中。...

外行对于明年国内注塑机的表现预期很悲观，因为今年有补贴和以旧换新政策把一部分需求前置了，外加注塑机属于通用机械跟宏观经济关联性大且企业自身分红不大方所以估值端一直是承压的，即使海天这两年的业绩一直在行业下行期通过海外扩张和国内份额上升的方式不断创造超额收益，市场也会一直怀疑你...

海天国际 公告及通告 - [中期业绩] 截至二零二五年六月三十日止六个月 中期业绩公佈 网页链接

$海天国际(01882)$ $万物云(02602)$ 万物云营收增长3.11%，虽然核心利润增长10.8%以上但净利润增长却只有5.4%，开盘之后万物云股价最高上涨15%，海天国际营收和利润保持12.5%的增长，却股价下跌3%。
俩个公司派息有差异，万物云基本全部核心利润派息，海天国际现金溢出，中期一般不派息，年度...

$海天国际(01882)$ 市场到底在预期什么样的中报…

$海天国际(01882)$ 中报是不是长得太丑，发不出来

猜对了数字，猜错了分红。有点失望，不加大分红，ROE就偏低$海天国际(01882)$

回复@路人丁1988: 过去俩年海天国际确实一直都有经营性现金流覆盖不了净利润的问题，运营资本的占有一直在提高，虽然因为营收增长，存货周转率和应收账款周转率看起来还没大问题。
目前看可能是如你所说在扩张海外市场，放松了信用风险，当然也可能是国内大客户的欠款。海外市场的毛利率从行业...

$豪迈科技(SZ002595)$
仓位已加到40-50%之间，博弈明晚发布的半年度业绩超预期。
理由包括：1）$软控股份(SZ002073)$ 的合同负债还在同比增加，说明轮胎扩产还在持续，而模具的增量需求肯定还在轮胎扩产完成后，这么看，可能轮胎模具还有一段时间的好光景，比如今年的二三季度就没啥问题...

$海天国际(01882)$
我也凑热闹算个命
五代机技术突破：全新5代注塑机实现20-40%节能效率，推动高端市场渗透率提升至28%（2024年为22%）
SE系列下沉策略：针对日用品/家电行业的性价比机型贡献增量收入约12亿元，占总营收14%
电动化产品线：长飞亚电动系列预计销量增长25%，带动收...

$海天国际(01882)$
1、 下半年国外产能开始放量，明后年几乎肯定是增长期。
2、国外营收已超过 40%， 存货周转率保持，还是不错的。毕竟在国外品牌不像在国内这么响
3、运营负债增加了，ROE因此没有下滑
4、 半年报有 1.4 亿汇兑收益列入了综合收益，按理应该进利润。就当替下半年...

$海天国际(01882)$
这么大体量还有这么好的业绩表现，财务负债表也健康，现在牛市中全市场找不出几个估值那么低的公司了确实挺不错，以为利润率会下滑没想到新机好强，机构预测美联储开始降息资金流出美国一般会找优秀的制造业早期投资机会，如果公司业绩后和机构交流路演，镁合金压铸现在大量...

回复@阿兹卡班的囚徒: 海天国际之前还有特殊分红的。目前的资本配置虽然有改善的地方，可以适当提高分红比例。
但是看看海天国际之前的一些资料，之前经过疫情和2008年的金融危机等特别的风险，张静章先生和员工分享，不用担心，公司的资金能够保证两年不卖设备也能生存下去给员工发工资。从这...

回复@越人诳: 长期 30% 的分红比例，说铁公鸡比较勉强。这十年，从第二梯队领头羊挑战第一梯队的态势越来越明确，为了最后的决战，多屯点弹药也可以理解。 未来几年提升分红比例的可能性比较大，早点兑现吧。 $海天国际(01882)$//@越人诳:回复@2ez4Tyt:不大方成习惯的企业家你不怀疑

回复@Slow-Fast: 应收账款有点高，应付账款同步升高，存货正常，感觉是大客户押款了。国内业务再稳定，应该是没有参与伊之密之类工厂的低价竞争，毛利在上升说明价格下降有限。从营收上也看出来公司没有参与国内惨烈的低端品的竞争，维持了毛利高位。公司的战略重心还是在于海外营销和海外市场的开...

$海天国际(01882)$ 怀疑很多人把这货当成$海天味业(03288)$ 的国际业务

回复@澳洲读博的农民: 是的，估值不高。另外还有两点对多头有利，一是资本投入高峰期快结束了，手里积累的很多闲钱可以提升分红率和ROE。第二，竞争优势在不断加高，未来 5-8 年有望是一个增长期，可以按成长股估值。
$海天国际(01882)$//@澳洲读博的农民:回复@阿兹卡班的囚徒:净利润增长15%（...

海天国际业绩增长12.5% 海外增长了34.7%，海外半年营收达到了38亿， 全球化是趋势，全球化的公司应该重新定一下价格了 $海天国际(01882)$

$海天国际(01882)$ 之前分析过，但是没有留下笔记。今天有球友问我这个问题，我就再分析一遍，也给自己留下笔记。顺便也分享出来。
海天是我第一重仓，因此分析力求客观。
经营现金流净值长期低于净利润
近4年累计比净利润少了14.5亿人民币，亦为-11%。将2021-2024经营现金流的推算过...

回复@observethink: 照你的意思？此地必无财务舞弊？
他总不见得声明自己是高价从关联方那里买东西吧？
而且我这里只是做常识判断。这个操作没有存在的必要。
大概率存在猫腻。
我举个例子：我查$海天国际(01882)$ 的时候，这家公司什么都好，但就是：公司账上100亿以上的现...