美团-WR

很多互联网公司不老实我是知道的，特别是互联网金融业务，今天算是深刻领会了。
发个帖子提醒大家防掉坑，如果已经掉过坑的说说你的经历。
事情经过很简单，
家人想吃月饼，在美团上下了一单，下单的时候领了一张券，平常用的都是微信支付，顺手就点了支付，支付完了商家打电话来说缺...

#美团# #阿里巴巴#
本人2年口碑，4年饿了么业务工作经验，离职后先后创立了外卖餐饮品牌(100家店+)，外卖超市品牌(30家店+)。目前持仓大头是美团，谈谈自己的个人看法。
今天大跌5个点，跌的人心惶惶，所以先来谈谈美团的下限。首先美团用2024年的成绩告诉大家，这个行业的盈利能力没有问...

张一鸣谈竞争
“公司层面确实来说，不要跟别人的核心利益去竞争，这样可能会牵扯你很多的精力，而且你是没有优势的。另外，除了竞争之外，不做别人做的好的领域，我觉得也是有社会价值。别人已经做的很好了，你为什么一定要去做人家已经做好的领域呢，你应该去创新，做别人没做好的领域，我觉...

一、
面试一个人，问这4个问题就够了！
第一个问题：
如果你突然有半个月的带薪休假，但是必须研究一个事儿，你会研究什么?
这个问题是用来判断一个人的内在驱动力的。关于内驱力，先说个谷歌在识人和用人上的洞察。
有一段时间，谷歌在找人的时候特别关注各种世界级...

今天给坚守了1300多天的美团卖了，之前最高赚了100万，到现在卖出只有1万多收益，为自己认知买单，思考了很久。虽然美团这些年建立起来的商户、用户、骑手三方成本做到了可以说行业极致，大众点评直接链接到美团积累了大量客户，旅游、闪购、小象各方面开花，但在实际现实中，每个业务都有强大的对...

今年外卖大战再次开打，起初很多大小V都坚定认为美团最终必胜，尤其是在阿里还没有涨起来前雪球几乎一边倒偏向美团。
其中最主要的论据是美团的经营效率更高，阿里不可能永远亏钱补贴，并且由于“基因”问题，阿里效率追不上来。阿里退补之日，就是美团扭转战局之时。
阿里效率追不追得上...

一、分部估值（这部分是聊市场的，和本篇核心内容无关）
什么情况下适合分部估值？
二种典型情况：
第一种是二个业务关联不大，但是商业模式和成长性差异大导致能给的倍数差异大（比如一个10倍、一个能给20倍），这个时候都给10倍或20倍肯定不太适合，那么分部估值最好
第二种是一...

我默认微信支付，但美团不停的把默认变成美团月付，稍微不小心就会开通。

主要精力在AI，和美团打应该会减少开支了，但不会放弃

回复@王安安安: 其实美团价格也并不低了，当然也不算贵！//@王安安安:回复@静守心:如果单纯论公司来说阿里巴巴确实比美团完善很多，主要是价格，你看下价格…

回复@股海牛王: 美团不是不能买，但就我个人比较浅薄的经验而言，在中概股的慢牛里买困境反转的中概股（比如两三年指数涨100%），你未必能熬，除非像2021年那种鸡犬升天。随便举个例子，2015-2018年的中概慢牛市，你买了搜狐可是遭了大罪了。你就算买，想买便宜货，那配置个10%撑死了。而且现在的...

蒋凡你在干嘛啊？怎么有的店你比美团还贵了？

@不明真相的群众 方丈中午好，能请您谈谈您对美团这家公司的看法吗？美团的商业模式怎么样，长期利润规模能维持在什么量级？

回复@余生的江湖: 这些互联网公司没有底线，最不要脸的是PDD和美团。//@余生的江湖:回复@刘成岗:我在美团一直默认的是微信支付，前几天突然给换成了美团月付，差点中招了。 这些互联网公司，嘴上都是以用户为中心，做起来全是KPI那一套。

哈哈，你这是49年加入国军，阿里刚开业绩预期会，Q3外卖亏350-400亿，利润下降85%，阿里说的全证伪了，现在正是加仓美团的时刻，Q3季报后起飞

回复@ship_简单思维: 我也還要觀察，現在似乎是阿里巴巴決定了他的生死，高德評分榜直擊美團的到店業務，這是美团負責供血的心臟，雖然我相信阿里巴巴沒有打算讓美團死，擔憂擔心會讓他生不如死，無法再進行反擊。我有點看不清楚。//@ship_简单思维:回复@管我财:团子呢

在我的尺度里——等美团在基本面没有改善的情况下（但是也没有变差），也补涨20%左右，就说明牛市彻底到后期了 后期不代表就立马要结束，而是基本面的作用让渡于情绪面和流动性 可能短时间内继续再涨20-30%甚至30-50%，同时也有可能短时间跌掉这些涨幅——这个钱就不好赚了，所以那会得降低仓位

感谢@不负责的Eric_ 指出我使用高德扫街榜的错误方式，通过高德扫街榜可以查找到浑源县的餐饮推荐，不过没找到应县的推荐。
后续观察到年底，本地生活的市场份额有多大变化，美团的利润数据是不是有迅速改善的趋势。
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国庆期间来大同旅游，去了浑源县的恒山和悬空寺，也看了...

飞机上看完了一个大神的连载，豁然开朗。
股票估值的第一性原理，永远是DCF。
DCF是对未来现金流的折现，可见短期利润没那么重要，终局利润或者说天花板很重要。
最有趣的例子是2000～2012年的煤炭，这是一轮史无前例的景气大周期，市场化改革后，煤炭价格从200多涨到800。
但有趣...

数据可能会有偏差但是大差不差。
当前可以得出的阶段性观点是：
4月份以来市场夸大了竞争的影响力，低估了美团的竞争优势，偏见已经积累至极端并开始松动。目前经过竞争最激烈阶段的数据结果陆续出来，逐渐证明了阿里所讲的外卖与电商之间的“协同作用”的故事不仅可能是夸大的，甚至不排...