Applovin

这个股票已经写过两次了，但越看越有意思，更深入研究广告里面的特征，分享一下为啥AI飞轮威力。
第一，先理解汇量究竟在干嘛
把广告行业想象成“电视台 + 中介”的结合
广告主 = 品牌公司（想卖东西的人，比如可口可乐、游戏厂商）
开发者 = 电视台/节目制作人（有观众流量，比...

$Applovin(APP)$
游戏业务卖掉之后就变成一个毛利率接近90%、三费率居然只有10%出头，税前利润率75-80%，税后利润率65-70%的公司
真是夸张，营销费用率低可以理解，为啥研发费用率这么低，一年研发费用就2亿美金左右（相当于meta挖二个顶级AI人才的代价。。。），换算成人民币不到15亿，...

$汇量科技(01860)$ $Applovin(APP)$ $美图公司(01357)$
汇量已经连涨多天，按道理是应该抛了做一下波段，但是球友的截图让我非常差异，曝光量居然超过了当红炸子鸡AppLovin。这个是难以理解和惊讶的事情，还没有球友能够给出答案。还是自己要梳理一下，分5个维度评估汇量
1) 业绩的增长：...

推荐一篇互联网投资者必读文$Applovin(APP)$ 网页链接

回复@趋势逻辑23: 你去看看美股applovin和港股汇量科技，就知道能不能这么打折对标了。港股汇量科技我之前就估值3ps目标价20多，就是对标applovin来估的，两者营收增速差不多，applovin毛利率是汇量科技的四倍，applovin 24ps，那么汇量科技1/4就是6ps，再给港股大盘一个流动性折价，至少能看到3ps...

根据$Applovin(APP)$ 的季报，半年收入24亿美元，研发投入1亿，净利润14亿美元； 同行业的竞争对手$汇量科技(01860)$ ，去年全年收入30亿美元，研发投入1.5亿美元，净利润0.13亿美元。 理论上，这是两个业务一模一样的公司。我只列数据，不做评价。

之前$Applovin(APP)$ 一向都是“美股高估值泡沫”的经典代表，大几十倍PS确实很吓人，昨天二季报出来，77%的营收增度、164%的利润增速，也就不到40pe。两年涨了40倍结果一点泡沫都没有。 研究过之后才知道公司多么优秀，因为自己的懒惰和偏见错过了完全在自己能力圈内的大牛股，十分心痛。长期捡垃...

看完了关于$Applovin(APP)$ 的文章，记录一下。
AL的商业模式是移动应用流量交易平台（主要是游戏领域，开始涉及电商领域），连接卖方和买方，类似证券交易所。
卖方将移动应用接入AL，以竞价的方式，把流量卖给出价高的买方，以此为买方提供流量变现的服务。
买方在AL的平台上，通过A...

AppLovin 的核心用户群是移动应用（尤其是手游）开发者和广告主。对于开发者而言，他们的不变需求是在激烈的市场中高效赚取广告收入并高效的扩大用户规模。开发者可以使用 Applovin 的聚合平台 MAX，为其广告库存进行实时竞价拍卖（在卖方平台 MAX，Applovin 的游戏行业市占率非常高）。另外可以用...

$汇量科技(01860)$ 手上也有游戏股的，有几个渠道买量下降了的，而且汇量公众号也有提到游戏买量预算在收缩，所以关于二季度营业环比这事要从行业，客户，自身三个方面去看，不能单单看汇量本身的环比定乾坤。以下是用ChatGPT收集的数据：
要把「行业环比/同比 + 游戏投放环境」一起看，再来解...

“生成式AI正将广告网络从“流量竞争”推向“算法飞轮”时代”。
日前，美股从事广告业的企业纷纷交出增长力极强的业绩报，AI赋能广告业务的商业价值兑现逻辑成为其中共谈的关键词。时隔6个月后，AI＋应用的市场行情再次激起千层浪，包括美港股二级市场的投资者对此都给予正面反馈。
其中...

$Applovin(APP)$ 10-Q Quarterly report [Sections 13 or 15(d)] Accession Number: 0001751008-25-000072  Act: 34  Size: 6 MB 网页链接

$Applovin(APP)$
重新变回我的第一仓位，feeling good

APP前天报业绩，盘前因为业绩只是符合预期没有太惊艳而跌了不少，结果交易日当天涨了近12%；而昨天盘后TTD报业绩，今天暴跌接近40%。
ad tech行业非常难以理解，一是这个行业不透明，参与公司众多，而且大家讲市场和优势好像都差不多外行很难理解，另外这个行业的确复杂，虽然产业链的角色可以...

$汇量科技(01860)$ 简单说下中报预告:收入持续增长（环比增长），利润率提升（双击），于是干脆大副折旧摊销，来个财务大洗澡，再说去年二季度也计提了那么多，今年不提的话利润太高了吓人。 现在看净利润不重要，调节空间太大，关键要看收入和净现金流收入真金白银，早摊销是实在企业的做法，随着...

$汇量科技(01860)$ 前段时间看过一句话：生命要有直取核心的态度。不记得谁说的了。今天看许倬云先生说：生命应该直取核心，不浪费任何一点，任何时候都是宝贵的。深受启发。
对于投资也是如此，要有直取核心的态度，排除干扰。对于汇量，核心就是开放网络和AI带来的市场规模的扩大，以及汇量...

回复@zyjyt: 是的，应该从未来来倒推现在，而不是只看一个季度的数据，何况这个数据看起来还不错……汇量的市场潜力是巨大的，这个公司起码是百亿美金级的公司，而不是现在连30亿美元都不到。applovin已经展现了AI算法对广告营销的巨大促进作用，汇量已经掌握了这个核心技术，并拥有巨大的流量，这...

$汇量科技(01860)$ $Applovin(APP)$ 今天分享一个应该很多人没有注意到的点（包括业内人士）。
众所周知，applovin 有一个很强大的护城河，那就聚合平台max，这让applovin 可以既当裁判员又当运动员，在各平台竞价时可以看底牌，从而帮助自家平台拿到更多份额。与很多使用max的游戏公司相谈也...

$Applovin(APP)$ 这个公司我是服气的，硬生生靠业绩把超高估值给拉下来了……现在来看估值似乎没那么贵了。。。这么来看，汇量严重低估，起码还能再涨四五倍。

回复@JZee: 一定要具体分析AI是如何重塑的话，我下面这篇写于5月8日的主要针对APP的文章应该已经说清楚了：网页链接 就AI模型运用彻底重塑数字广告业来说，Meta就是超级大号版的$Applovin(APP)$ , 只不过在彻底重塑产业之外，META有比APP大得多的雄心壮志而已。...