元件

前言：CPO规模化时间点有望提前，Scale Up光互联方案渐行渐近，光引擎、FAU、CW光源、MPO连接器等组件价值量有望提升。
一. FAU概览
FAU（光纤阵列单元） 是一种高精度无源光器件，通过V形槽基板将多根光纤按固定间距排列，形成密集的光信号传输通道。
作用：FAU用于连接光引擎与光纤...

一、公司定位与股权背景
1. 行业地位：国内军用电子元器件龙头，国家重点高新技术企业，覆盖研制、生产、销售全产业链，核心产品（被动元器件、主动元器件、机电组件）在军用领域性能与市占率稳居国内先进水平，2025年持续把握商业航天、低空经济、民用航空及新能源汽车等战新领域机遇。
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复苏中的MLCC市场，又被 AI 点燃了一把热度。
全球被动元件龙头村田指出，AI “吃” MLCC，数量惊人：一台英伟达GB300服务器约需3万颗MLCC，而单个机柜的用量甚至高达44万颗。
更关键的是，这股需求还在往上冲。预计到2030年，AI服务器对MLCC的需求将较2025年增加约3.3 倍。在此背景下，村...

前言：单波400G在硅光路径上已触及物理天花板，“硅光+薄膜铌酸锂”异质集成方案有望成为3.2T光模块新技术路线。
一. 光模块结构
光模块是光通信领域核心器件，用于实现光电信号转换，主要结构：
（1）光发射组件（TOSA）：负责电光转换，由激光器（如DFB、VCSEL）、光学元件（如光隔...

【江苏：推动人工智能在药物靶标筛选、药物分子设计、医疗器械制造等场景中的推广应用】江苏省政府发布关于印发江苏省“人工智能＋”行动方案的通知。方案指出，增强生物医药研发创新能力。推动人工智能在药物靶标筛选、药物分子设计、医疗器械制造等场景中的推广应用。建设“人工智能＋”公共服务...

一、核心技术平台
二、炬光科技的核心产品与业务（按技术/产品线分类）
1. 高功率半导体激光元器件
激光巴条（Laser Bars）
准连续（QCW）/连续（CW）激光模块
预制金锡陶瓷热沉（用于高可靠性封装）
2. 激光光学元器件（调控光子）
快慢轴准直透镜（FAC/SAC）
光...

人工智能服务器推动被动元件新周期，全球MLCC需求激增
链接：网页链接
AI服务器引发全球MLCC需求结构性激增
全球被动元件行业正进入新一轮增长周期，而人工智能基础设施建...

三家公司在OCS（光电路交换）产业链上卡位不同，分别占据核心器件、光学部件与MEMS代工三大关键环节，共同支撑谷歌等CSP的MEMS-OCS方案落地。
一、腾景科技（688195）：精密光学元件+校准系统，谷歌OCS核心配套
核心产品：折时棱镜、偏振分束器（插损<0.2dB）、精密光学组件及OCS校准系...

CPO核心罗博特科已经新高，东田微正在路上。
东田微核心卡位光掩膜版业务（CPO芯片制造的关键），是切入CPO赛道最直接的路径。
光掩膜版是光芯片和光电子器件制造过程中的“底片”或“模具”。在CPO技术中，需要将光引擎（光学芯片）与交换芯片共同封装，而制造这些高性能的光学芯片（如硅...

回复@softfeng81: lumentum是炬光在ocs业务的大客户之一，另一个大客户是cohr。另外，再补充一点，炬光是从元件切入客户的供应链，并不断产品迭代，从元件升级为组件，模组。目前在光通信领域，元件产品是微透镜阵列，大透镜阵列，组件现在也有很多，包括 准直耦合一体化透镜，还有为某海外...

CPO规模化前夜：FAU（光纤阵列单元）赛道投资报告--核心标的与增量逻辑解析
一、核心投资逻辑：CPO 驱动 FAU 价值量倍增，国产替代空间广阔
随着AI算力需求爆发，800G/1.6T 光模块渗透率加速提升，CPO（光电共封装）技术作为突破传输瓶颈的关键方案，规模化时间点持续提前。FAU（光纤阵列...

中际王军：不存在大家担心的cpo大量上量导致可插拔减少的局面，今年明年后年没有任何一家大客户大规模部署CPO
lumentum总裁：明年上半年数亿美元CPO订单，OCS和CPO将成为重要增长点
不是，中际旭创就没有cpo 技术储备？人家就不知道做...

回复@从胜走新: 从技术角度，BVT和FL 完全可以一起协同攻关，为Meta 的AI新一代可交互眼镜提供很多关键元件和组件。
虽然这次雪峰总没有对这个猜测给出明确的确认，但是我仍然觉得这个猜测是势所必至！//@从胜走新:回复@慢跑者397:只要解决了目前续航，轻量化，高清这个“不可能三角形”那就能...

$新易盛(SZ300502)$ $中际旭创(SZ300308)$
超预期是肯定的，关键点不在于数字能冲到多少，而是有没有受到上游元件短缺的影响。
不愧是老大老二，上游再紧张也能确保供应。
市场最大的担忧被去除，现在只剩今年可以爆量多少的问题了。
周一会不会高开低走？大概率不会。今天赌预报...

$三环集团(SZ300408)$ $风华高科(SZ000636)$ $顺络电子(SZ002138)$ 1月29日，日媒报道，中国对日稀土管制已重创日本经济。日本姬路电子社长称近两周稀土供应几乎中断。该社长向日本首相喊话：去道个歉之类的吧，真的希望尽快解决，别无他法。 附：姬路电子是日本一家磁性材料中小企业，日本市场份...

$福耀玻璃(SH600660)$ 蔡司汽车全息玻璃显示技术合作生态与供应链深度研究报告蔡司（Zeiss）在汽车全息玻璃显示（HWD）领域并未采取传统的单点绑定模式，而是构建了“核心材料-精密贴合-系统集成”的全产业链闭环生态。其最核心的战略盟友是LG化学（解决量产材料痛点）与德莎（Tesa）（解决大幅面...

被动元件涨价潮开始

商业航天当前迈入“运力基建”与“星上算力”并重的时代，卫星频轨和太空算力成为稀缺资源。
1月22日，马斯克表示正积极推进旗下太空探索技术公司SpaceX的首次公开募股计划目标2026年7月前上市，核心是满足太空算力数据中心建设需求筹集资金。此次IPO或成全球商业航天里程碑，标志着该行业正从...

TMT：应用/端侧提速，算力端景气分化1）元件：25年12月台股PCB营收同比增速上行，北美PCB订单出货比同比降幅收窄；台股被动元件营收同比增速上行；2）存储：1月DXI指数、DRAM存储器价格同比增速上行，25年12月台股NAND/Nor Flash营收同比增速亦上行；3）半导体材料：25年12月台股半导体材料、台湾...

羊谈逻辑：如果说半导体是 AI 时代的“大脑”，那么被动元件（电容、电阻、电感）就是维系其运转的“心血管系统”。长期以来，由于单价低、技术壁垒感知弱，被动元件常被视为产业链的边缘角色。但站在 2026 年的节点审视，这种旧有的资产定价逻辑正在发生深刻质变。
这不仅是周期的回归，更...