燃料电池

$三环集团(SZ300408)$
固态氧化物燃料电池（SOFC）行业深度报告：北美数据中心驱动，商业化迎来爆发拐点
一、行业概述：技术特性与核心优势
1. 技术定义与结构类型
固态氧化物燃料电池（SOFC）是一种在高温环境（600-900℃）下通过氧化还原反应将化学能直接转化为电能的装置，又...

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一个被忽视的瓶颈
AI在狂飙，但电从哪来？
这个问题正在成为北美科技巨头的头号焦虑。
一组数据：
2030年AI服务器电力需求：606太瓦时
较2023年增长：240%
北美电网并网审批周期：3-7年
算力可以快速扩张，但电力...

01产业驱动因素
①氢能被列入“十五五”必须培育的产业，未来前景空前明确
“十五五”规划将氢能明确为“未来国家能源体系的重要组成部分”和必须培育的“新的经济增长点”，定调非常明确。
从行业数据来看，2025年氢能重点项目投资额同比翻番，可再生能源制氢累计年产能超过25万吨。<...

氢能被纳入 “十五五规划” 新增长点，绿氢产业规模化进程全面加速，非电领域脱碳需求则为氢能打开绿氨、绿醇、氢冶金等全新应用空间，政策定调、技术突破、项目落地三重催化下，氢能产业链正从示范期迈入商业化发展的黄金阶段。从制氢装备到储运加注，从燃料电池应用到关键材料配套，再到绿氨绿醇...

大力发展【乙醇燃料电池】，这样可以让机器人喝上白酒，平滑新老消费周期，建议重点做多SOFC

#氢能源#
氢能源是以氢气为能量载体的清洁二次能源，并非自然界天然存在的一次能源，需通过化石能源重整、工业副产提纯、水电解等方式人工制氢获得；其核心是通过氢气的 “制 - 储 - 运 - 加 - 用” 全链条，将氢能转化为电能、热能或直接作为燃料使用，具备零碳排放（绿氢）、能量密度高、应...

1 月 27 日国家能源局批复成立氢能全环节及 CCUS 专属标准化技术委员会，成为两大低碳赛道从研发示范走向产业化、规模化的核心里程碑。标准化是产业发展的底层基石，氢能领域实现基础通用、制取、储运、应用全链条标准体系布局，CCUS 领域完成专属标准规范搭建，不仅解决了行业发展的技术规范、市...

国氢科技与吉电股份协同模式：中国氢能产业化的成功范式
一、“技术研发+场景落地”的双轮驱动模式
国氢科技与吉电股份的协同本质在于构建了完整的氢能产业化闭环。国氢科技作为国家电投旗下核心技术平台，自主研发的PEM电解槽制氢效率达75%以上，其“氢腾”燃料电池系统已实现-40℃极寒启...

$潍柴动力(SZ000338)$ 潍柴动力董秘比较懂做，在股价如此火爆的当下及时官方专门发布这一消息，体现了极强烈的许多$比亚迪(SZ002594)$投资者羡慕的市值管理意识。
在数据中心发电领域，潍柴已完成1250kWe-5000kWe发电机组产品布局，同时发布全球首款5兆瓦高速柴油发电机组20M61，升功率全球第...

氢能业务进入分类
$吉电股份(SZ000875)$ $上海电力(SH600021)$
1、国电投氢能科技发展：核心竞争力科技资产，号称国宝级。
燃料电池及核心配件宁波，济南，武汉，佛山，北京，东京资产。
电解槽，PEM长春研发销售资产。
2、国内氢基能源远期基地规划项目注入，远大于吉目前规...

第一部分 Bloom Energy 确已成为 AI 时代的"电力卖水人"。
核心逻辑验证
通过与全球主要燃料电池竞争对手的对比，我们发现 BE 走出了完全独立的超额收益行情。这不再是以前的"氢能炒作"，而是实打实的"AI 算力基建"逻辑。
燃料电池四巨头收益率对比 (近一年)<...

$亿华通-U(SH688339)$ 关于氢能源的投资，除了从能源自主、碳减排这个宏观层面来看，从产业角度，想想这么多风电、光伏企业，他们下一步发展的方向是什么？他们有哪些选项？
应该电解水制氢是一个很重要的选项了吧？不然这么多组件产能往哪里放？
至于说氢能源各环节成本高的问题，降本的...

中车以“制氢-储运-应用”全链布局氢能，重点在制氢装备、氢能车辆、示范项目三端推进，形成“轨道交通+绿氢”双轮驱动格局。以下是核心项目速览：
一、制氢装备与绿氢项目
- 中车兴安盟扎赉特旗200万千瓦风电制氢一体化项目：中车首个自主投建规模化绿氢项目，总投资约36.44亿元，2025年1...

就说一点，三环是国内sofc固体氧化物燃料电池行业标准的唯一起草者，你就知道他在国内的技术水平和实力。奈何国内确实电价低，天然气贵，市场需要等风光长时储能发电闭环，二是公司信披基本等于没有，不披露不沟通。

$潍柴动力(SZ000338)$
一、AI 引爆美国电力缺口，18-27GW 刚需催生应急方案
人工智能的爆发式增长正将美国电网推向崩溃边缘。华泰证券最新测算显示，2025-2026 年美国本土 AI 数据中心（AIDC）每年将新增 6-13GW 电力需求，相当于 2000 万户家庭的年用电量，截至 2026 年底累计功率缺口将...

AI行业面临的终极瓶颈是电力。国际能源署预测，到2030年，全球数据中心的电力需求将翻倍至945太瓦时，相当于日本全国的年用电量。这场能源危机催生了两种截然不同的解决方案：一种是立即可用的分布式燃料电池，另一种是需要耐心等待的小型模块化核反应堆。NuScale Power和Bloom Energy，正是这两条...

$隆基绿能(SH601012)$ 如果太空光伏可为太空算力提供能量来源。那么氢能就是月球和火星殖民必需品。$亿华通-U(SH688339)$
氢能在外太空（月球、火星）有多个适配的应用场景，核心优势在于清洁无污染、可循环制备、能量密度高，且能与地外资源利用（ISRU）结合。
1. 地外载人基地的能源供应...

$凯立新材(SH688269)$
很多人似乎都忽略了凯立的氢能源业务，氢能源与商业航天等均属于十五五规划里的内容
凯立新材在2025年的半年报中披露：
环保新能源领域销量较上年同期增长1497.06%，主要由于公司氢能催化剂取得较大进展，公司与多家电解水制氢头部企业建立合作。
截至2025年...

风口是等来的，没有半点运气的成分；其实这次的涨幅也只是通过风口让大家意识到了潍柴动力的内在价值和严重低估，合理估值至少3000亿，现在新能源和叉车业务，还有液压几乎白给：$潍柴动力(SZ000338)$
1月15日，山东重工集团在潍坊召开2026年度工作会议，正式发布了集团第七大业务板块——电力...

氢能产业链铲子股
一、“铲子股”的定义与逻辑
“铲子股”源于19世纪美国加州淘金热中，卖铲子的商人比淘金者更稳定获利的典故。在氢能产业中，“铲子股”指为氢能产业链提供基础设备、材料或技术服务的企业，其业绩与氢能产业的规模化进程直接相关，但不承担氢能应用端的市场风险（如燃料...