铝

最近秋仔很忙，没时间长文吹票。直接给观点，很干，不注水，不展开，不论证。
1.铝供给没有弹性。国内没有什么新建产能，且产能利用率98%基本到顶。国外的产能利用率（89%）都提不上来差一大截，谈新建产能基本上都是PPT！
2.铝需求年年有增量。
3.不要执着争论铝代铜。铝代木，...

在铜价和铝价涨幅一致的情况下，由于铝行业的利润率要比铜行业低很多，所以，电解铝公司的业绩增长率要比铜矿公司的业绩增长率多很多。我们可以举一个例子，如果铝行业的利润率是10%，那么在成本不变的情况下，如果铝涨价10%，则铝行业的利润率就由10%变成20%，这会导致铝公司的业绩翻倍，就是利润...

无论是冶炼铝还是冶炼铜，都需要配套的工业体系。那绝不是只有原材料就可以进行的。首先是电力，其次是设备，最后是运输，还包括社会治安，政治稳定，劳动力培训等等一系列的软环境。所以很多人不假思索的认为，只要某个地方产某种矿石，就可以就地冶炼，而且具有成本优势。这么想的人完全不去看，...

基于以下两个前提：一、本轮牛市是一次有计划有组织的长期大牛、慢牛市；二、有色金属领域是本轮牛市的龙头之一，我将在今后的投资中重点投资有色金属，之前选了四个标的：金：中金黄金、银：兴业银锡、铜：铜陵有色、铝：中国铝业。
经过这两天的深入思考，我决定把铝标的换成铅锌标的，不是...

市场只喜欢听需求的故事，因为商品的供给变化非常缓慢，所以短期价格确实由需求决定。但是作为一个持有黄金股6年的投资者，我相信市场上还是有真正的长线大资金在黄金股里的，看看有色总龙头的换手率也许说明了这点。那么我在这来讲讲黄金的供给，以及长线资金应该怎么估值。
第一，先给大家看...

回复@赢在金银: 铝代铜这件事不是现在才有的，已经叫了二三十年了，还开过很多专业技术会议，结果呢？还是现在这个样子。铝代铜本质上是个伪命题，铝没法代替铜，非要代替就意味着产品性能下降，俗称偷工减料，用铝散热片代替铜散热片，就会造成散热效率降低，用铝空调就意味着能耗增加空调寿命降...

铝行业的行情还没展开呢！
铜铝的需求叙事依然坚实，尤其是AI-电力投资带来的长期需求支撑，共同推动价格重心上移。
26-27年我认为铝价大概率会冲高，破前高24700！
这不仅仅是铝在金铜的带领下会有不错的涨幅，而是铝的供给压力会不断释放。明年印尼的110w吨产能能否落地我给一个大大...

7月份的一份随笔，随便看看就行。
从产量数据来看，不同地区和国家的铝土矿产量在全球铝土矿总产量中所占份额各有不同。其中非洲产量占比最大，而几内亚是非洲铝土矿产量的绝对主力；澳大利亚产量次之；全球铝土矿供应主要由这两个地区决定。
铝土矿成本因产地不同而有所差异。成本差异背...

基于以下两个前提：一、本轮牛市是一次有计划有组织的长期大牛、慢牛市；二、有色金属领域是本轮牛市的龙头之一，我将在今后的投资中重点投资有色金属，之前选了四个标的：金：中金黄金、银：兴业银锡、铜：铜陵有色、铝：中国铝业。
经过这两天的深入思考，我决定把铝标的换成铅锌标的，不...

$中国铝业(SH601600)$ 还在等中铝砸盘给你上车的不仅后知后觉而且无知无畏。
既不想陪伴低谷，又还想启动之后倒车接你，哪来这种好事？真的倒车了估计你又犹豫了或者其他地方泥菩萨过河。。。

回复@郭荆璞: 我这几年讲石油讲铜讲磷矿石，你们赚到钱的人是不是真的按我说的方法做了产能预测，现在回过头去看，当时做的预测有没有兑现呢？从现在往后看2年，你们有没有把铜的全球供给预测精确到25万吨以内，把铝的预测精确到50万吨以内呢？//@郭荆璞:回复@郭荆璞:讲这些的目的不是推股票或者提...

$宁德时代(SZ300750)$ 机构说铜价要涨到10万，德子，咱要准备打压铜价了，以后要开发铝带铜技术，做到铝导电性超越铜，要瓷土矿提铜，尝试开发海水提铜技术，以后回收铜要做到100%回收率，不然电池价格根本控制不足，对了还得控诉铜价太猛影响国家的新能源发展，对了别忘了收买铜期货分析师，鼓吹...

左磷右钾、前金后铝、上储能下油运，满意了

这是国家给出的扩大铝消费重点方向之一以铝节铜：民用建筑铝合金电缆，光伏、风电电站铝导体电缆及铜铝复合 材料，电力电气设备用铜铝复合导电排，铝及铜铝复合电磁绕阻线，通信设施 屏蔽材料，汽车热交换器散热片，冰箱、空调热交换器换热铝管等应用场景。

回复@泉流九府: 我買神火的理由是因為中國廉價的能源消耗價格，而不是因為鋁//@泉流九府:回复@管我财:涨起来的的就别提了，低估的还能看，铝钴镍，财主不是也买入了神火

之前说过金银涨铜铝不会跌，金银休息，铜铝会大幅走强。这就是铜铝的确定性。

铝弹性比铜大这个逻辑不是百分百的，不同的周期有不同的故事，我非常看好铝，但我看好铝的逻辑绝不是什么铜铝比，这个比价关系在历史上没依据的。拿破仑时期，铝价格比白银还贵很多，20年前，铝价高于铜价，根本的原因，是铝的生产技艺在变化，不同的生产工艺决定了铝的生产成本变化，铝资源是不缺...

铜快史诗了，铝还差一大截。
下周逢低继续加仓电解铝，如果有机会的话。

铜铝很多读者5-9月那波，以及9月到今天这波都是拿住的，基本面上一直有鼓励拿住是很重要的能力。记得洛阳钼业7-8块的时候，很多信息唱空，现在又很多信息唱多。一轮大行情，永远不是一帆风顺的，起起伏伏是常态，节后追高还是要慎重，最好的做法是观察等待，选择横盘或调整的c点出手。$洛阳钼业(03...

紫金矿业作为县级国企，突然超越铜陵有色、江西铜业、云南铜业，一跃成为以铜为代表的金属王者，让人唏嘘不已。
1.铜陵有色是新中国第一块铜水生产者，依托皖南铜矿，利用长江水道，毗邻长三角市场，虽然资源不是最丰富的，但也曾经辉煌一时。现在资源面临枯竭，还在铜矿运输成本较低，用进口...