Shift4 Payments

假期读完了Michael Burry 最新发表的62页长的Substack“The Payments Giants: FEE FI FOUR Umm…：From 10,000 Feet to Deep Dives”网页链接
不知还有谁看过吗？欢迎交流，以下记录一些我的想法：
去年年底的时候Michael还在推荐$Shift4 Payments(FOUR...

美股回调开始了，刚买的和要买的都暴跌，payment，fintech, SaaS, 软件版块都暴跌，市场对消费和软件行业这么恐惧么，大模型还不至于能取代一切吧
$费哲金融服务(FISV)$ $Shift4 Payments(FOUR)$ $Adobe(ADBE)$ 财捷(INTU)

回复@黑色面包: 這個讓我想起惠理的謝青海，感覺也是大不如前，
或者就是芒格所講為何我們要不停學習的原因之一，
世界處境不斷變化，投資和知識也要同步前進，
當然這些曾經的大咖也是還有值得我們學習的地方
努力,,互勉之👍//@黑色面包:回复@黑色面包:假期读完了M...

建仓1%$Shift4 Payments(FOUR)$ ，估值进入合理偏低估区间，营收和增长都不错，收购M&A带来的效应和历史数据也很好，市场在过去一年因为对衰退的担忧而对消费和payment公司弃之如敝屣，但是这也给了很好的进入机会，管理层最近的1billion的回购计划也有托底(相比55亿市值回报都有18%回报）...

与Gemini聊$Shift4 Payments(FOUR)$ 和商务舱和K 社会。
问：美国K型经济是真的吗？根据UA最新的飞机座位的安排来看，business class占了很大比例。
答：这是一个非常敏锐且一针见血的观察。您的直觉完全正确：美国 K 型经济不仅是真的，而且 United Airlines (UA) 最新的 787-9 座舱布局...

$Shift4 Payments(FOUR)$
【艾萨克曼将担任NASA局长】
参议院周三批准了贾里德·艾萨克曼担任NASA最高职位——这是自唐纳德·特朗普总统今年春天撤销其提名以来的前所未有的回归。
参议员以67票对30票确认了这位亿万富翁私人宇航员的资格。
艾萨克曼曾任支付处理公司Shift4的首席...

$Shift4 Payments(FOUR)$ 10亿回购撑不起来，Burry一个帖子提到他就能拉5个点

$Shift4 Payments(FOUR)$ 4 Statement of changes in beneficial ownership of securities Accession Number: 0001193125-25-319668  Size: 4 KB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ 8-K Current report, items 1.01 and 5.02 Accession Number: 0001193125-25-325098  Act: 34  Size: 175 KB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ 据说最大的风险是CEO作为战斗机飞行员和太空狂人，英年早逝的风险。但我觉得还是经济扑街的风险更可能一点。不过UA最新的飞机上商务舱比例大到离谱，所以K型大概是归宿，高端消费不会受到很大影响，那么four就继续走它自己的增长之路。

$Shift4 Payments(FOUR)$ 前几天的放量涨是靠回购吗，今天没买就又回到弱鸡了

$Shift4 Payments(FOUR)$ 4 Statement of changes in beneficial ownership of securities Accession Number: 0001193125-25-282896  Size: 4 KB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ 4 Statement of changes in beneficial ownership of securities Accession Number: 0001193125-25-319667  Size: 7 KB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ SCHEDULE 13G/A [Amend] Statement of Beneficial Ownership by Certain Investors Accession Number: 0000814133-26-000001  Act: 34  Size: 7 KB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ 需要解难题吗?（三）
可能文不对题，但不想单独开帖，就这样吧。
先说结论，这家公司直接pass，属于我非常讨厌的那类公司。
生意模式依赖不断地并购。公司有着非常漂亮的财技，比如，它的FCF看上去很不错，但并购花的钱不计算在内，说的好听叫装糊涂，不好听...

$Shift4 Payments(FOUR)$ 4 Statement of changes in beneficial ownership of securities Accession Number: 0001193125-25-314727  Size: 8 KB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ 8-K Current report, items 1.01, 2.03, and 9.01 Accession Number: 0001794669-26-000004  Act: 34  Size: 2 MB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ 144 Report of proposed sale of securities Accession Number: 0001964306-25-000438  Act: 33  Size: 4 KB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ 144 Report of proposed sale of securities Accession Number: 0001964306-25-000403  Act: 33  Size: 4 KB 网页链接

$Shift4 Payments(FOUR)$ 144 Report of proposed sale of securities Accession Number: 0001964306-25-000439  Act: 33  Size: 4 KB 网页链接