美光科技

为什么我说博通财报带来的杀伤力比甲骨文大
在博通之前华尔街只看当季营收和指引营收
利润Miss的统统原谅！跟大A一样：有故事就行
直到今早博通指引出来，华尔街开启既要又要….
华尔街：28个月的AI叙事，资本开支烧了万亿美金，我现在既要你营收超预期、还要你利润超预期，少一个...

虽然A股不买我对存储观点的帐，但美股，台股都是买账的，华邦电新高，美光和闪迪劈叉
外面有七十多亿人帮你纠偏，国内这点偏见无伤大局
$美光科技(MU)$ $英伟达(NVDA)$ $SanDisk(SNDK)$

看了一些对H200解禁的分析，总结
首先它并不会影响中国国产化的决心和进程，我们肯定会采取一定手段约束保护国产Ai芯片。
第二，毫无疑问他会加剧各类存储的紧张，因为H200仍然是全球最先进的Ai芯片之一，hbm3E对dram需求挤压会进一步加剧。
第三，因为和B系列共用Hbm和先进共用产能，...

回复@小蜗牛mlu: 还好吧，怎么看美光他们还在新高附近啊，A股压根还没整理起二波，美股核心是位置高，A股没有在高位反馈应该还好//@小蜗牛mlu:回复@淡淡的相思林:淡总，周一赵姨是不是又要跪了

感觉吧，你们这些人，只会看股价涨幅的么，从资产质量来看，现在兆易比美光贵，说到底兆易开涨前就不便宜，然后瞬间把预期涨完了，大a钱还是太多了

ssd的需求是机械硬盘产能不足外溢出来的。
供给又是因为dram需求太好，三大厂正改造nand产能做dram，产能挤压导致的。三大厂都不是傻子，花了几百亿去改造原有nand产线产dram，唯一的解释就是dram长期需求实在比nand好太多。
nand目前需要同时看另外两大存储的眼色，本质上闪迪和铠侠第一...

广发香港交流：
-看好美光：OPM将维持在45%以上。 4Q25 DRAM涨幅～45%，美光ASP提升25-30%，即将带来的FY2Q26业绩收入有望达到1.7bn，EPS$7.5。
-降评闪迪：2Q26 NAND转弱，预计CY2Q26 OPM约40% > 行业中枢OPM约 30%，当前2.5-2.8x P/B 估值水位 处于mid-cycle 合理水平。

今天两个华尔街顶尖投行都发报告强烈看多海力士，三星，美光，极度看好dram，对待nand持有谨慎意见，对闪迪中性，还有个看空铠侠的
第一波是nand两个公司长期亏损后的估值修复，第二波就是比需求量价齐增了。
$美光科技(MU)$ $SanDisk(SNDK)$ $英伟达(NVDA)$

回复@亏不完的西瓜: 你要买了两倍做多三星海力士&美光你也天天看//@亏不完的西瓜:回复@淡淡的相思林:你是真爱盯着别人这几个

美股存储概念股盘前集体上涨，SanDisk涨超5%，美光科技涨3%，西部数据涨超2%。消息面上，全球存储芯片短缺加剧，研究机构预测存储芯片价格预计再涨50%。

存储甚至Ai里Dram是最好的选择，很简单的道理就是原来只有hbm，现在服务器也在跟你抢lpddr5x，交换机在跟你抢ddr4。
明年Ai手机上堆叠lpddr5x同样是类似于hbm的消耗增量，你可以看到dram的每个环节都在被Ai抢购，厂商投入扩产的速度追不上需求的速度。这不就是光模块的奇点时刻吗。
$美光...

总结一下，存储产能情况
NAND目前除了海力士利用大连厂剩余空地扩了些，其他几家都没有扩产计划，闪迪是计划用力积的空地，也就能做一两万片，似乎所有大厂对NAND需求看法都比较保守。
DRAM这边也没啥额外新建的扩产计划，基本就是三星这种把老制程产能平替改造成新的，再新增一个几万片平...

美光怎么变脱光啦，博通怎么扑通啦，发生了啥事？

台股存储已经新高，美光还差五个点历史新高，三星还差一个点，抄底赚30%!

全球第一大nor flash供应商~利基ddr4供应商华邦电成为第二波第一个历史新高的存储股A股研究了三个月都还没明白到底Ai带动的是啥存储需求。
$美光科技(MU)$ $英伟达(NVDA)$$SanDisk(SNDK)$

说实话我觉得很多人真的很奇怪
喜欢不同市场比估值，还喜欢拿idm跟设计公司比
不同市场这么比的话，美光岂不是比三星和海力士pe高多了
Amd pb比英特尔高多了，amd盈利却又好于英特尔
这不乱套了

$博通(AVGO)$
CFO 说：一季度毛利率会因为 AI 产品拉低大约 1 个百分点。市场立刻把这句话当成了‘AI 业务是低毛利/被压价的’信号，于是从+4%直接砸成-5%。
一、表面上看：收入指引很靓，毛利率指引“泼了一盆冷水”
前面我们总结过：
Q4 收入、EPS 全部 beat；
Q1 指引 191 ...

电子时报报道，长存NAND份额已经几乎追平美光，达到全球13%。

兆易创新这种通过lpddr wow堆叠的 3d dram在算卡的产业化看来比大家预计的都要快，我个人了解哈，除了高通还有两家头部算卡公司在验证自家推理算卡用这个取代hbm和gddr，只要是堆叠对dram消耗量其实都跟hbm相当，差别在功耗，速率等方面
就跟hbm当时三星，海力士，美光都受益一样，尽管...

大摩刚发的报告:随着dram暴涨，nand不再为首选，闪迪下去了，现在美股首推美光