乐鑫科技

$瑞芯微(SH603893)$ 瑞芯微第三季度收入增长20%，乐鑫科技增长23.5%，泰凌微增长18.5%，三家端侧芯片公司的收入不约而同的单季度增速下降，而且实际增速水平都降到20%左右，这是不是太巧合了。有没有一种可能，这是整个行业增速下降，而不是瑞芯微说的因为DDR4涨价造成的。因为其他家的产品多数不...

今天有幸参加了$乐鑫科技(SH688018)$ 的年会，可能是有史以来规模最大的年会，600多人参加。盛况空前，全球各地的青年工程师才子齐聚于此。
我说过我很喜欢这家公司。等这几天，静下来写一写我对优质企业的一些新的想法和感受。

乐鑫科技：乐鑫科技2025年第三季度报告 网页链接

$乐鑫科技(SH688018)$
来来来，走过路过不要错过，准备开盲盒啦，
7.5亿营收-2亿净利润，买大买小？

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乐鑫三季报的一些交流纪要，趁着还记得简单记录下。
1. 毛利率的提升
2. WIFI7明年流片，12nm制程
3. WiFi6fem会亮相ces展，并提供试用体验
4. S系列还在放量中，还没到成熟期无法成长的阶段，C5/C6也在成长期，P系列预期明年放量
5. 存储涨价对四...

$乐鑫科技(SH688018)$ 加完这笔躺平，死（4）也不怕。静待明年花开时节！

$乐鑫科技(SH688018)$ 现在的乐鑫我很迷茫，圆晶涨价，存储涨价，封测又说要涨价，而下游乏力，一年在上下来回，走，不知道去那，不走又受磨

$乐鑫科技(SH688018)$ 太火了，卖爆了，官方链接都下了，加急生产中，这泼天的流量主力要接住呀。

$乐鑫科技(SH688018)$ 怎么感觉比130那时还难受？

环比营收略下降，智能家居受国补需求前置的影响比我预期的大。AI玩具放量比预期的差。 整体低于预期。 $乐鑫科技(SH688018)$

$乐鑫科技(SH688018)$ 今晚热闹了。乐鑫铁粉冒个泡，先表态，子弹已经打空了，看涨。看错了也认，拿的够久，心态够好

$乐鑫科技(SH688018)$ 趁着大幅反弹减仓，下周又要连续跌上四五天！

乐鑫科技：业绩增长稳健，中长期价值凸显
（一）三季报业绩：营收净利双增，毛利率持续优化
乐鑫科技前三季度营收达19.12亿元，同比增长30.97%；归母净利润3.77亿元，同比增幅达50.04%，盈利增速显著跑赢营收。毛利率表现亮眼，前三季度毛利率47.97%，同比提升3.36个百分点，盈利空间持续...

$乐鑫科技(SH688018)$ 这只股每次都是这样，我劝三季度报出来董秘不要直播了，不然在直播间一大推人喷你

$乐鑫科技(SH688018)$ 端侧是当前全市场最弱的细分，也是科技最弱的细分。这种一般会承担主题投资退潮的下跌浪先锋。科技泡泡牛过后，未来三年的大方向是消费，AI应用也是消费，并且是很重要的方向。股价完全可以推倒重来，这样不仅能够清洗浮筹，也能把市场预期重新调顺。不是非要盼着下跌，只是...

$乐鑫科技(SH688018)$ 时间一晃又到了10.14，去年今日此门中，人面桃花相映红。
去年乐鑫是今天公布的三季度业绩预告，今年大概率今天也会出三季度的预告，就不知道这桃花还红不红。
我这人向来保守，所以一般给的预估都不算太高。今年基本上没达到我预估的，股价表现也普遍都不理想。...

$乐鑫科技(SH688018)$ 失望。环比业绩下滑显著，很难不去想是不是为了增发有意调整了两个季度的费用事项，才有了二季度业绩人为控制的刻意暴涨。之前有想过，但想着乐鑫上市以来，一直都是专注研发的极客形象，公开透明态度，董事长、董秘这批高管也没换人，按理是不屑搞这种刻意的小动作。这也是...

$乐鑫科技(SH688018)$ 目前乐鑫可以说估值处于合理偏低，aiot龙头历史均值都在80-100倍，如果2025年保守pe在70股价应该在214.基准85倍股价应该在260元左右。预计3-6个月百分之70的概率上400亿市值。

一、盈利预测（2025-2027年）
2025年全年预测：
前三季度净利润：3.77亿
Q4保守估计（按Q3的1.16亿）：1.2-1.3亿
全年净利润预测：4.9-5.1亿元
全年EPS：约3.0元/股
2026-2027年增速假设：
乐观情景：保持40%增速 → 2026年7亿，2027年10亿
中性情景：增速降至25-...

$乐鑫科技(SH688018)$
台积电的三季报带来了利好的消息。
手机环比收入增长19%，收入占比30%，IOT环比+20%，占比5%，汽车QOQ+18%，占比5%。
ioT环比增长20%，注意是环比增长，不是同比。今年已经有好几家端侧厂家公布了三季度业绩预告了，可以看到基本上大部分都是环比下降的，那么台...