乐鑫科技

本文所有数据均来自公司2025年官方业绩快报、2026年最新公告、TSR/WSTS行业权威报告、头部券商合规研报
一、先搞懂最基础的问题：乐鑫科技到底是做什么的？
很多散户对它的认知只停留在“科创板芯片股”，甚至以为它是做路由器Wi-Fi芯片的，这里先给大家一个最直白的体感：
你家里的智...

乐鑫科技的芯片虽然低端，但却是中国唯一建立起开发者生态的芯片企业，面对的是前景无限广阔的赛道，堪称中国英伟达。很多人担心4月17日，公司去年定向增发配售的1044万股解禁，真的是不动脑筋，机构配售成本是170.29元，周五收盘价格是144.9元。比机构成本还低了25.39元，有什么好怕的呢？难道不...

$恒玄科技(SH688608)$ 连恒玄这种企业都否定了端侧本地小模型推理，那这条路大概率是走不通的。
理由也充分，ai手机都推不起来，说明硬件是跟不上的。
此外龙虾出现实际上证伪了蒸馏模型，很多人新鲜过后就那样了，因为智慧不能满足需求，可能怎么也要完全版比如600b的模型了，那512GB内存...

强烈点赞！龙虾爆火，乐鑫最受益。AI硬件是未来必然的趋势，目前已经广泛开展，现在就差一个爆款应用，估计乐鑫科技有可能中头彩！MARK 一下 20260312 @今日话题 $乐鑫科技(SH688018)$ $北京君正(SZ300223)$ $中颖电子(SZ300327)$

端侧AI高增长的确定性是比较高的，只有在行业不好的时候才能分辨出什么是真科技和真龙头。
瑞芯微毫无疑问是目前端侧AI最正宗的，产品得到了市场的认可。行业总是在发展的。只有哪些好的产品在困难时候依然能够活的更好。预计瑞芯微四季度盈利依然增速超过30%,一季度继续回保持增长。
乐鑫...

回复@孤独的鲸: 乐鑫目前还处于发展早期，相当于大学刚毕业初入职场、展露头角的年轻人，未来前途不可限量。适合定性分析，不适合定量分析。但如果一定要给估值的话，大概可以按十年后相当于英伟达1%市值来估值，也就是10年后市值400亿美元估值。当然，这只是一个拍脑袋的估值。真正严谨的估值还需...

乐鑫董办
听说 688018 的股东都关注啦
两周前，我们介绍了 MimiClaw。近期，开源项目 zclaw 在全球开发者社区又受到广泛关注。开发者将具备任务管理、长期记忆与设备控制能力的 AI Assistant 部署在 ESP32 平台上，系统占用仅 888KB，却能够持续运行并与现实设备交互。AI 正在给嵌入式硬...

业绩端亮点：
营收、扣非净利润在业绩快报的点评里都说过了，剩下的最重要的就是毛利率了。2025 年公司综合毛利率46.63%同比大幅改善，较2024年同期43.91%提升2.72 个百分点；环比半年报稳步抬升，较2025 年半年报综合毛利率约45.20%，环比提升1.43 个百分点。在下游消费需求偏弱、存储芯片涨...

$乐鑫科技(SH688018)$ 一季度业绩很差

乐鑫财报已经出了一周多了，一直没写，因为乐鑫每年财报都差不多，财务和社区生态数据都是稳步增长，没什么特别变化。
但是作为博主的本命，还是挑些主要关注的点写一下吧。
0、乐鑫的营收和利润在博主认为是SoC芯片公司里最夯的一档
绝对值高（营收26亿/利润5亿），增速快（营收+28%/...

持有乐鑫科技已有三四个年头了，现在已慢慢成为仓位最大的票。现在想好好地分析一下，使得长期持有更安心一点，也作为后续操作的一个依据。
一、公司基本情况
Espressif Systems（乐鑫科技）成立于 2008 年，总部位于上海，是一家专注于无线通信芯片（Wi-Fi / 蓝牙）和物联网 SoC（片上系...

$乐鑫科技(SH688018)$ 我在下面等你，过几天还会在120和100继续接

$乐鑫科技(SH688018)$ 可惜了，自从存储涨价之后，端侧六兄弟始终被摁着揍，然后常驻这里的Trociz老哥也不知道是怎么回事，鬼迷日眼地中了创新药的邪拔不出来了……希望一切都能再好起来吧。

存储涨的不是一星半点，是涨了很多，3c类的产品都受影响。周期来说，现在肯定是布局的时机，而非收获的时节。投资乐鑫就要有耐心，长期投资价值的几个核心点，都很好，依然值得长期投资。
最核心的生态壁垒依然稳固，且有加速趋势，软件生态向毛利率的转化开始兑现。搬新家后，研发明显加速，...

乐鑫董办
听说 688018 的股东都关注啦
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董办小贴士
乐鑫科技采用 Business-to-Developer-to-Business (B2D2B) 商业模式。公司通过开放的平台、完善的软件工具以及全球开发者社区，与开发者建立紧密联系，在产品设计阶段即影响技术选型，并最终...

$乐鑫科技(SH688018)$ 乐鑫46%毛利的有点牛啊，行业平均毛利不到十几个点左右，并且乐鑫毛利水平还在逐年增加，说明产品还是有一定的独占性

$乐鑫科技(SH688018)$ 昨天晚上本来打算今天早上买进的。一大早上被老爹叫去地里干活了，回来一看涨了6个点。昨天晚上的发布S31。没想到A股市场反应这么大。 乐鑫之前的esp32 S3 用途非常大，是核心中的主力，这次升级到S31改用了risc-V架构 可以省去授权费用，可以提升利润率。 性能也提升了，WIF...

$乐鑫科技(SH688018)$ 价格已经回到24年底，DeepSeek横空出世之前了

$乐鑫科技(SH688018)$
卖145.2（3.27）
买142.5 （3.30）
现金+1w
成本-1.1

$乐鑫科技(SH688018)$ 全市场最排斥题材的非乐鑫莫属了。无论什么题材都是绝缘体