VISA

回想十几年前在 Visa 工作的时候经常思考加密货币如何颠覆支付行业，当时它的储值价值已经得到验证，但在黑产以外的日常支付价值仍然存疑。
当时 Visa Lab 的科学家认为它很难用于日常支付，理由在于共识最高的那条区块链的支付处理能力每秒只有几百笔，无法应付现实社会每秒数万笔的支付需求...

$VISA(V)$ $万事达(MA)$ $美国运通(AXP)$ 这三家真是长坡厚雪，一方面美国市场仍有相当一部分cash/debit交易等待credit card取代，另一方面国际市场/跨境交易是高增速蓝海。还能每年坐享2-3%通胀+2-3%GDP有机增长。
三家在scale out策略上有所不同，V/MA轻资产发力国际/跨境，而Amex选择提高年...

最近快要中期选举了，政客们又要寻找业绩突破口。这次是金融行业面临冲击。不论是对信用卡利率进行管制，还是信用卡竞争法案要求强制引入除Visa和万事达外第三方路由通道，都会对Visa和万事达卡造成影响。
直接管制信用卡利率的可能性很低，而信用卡竞争法案这两年多次提案都没有进入实际投票...

管理层观点
$VISA(V)$ CEO Ryan McInerney 强调了“强劲的财务业绩，净营收同比增长 15% 至 109 亿美元，每股收益（EPS）增长 15%。以固定汇率计算，支付交易额同比增长 8%，达到近 4 万亿美元；处理交易量同比增长 9%，共计 690 亿笔，展现了消费支出的韧性。”
McInerney 详细介绍了 Vis...

回复@大喵了个咪: 不过我这两天又想了一下，感觉即便这个蛋糕够大，操作起来的鸿沟也太宽了，我估计最后还是很难。这个提案最早是2022年的时候提出来的，那时候就没有获得足够多的支持。
技术层面，现在整个信用卡交易处理的技术设施都要重建，超过1000亿美金资产的银行的信用卡都需要以非$VIS...

刚开始学习这类生意，请大家多批评指正。
$VISA(V)$ 和 $美国运通(AXP)$ 的商业模式细看有挺大区别。
从收入结构来看
➡️ Visa 披露 （FY2025，截至 2025-09-30）：
数据处理 19,993.00（35.86%）
服务费 17,539.00（31.46%）
跨境/国际交易 14,166.00（25.40...

美金融股的强大，过去十年营收和利润年化增长，我找了三个细分行业：
$VISA(V)$ ，营收11%，每股收益17%；
$芝商所(CME)$ ，营收6.9%，每股收益9.9%；
$标普全球(SPGI)$ ，营收12.19%，每股收益5.56%。

VISA第一季度调整后每股收益3.17美元，预估3.14美元；第一季度净营收109.0亿美元，预估106.8亿美元。

$VISA(V)$ 首席执行官：人工智能驱动的欺诈保护正在迅速扩大，并在全球范围内减少欺诈。
“我们人工智能驱动的Visa帐户攻击情报......在过去12个月中，超过6000 亿笔交易得分，并识别了近6万笔可疑交易。 在LAC......我们几乎90%的客户已经激活了，并防止了超过100亿美元的欺诈。”

【摩根大通重申对万事达与Visa的“增持”评级】摩根大通发布研报指出，尽管存在一些不利因素，但基本面依然稳健；重申对万事达与Visa的“增持”评级，目标价分别为685美元与430美元。

虚拟货币也好，移动支付也好，都无法阻止visa、master的持续增长。
他们是中心化的代表。
科技一直朝着去中心化发展，
而社会却总是在反复巩固着中心化叙事。
历史就是钟摆。
$VISA(V)$ $万事达(MA)$

美国金融股在过去十年展现出强劲的增长韧性，尤其在支付、衍生品和评级三大细分领域表现突出。
一、核心数据验证与背景分析
1. VISA (V)：支付行业的霸主地位
- 营收年化增长11%：这一数据与行业趋势高度吻合。作为全球最大的支付网络，VISA受益于全球无现金化趋势加速，2025年第三季...

$VISA(V)$ 我喜欢公司下跌，我该读一下这家公司的Anual Report，看看有没有机会。

回复@黑色面包: 对这些支付商， 会不会被Visa/Master 和一帮合法数字货币商取代//@黑色面包:回复@黑色面包:在Visa和MasterCard 业绩完全符合预期的情况下，整个支付板块投降式下跌，即便是公认的最好的一批公司，如Shopify, Toast, Adyen，全部暴跌。
这种情况对我们来说不陌生，2020年3月的油...

此前说到写代码从XBRL中提取三张表用AI协助写也没法做到“要有用，于是便有了光”，有朋友不理解，我用$美国运通(AXP)$ 和$VISA(V)$ 这两家公司的利润表举例子。
这是HTML渲染出来的给人眼看的，不是XBRL数据。对比$苹果(AAPL)$ 的利润表看，即使人眼看也起码有三处要特殊处理的：
1、Visa...

回复@愚钝博士: 没记错的话$VISA(V)$ 也在开展稳定币业务。//@愚钝博士:回复@时光投资-Edward:作者的逻辑基于“赢者通吃”+“合规优先”。问题是：目前的赢者（USDT）为什么不可能实现合规呢？要知道 Tether 在华尔街的代理人，是现任商务部长卢特尼克。Tether 是美国国债第 17 大持有人，跟沙特、...

老K速评
“穿着镣铐跳舞的印钞机，律师费是它唯一的‘燃料成本’。” Visa 依然是全球最顶级的商业模式之一，但护城河的水位正在被监管（DOJ）而非竞争对手（Mastercard）强行抽低。它目前是“带伤奔跑”的巨人，赚的是垄断租金，付的是法律保护费。
行业坐标系：在风暴眼中的双寡头
1...

每当你刷卡买一杯咖啡时，都会发生一些看不见的事情。终端机"嘀"一声响，咖啡师微笑着递上饮品，你拿着饮料离开。对你来说，这笔交易花了5美元。但对商家而言，这笔交易实际只收到4.85美元。那消失的十五美分，流入了介于你和商家之间的一套复杂而隐蔽的银行、网络和处理机构组成的机器中...

回复@刘成岗: 查了一些资料。
网页链接 【U.S. issuer and acquirer partners can settle with Visa in Circle’s USDC,...

【核心财务业绩】
1每股收益：3.03美元，同比增长17.44%，低于市场平均预期的3.12美元。
2.营收：109亿美元，同比增长14.6%，超出市场预期，核心受强劲假期消费带动。
3.未来业绩指引：Visa重申2026财年增长预期，预计净收入、调整后每股收益及运营支出均将实现“低两位数”范围的百...