华仕伯

前言：虽然因为看好石油长期逻辑，年前就布局了油气，但此前视野只局限于IOC（海油、西油、巴油），随着冲突长期化/高油价持续有可能会被市场逐步buy in，开始关注上游油服股，最先进入研究视野的是拥有号称“皇冠明珠”的深水钻井船租赁公司Transocean$Transocean(RIG)$ 。
做多逻辑十分清晰<...

$Transocean(RIG)$ $华仕伯(VAL)$ 行业格局从 3 家变 2 家

$Transocean(RIG)$ $华仕伯(VAL)$
1 股 VAL 换 15.235 股 RIG
隐含 VAL ≈ 15.235 × 5.16 ≈ 78.61 美元
合并后共 73 座平台：33 艘超深水 drillship、9 座半潜、31 座现代自升式 jackup。
企业价值约 170 亿美元，在手订单 100 亿美元，资产负债表将更加稳健。

回复@RICKY----: $Transocean(RIG)$ $华仕伯(VAL)$ 没买油运，全是深水钻井//@RICKY----:回复@亲爱的阿兰:大佬真的没配海能？

越研究越觉得深水钻井船太好玩了。
$华仕伯(VAL)$ 有个表格，在不同价格和利用率下，年利润会从3亿美元涨到12亿美元。
jackup 新造约 2.5–3 亿美元、而高端 drillship 新造要10 亿美元，交付周期 3–5 年，同时竞争对手几乎都破产了。
利用率提高到 90–95%，费率上行压力会变得真实...

未来若干年，旧能源的重要性应该会被提高一个等级。深海钻井的需求增加，供给侧又在逐渐集中，stuck再重启的成本非常高，向上看赔率十足
$Transocean(RIG)$ $华仕伯(VAL)$

如果用巴菲特（早期烟蒂股逻辑）和帕伯莱的思维框架来分析Transocean (RIG)，禅兄看到的不是一家“伟大的成长公司”，而是一个在周期底部具有巨大经营杠杆（Operating Leverage）的资产。（文章写于2025年11月14日，仅选取部分内容，关于RIG公司与Noble、Valaris的公司对比分析不包含）
以下是...

回复@亲爱的阿兰: 持有$Transocean(RIG)$ 同时卖出了$华仕伯(VAL)$ 的call 这股价一正一反人麻了//@亲爱的阿兰:回复@7X24快讯:$Transocean(RIG)$ $华仕伯(VAL)$ 行业格局从 3 家变 2 家

市场盯着2025年的“合同空白期”（White Space）恐慌，但我们看重的是供给侧的“死局”。新船造价超10亿且耗时5年，2026-2027年供给锁死是最大的底牌 。做交易的，这时候其实就赌一件事：既然新船出不来，那只要需求一回来，现在的存量资产就是印钞机。
简单聊聊手里关注的三只票，逻辑其实就...

$华仕伯(VAL)$ 4 Statement of changes in beneficial ownership of securities Accession Number: 0000314808-26-000046  Size: 5 KB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ $Transocean(RIG)$ 现在起三年十倍。不买是傻子。

$华仕伯(VAL)$ DEFA14A Additional definitive proxy soliciting materials and Rule 14(a)(12) material Accession Number: 0001140361-26-004449  Act: 34  Size: 110 KB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ 8-K Current report, items 1.01 and 9.01 Accession Number: 0001140361-26-004511  Act: 34  Size: 1 MB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ 4 Statement of changes in beneficial ownership of securities Accession Number: 0000314808-26-000039  Size: 5 KB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ SCHEDULE 13G/A [Amend] Statement of Beneficial Ownership by Certain Investors Accession Number: 0000102909-26-002538  Act: 34  Size: 7 KB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ 8-K Current report, items 8.01 and 9.01 Accession Number: 0001140361-26-004310  Act: 34  Size: 5 MB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ DEFA14A Additional definitive proxy soliciting materials and Rule 14(a)(12) material Accession Number: 0001140361-26-004314  Act: 34  Size: 5 MB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ DEFA14A Additional definitive proxy soliciting materials and Rule 14(a)(12) material Accession Number: 0001140361-26-004451  Act: 34  Size: 1 MB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ DEFA14A Additional definitive proxy soliciting materials and Rule 14(a)(12) material Accession Number: 0001140361-26-004512  Act: 34  Size: 910 KB 网页链接

$华仕伯(VAL)$ SCHEDULE 13D General Statement of Acquisition of Beneficial Ownership Accession Number: 0001104659-26-015494  Act: 34  Size: 1 MB 网页链接