恒隆集团

$恒隆集团(00010)$ $太古股份公司B(00087)$
看了一上午的数据，还是很难判断出谁更值得买。
净资产上面，恒隆更划算一些，可能资产质量稍微差点，0.21:0.3
恒隆集团除了派股息，将余力用于堆净资产（包括买地产）。
太古的优势在于跟地头蛇合作，商业和住宅做的都很成功，空间的延...

$恒隆地产(00101)$ 的V3战略能盈利吗？
以杭州恒隆为例，根据百大集团的公告，于2028年4月起，恒隆承租武林银泰BC馆20年，每年租金1.5亿，每3年递增4.5%，前两年每年1.125亿，南北楼物业合计4.2万方。
租金成本是按1.5亿每3年递增4.5%的，改造成本按6亿计算，每年折旧0.3亿，总体算下来，...

从超长期看，我需要投资能够持续现金流入的生意。商业地产是最完美的“一次投入，长期产出”的模式之一。但商业地产在过去遭受多重打击，一是母公司的房开即售业务大多萎靡，二是高负债公司被加息周期一个个整垮，三是网购冲击了绝大多数的非核心地段商铺价值。另外，也不能不考虑大陆土地使用权多...

$恒隆集团(00010)$ 与$太古股份公司B(00087)$ 是两个完全不同类型的公司。
恒隆集团的负债，都在子公司恒隆地产，母公司没啥负债。
太古B的负债，母公司有400+亿，子公司很健康。比如，地产部门，2022年时，净负债率只有6%，这两年底部加杠杆，负债率才高了些，但可售货值可覆盖全部负债，...

$恒隆集团(00010)$ 目前相当于 6 折的$恒隆地产(00101)$ 。
涨了这么多，居然还这么便宜，安全垫真的很重要。
虽然我对这只股票太乐观了，不过足够的安全垫确实躺着挺舒服的。
如果没有更好的选择，就继续拿着，还是比大部分股票舒服。

一铺养三代的变迁
我的铺子从家乡的铺子到了$恒隆集团(00010)$ 到了$拼多多(PDD)$
20年前，我家在江南的小镇上有一处商铺，年租金5万，20年后的今天年租金1万。
这消失的4万去哪儿了呢？
2004年社零总额5.4万亿；网上零售不足1%。
2024年社零总额48万亿，增速3.5%；网上零售1...

回复@歇斯底里的帅: $太古地产(01972)$ 及$太古股份公司B(00087)$ 近期表现并不亮眼，股息率甚至被没有增长的恒隆集团追上，市场并不是在所有时间都有效。
从长期的角度看，市场是有效的，因为太地及太古B潜在回报率显著高于恒隆。体现在股价上，就是两者的复权价已创出或是接近于历史新高，而...

回复@igotoschoolbybus: 如果每股八块钱买的，每年八毛钱的股息，可能就是超额收益吧。这段时间恒隆集团还买了很多地产的股票，恒隆地产还能维持原来的收益，那也算是超额的收益吧。二六年开始有杭州恒隆，上海恒隆三期等等，新的增量出来，也可能算是超的收益吧。//@igotoschoolbybus:回复@阿董大...

回复@阿董大侠: 恒隆有意在向资本市场展示自己经营得很好，但实际上早已经营困难，包括去年以股代息。当然， 你可能认为集团低位买地产也不错，那对于地产的股东而言，就出现了道德风险。公司如果是这种企业文化，恒隆集团还有价值吗？实际上，过去这么多年股息也没有增长。
恒隆配股融资了170...

恒隆集团 公告及通告 - [更换董事或重要行政职能或职责的变更] 联合公布 - 行政总裁及执行董事荣休 网页链接

回复@unite_zhao: 有一个方法供参考，未加杠杆收益率，这也是巴菲特提到过并实践过的方法。
1）以收购的思路来评估上市商业地产公司，太古地产或恒隆集团/恒隆地产这样的。
2）首先市值是A。其次按照60%折价出售所有在建和待售物业，得到B。公司现金C，负债D。那么就以A-B-C+D作为代价收购...

回复@韭菜根的世界: 我配置了恒隆集团（高端商业地产），越涨越卖后还剩下大约5%仓位，累计盈利接近30万……//@韭菜根的世界:回复@forcode:F大，你既然有35%的现金，为什么不在地产行业配置5%左右呢？只要行业不终结，行业龙头那几个未来总能活得很好吧？

$恒隆集团(00010)$ 地产股里，为啥恒隆这么NB啊？稳定上涨，商业地产也没看很好啊？

$恒隆地产(00101)$ 最大的利好，应该是取消以股代息，但是每股派息不可能增长的，维持住就不错了。目前5.8+%的股息率，不算贵也不算便宜。
$恒隆集团(00010)$ 的股息率不及恒隆地产，不少人觉得集团现金流比地产好，但实际股息率还不及地产，以股代息时，集团是没有现金流的。集团即使有多余的...

$希慎兴业(00014)$ $嘉里建设(00683)$ $恒隆集团(00010)$ 港股的商业地产又在暴涨，年内的涨幅普遍来到了50%以上
综合考虑一下最近的消息：美元港币人民币的无风险收益都在降低，连余额宝收益率都跌至1%，看来对于能够稳定分红的港股通标的，股息率可以逐渐向a股中的传统分红股票看齐了...

$恒隆集团(00010)$ 当初2018年前后，自大以为做了足够功课，我买入恒隆的理由如下：PB0.5左右，够低估值，集团比恒隆地产更加有折让；香港那边食住自由行为香港租务市场稳定；大陆有上海奢侈商场之外，还有上海以外的高端商场陆续开幕；陈文博的增持（少量且多次）；还有以为LV，GUCCI等这些奢侈品...

$恒隆集团(00010)$ 出差上海 周末去南京西路恒隆广场和梅龙镇看了一下，也是第一次去，结论如下：
1、上海恒隆广场：不算非常好，但是非常稳。高奢的人流和拎袋率还是不错的，LV继续排队，其他轻奢店里虽然人不多但是还是有1-2个，也符合1v1服务的情况。整体人流虽然没有太古那边多，但“老钱...

$恒隆集团(00010)$ 看到了谣传恒隆租下梅陇镇广场的消息，以后都走这种路线了么？要不要无锡也搞个轻资产运营项目房东做着做着，又要变成百货公司啦？$太古地产(01972)$ $恒隆地产(00101)$

$恒隆集团(00010)$ 实在不知道买啥，愣了一周了，最后买了点恒隆。。。至接近2%
$嘉里建设(00683)$ 继续观察，想等金陵东路项目整体清晰了再说
$中国国贸(SH600007)$ 继续观察，想等写字楼明显炸雷后再说

回复@成绪: $恒隆集团(00010)$ 的股息率0.86/15.56=5.52%（多年不变），$太古地产(01972)$ 的预期股息率为1.15/21.12=5.45%，过去十几年每年增长5%。两者的股息率很接近了。
即，保持目前的股息率不变，恒隆集团的长期收益率为5.52%。太古地产的长期收益率为5.45%+5%=10.45%。//@成绪:回复@歇...