天安

一、核心投资逻辑：两类优质资产，一种价值背离
在当前港股地产板块中，$汤臣集团(00258)$ 与 $天安(00028)$ 呈现出相似的价值特征——单一核心项目的预估净利润均已显著超越公司总市值，但两家公司的财务特质各有特点：
- 汤臣集团：典型"现金牛"型公司，资产负债表干净，净负...

天安 公告及通告 - [中期业绩] 截至二零二五年六月三十日止六个月之未经审核中期业绩 网页链接

$天安(00028)$ 天安中报出来了，除了盈利20多个亿外，说说我关注的几个指标：
1、归母净资产从去年底的264亿增加到今年的289亿。
2、总负债从302.5亿下降到253.5亿。负债率从51%下降到45%，虽然还是高，但已经降了不少。随着天安一号后续继续交楼，负债率未来可以降到40%以下的正常水平的...

回复@人弃我取淘金者: 补充两点：
1 如股怪兄提出：账上现金109.8亿，借款76.6亿，净现金33.2亿，持有的净现金接近当前市值79亿的42%。 目前净现金的内房极少，我知道的还有 汤臣集团(00258) 。汤臣同样得益于持有20年的上海项目刚刚开始交付，最近一年表现甚佳， PB已回升至0.63， 估值高天安...

天安 公告及通告 - [盈利警告 / 内幕消息] 正面盈利预告 网页链接

$联合集团(00373)$ 最大子公司$天安(00028)$上半年 上海地产项目大赚。投资人把联合看做内房股，因此估值极低。但天安的土地大部分是十几二十年前买的，最近10年很少巨资买地，上海地产项目是20年前买的，每平米成本几百块。这个大项目开卖后，大量现金回笼，联合基本成为净现金股，财务非常稳健，...

回复@人弃我取淘金者: $天安(00028)$ 上海的天安一号首批是在2025年中报（也就是这次）结算，但这个项目分批滚动开发，后面几批会在年报或2026年结算。等天安一号结算完后，深圳大项目天安云谷住宅又将开始销售并在后续年度贡献利润，而深圳天安云谷过后，又轮到最新刚入股的上海顶豪翠湖七期了（...

回复@人弃我取淘金者: 老兄一直坚持的$天安(00028)$ ， 业绩尽在您的掌握中。这只股也是股怪兄一直推荐的。可惜这只没跟你们买！
幸亏$龙资源(01712)$ 跟买了。目前为止，跟你买的股票都赚一倍以上。继续抄功课，希望老兄不介意。
除了老兄，去年主要抄了几个牛人的功课，成绩不错，再次道...

天安 月报表 截至二零二五年九月三十日止月份之股份发行人的证券变动月报表 网页链接

$天安(00028)$
如果参考历史，股息历年最多也就0.25约现价5.3股息5%不到。16年57亿利润股价最高7，17年回归到20亿股价最高4-5。所以大家对后面的股价预期会不会太高了。
地产的商业模式也决定了给不了太高估值，只能按现金流折现再加股东回报折价估感觉。钱多利润多，不提高回报估值还是得...

果不其然……预料之中而又迟到的预赢！取中值半年报17亿全年34亿，目前市盈率2.2倍假如+预期分红至少还有翻倍的空间，加油！$联合集团(00373)$ $亚太资源(01104)$ $天安(00028)$

$天安(00028)$ 不懂就问 中期利润快到市值一半了 怎么给估值？？？

$天安(00028)$
根据公开信息，天安1号二期（天安豪园二期）的规划及收入来源可总结如下：
### 一、二期是否包含其他区域？
根据项目规划，**二期共分为A、B、C三个区**，总建筑面积约60万方，总户数2206户。目前已公开的信息显示：
- **C区**：于2022年11月入市，621套房源开盘即...

天安 通函 - [其他] 致股东的通知信函及变更申请表格 网页链接

天安 财务报表/环境、社会及管治资料 - [中期/半年度报告] 二零二五年中期业绩报告 网页链接

天安 通函 - [其他] 致非登记持有人的通知信函及申请表格 网页链接

$天安(00028)$ 少有的账面现金比借款还多的房地产公司 主要资产是内地的数码城 写字楼 住宅以及两家三级医院 初步看质地还不错 业绩受销售情况的影响有波动 今年上半年卖掉部分上海的住宅 赚了18亿利润 2024年底的净现金是60亿 净资产260亿 目前市值78亿

$天安(00028)$ 天安几十年的努力，收稻子的时候到了，市场居然还这么犹豫，不应该！就是因为是房地产行业，关注的人还是太少。天安历史上只要有大笔利润就会大笔分红，是个靠谱的公司，现在闭着眼睛进。$瑞安房地产(00272)$

天安 公告及通告 - [董事会召开日期] 董事会会议召开日期 网页链接

有这个项目在，$天安(00028)$ 和$联合集团(00373)$ 接下来的业绩就有保底。