医药商业

回复@fuyuan乞士: 目前持有医药股还是以商业流通为主体或者说为基础。
中国医药，重药控股，华润医药，他们的医药商业的比重还是不少的。
对于仙琚制药的投资也是比较艰难，我也觉得一直觉得他的估值较高，但是他定位在小而美，我还是容忍了他他这一年来又是罚款又是集采，真的是一路的比...

#缘富读太极集团# 又翻了一下$太极集团(SH600129)$ 2025年的中报数据，可能这就是他的业务的新常态吧。
其实它的化药类业务确实可以转给国药系，比如说上海国药现代，他的医药商业业务也可以转出去。
然后中药业务和中国中药进行合并，毕竟他们这两个公司都有gap的基地，在中药材的种植方...

$上海医药(SH601607)$ 这么说吧，从投资角度，医药商业这块，估值为零。上药生产这块，因为它基本是仿制药，按基础化工板块算估值；创新药这块，这几年虽然没有再跟踪，我料它不如人家，料它效率低下（放心，不会冤枉管理层的）。所以创新药只能作为向好的预期，还没法按创新药给估值。
结论：...

品牌中药股是未来10年的大方向，在老龄化的大背景下，需求它是确定的，供给又是垄断的，所以这是一个好的商业模式。自从去年管理层八分红提高至90%，巴哥已经开始把他纳入股票池了，之前这个公司非常小气，赚了钱只拿出30%左右打发股东，这样就算你商业模式再好我都对你没有兴趣，接下来谈一下同仁...

医药商业受益于仿制药价上涨，可能重回20%以上增速，已集采品种（阿卡波糖，百令胶囊等）续标有望提高50%以上收入规模，未集采品种纳入集采概率降低、降幅有限。本次集采最重要的条款是品牌报量，对于华东，恒瑞，科伦这种渠道优势的企业会更加受益，会加快小型仿制药产能出清。

文|医健新知
特朗普开始对高药价“动真格”，美国医药市场真的要变天了？！
继强令要求药企“向美国患者提供最惠国处方药定价”后，近日特朗普拟针对处方药销售推出重磅措施，美国政府正在讨论创建名为"TrumpRx"的处方药直销平台，企图绕过药品福利管理组织(PBM)和药店，让患者直...

$达仁堂(SH600329)$ 今天财报太热闹了，外行看热闹，内行看门道。
剥离医药商业后，达仁堂主业roe 30%（扣除现金类资产），毛利率75%+，绝逼优秀啊，现金及类现金大额存单50亿不差钱。
投资一家公司长期收益率一般是趋近于roe的，也就是年化30%，叠加未来30年老龄化，能赚多少自己算吧，25...

刚刚随意看了看，
发现，牛市进行到现在，
上海医药也基本没怎么涨。
医药工业，营收相对较小，医药商业，占比很大。
和白云山、华润医药等有得一比。
医药商业利润率相对很低，所以很多人看不上。
其实，商业这一块，有一定的垄断性，长期来看，就好比一座收费桥。
...

国药股份是国药集团在北京地区的核心医药商业平台。许多全国性的业务合同虽然由总部在北京签署，但货物可能直接从上药厂家发往全国各地的医院或分销商。然而，在财务记账上，这类由总部签订的合同，其全部收入会计入北京地区。这意味着北京地区营收统计的更多是总部开票的金额，而非货物最终消费的...

来源：市场资讯
　　来源：华夏时报
　　华夏时报记者 张斯文 于娜 北京报道
　　华东医药2025年中报披露的增长数据看似稳健，却难掩其业务结构与发展质量的深层隐忧。这家医药巨头正面临传统业务依赖与创新转型乏力的双重挑战，增长的可持续性亟待检验。
　　业务版图中，传统...

$华东医药(SZ000963)$ 说一说华东为啥不受待见，因为没有弹性，业务分了四个板块，创新药不收认可，市场认为研发落后，导致创新药涨的时候，他不涨，缺少弹性；医美这几年消费下滑萎缩，带来不了正向弹性，不拉后腿就行了；医药商业本来就没有弹性；工业微生物，业绩增长较快，但不是爆发，而且占...

回复@王楚老师: 牛是你牛，按化工和医药商业来估值//@王楚老师:回复@一生勇者:没有国际化和自己的创新药突破华东的估值只能按化工行业和商业公司来估算了，700亿市值的基础不扎实啊

$人福医药(SH600079)$ 听说北京巴瑞也卖了，人福的医药商业还剩湖北人福，营收大头，却食之无味，招商局需要刮骨疗毒的决心，装点好货进来。

网页链接
提炼三点信息吧：
1.集采政策迎来破除唯低价的拐点，以后价格可能降不动了。
2.医保直接付款给企业，没有中间商赚差价，回款周期大幅缩短，利好大药企，利空医药商业公司。
3.按照新的目录，个人付款在限价内的据实报销，愿意...

$云南白药(SZ000538)$ 中报中把营业收入－营业成本－销售费用－财务费用后是36.8亿元，同比去年同期增长9.3％。
其中营业收入212.6亿，增长3.9％
营业成本147亿，增长1.6％
销售费用25.2亿，增长9.5％
管理费用3.6亿，增长11.0％
以上数据是主营业务状况的核心。扣费净利润的...

上市8年，
砍掉送股和股息
相当于21.247元，下跌到1.18元
从股价
(*ST大药)退市前才9个连续跌停，
没跌透
老三板继续补跌
从1.29元，再下跌到0.69元。
主力，大股东还有73%。
后续看好，
从0.69元，或启动牛市周期。
$大药5(NQ400260)$
$恒...

回复@兴发兴发: 医药商业估值为零，纯属是放屁//@兴发兴发:回复@理性学人:要说就说人话，跟你怼没意思，自己删了吧

回复@基本面模式派王国森: 小登、中登、创新老登、传统老登，从创新能力和成长潜力出发的 登 划分法，太妙了。但是国药这样的公司，在创新药领域确实是“弄死都没希望”的老登，因为它的基因和主业就不在这里。但在医药商业流通领域，它是不一样的。但不得不说，科伦药业和科伦博泰生物，这个角度...

$上海医药(SH601607)$ $上海医药(02607)$ 这是要补缺口吗？增持港股不增持A股，什么意思嘛？上海医药，动态市盈率不到8倍，市净率0.9。上海医药的医药工业，医药商业都是行业翘楚，旗下中药大品牌一堆，目前这种估值，合理？港股更便宜。市场发疯，你不能发疯。

$中国医药(SH600056)$ 为啥拉医药商业$上证指数(SH000001)$