游戏

本游戏仓1月收盘1862.2W，相比本月初1762.5W，本月盈利99.7W，本月盈利5.66%，本月上证指数上涨3.76%，本月跑赢1.90%，
相比本年初1762.5W，本年盈利金额99.7W，盈利5.66%。上证年线上涨3.76%，本年度跑赢1.90%
本月主要操作：...

我们在上期年报中，提到过2026年的六大趋势，其中之一是“强化学习将解锁模型越来越多的任务能力，传统软件预制菜会面临前所未有的危机”。新年伊始，AI行业的一系列变革就让人目不暇接，一场新旧时代的价值争夺战在资本市场上演，传统软件板块近乎全军覆没，IGV软件指数全月下跌超过20%。
月...

$腾讯控股(00700)$ 看來問題並不在游戲，再觀察

当寒武纪的市值在一篇“没头没尾的交流传言”里蒸发几百亿时，当腾讯的千亿市值栽在“ 税种都分不清的胡说八道 ”里时，当中际旭创、新易盛

中美日的游戏股这段都在下跌，除了ai让开发门槛降低，不再需要专业制作和运营以外，还有什么更合理的解释吗？

$心动公司(02400)$
这二天做空量剧增，来点干货
Q4当时的情况是：
1、港股贝塔不好、A股游戏股贝塔也不好
2、伊瑟东亚服成绩低于预期
3、老游戏里麦芬和初心服的下滑都看得见
4、小镇国际服还没翻牌，不确定能不能带来增量、以及能的话能带来多少增量
5、火炬26年相...

本游戏仓12月收盘1862.5W（包括提现的100W，在途货基分红2.8万)，相比本月初1860.3W，本月盈利2.2W，本月盈利0.1%，本月上证指数上涨2.06%，本月跑输2.05%，
相比本年初1564.1W，本年盈利金额298.5W，盈利19.08%。上证年线上涨18.41%...

$心动公司(02400)$
逻辑是很简单的：
1、2022年版号暂停时，大厂的市场份额是提升的——因为当新供给减少时，会更有利于存量
2、上面的逻辑反过来，当AI让游戏开发的门槛和效率大幅度提升时，会导致供给大幅度增加，那么对存量就未必有利——也就是我那天说的蛋糕变大，但是分蛋糕的...

资产价格博弈是追逐共识的游戏，共识决定价格，对错无关紧要。买股票就是买生意，是追寻价值创造的游戏，重要的是生意未来能不能赚钱，不需要别人对生意有共识。

网页链接{心动CEO黄一孟 x 导演BK【哔说BtalK】游戏视频播客_哔哩哔哩_bilibili}
视频很好，推荐大家都看看，可以帮...

$心动公司(02400)$
其实我一直觉得我是传说中万中无一的练武奇才（游戏制作人）
但是一直没有机会表现，直到有一天，我遇到了taptap maker
谁能给我搞一个测试资格，他日必涌泉相报
我的tap id是102064513
多谢大家

$心动公司(02400)$
说点：
1、传的是小作文，不可信
2、对tap广告收入有影响的投流税，去年下半年已经落地
3、心动游戏业务有50%以上是海外的（25年上半年是50%，今年小镇国际服贡献增量）
4、心动的业务有三块，tap、游戏研发、游戏发行，过去有部分是15%优惠、部分是25%（...

不太容易听到Pony这么说，尤其是：游戏业务强的可怕，多么自信!
转：腾讯年会马化腾对业务及各部门的总结核心Notes
#Pony如何点评各事业部？
#关于Agent ——重视信息安全，赞赏阿里方案。称【微信思路会更加科学、只提供底层连接，让生态伙伴会放心和愿意接受，不控制所有入口】
...

事情不分大小，可以分对错，但不代表我们要持有的是一个“完美”的公司，基于完美的预期我们过去也没法持有数年时间。吐槽不代表要离婚，而我的观点也极有可能是错的，正如几年前我也担心游戏业务。模型团队在重组，我有期待，继续加油。

$心动公司(02400)$ 家的AI maker这个东西我不看好。理由如下：
1. 做生产工具和做游戏内容完全是两个赛道，游戏做一个项目就可以了，工具需要长时间的迭代，且对用户量级有要求。
2. 一旦做工具，最后的结局大部分还是赢者通吃。对做工具来说，心动我认为不具有任何优势（人才、技术）。...

Google推出了实验性AI世界模型原型Project Genie，该项目能够根据文本或图像提示生成可探索的3D环境，这让整个视频游戏行业感到了压力。
虽然Google的Genie AI技术并非全新概念（自2024年以来就有相关报道），但它在Project Genie中的应用却是首次亮相，目前已向美国的Google AI Ultra订阅用户...

游戏股最近这波下跌和去年ds出来市场认为利空英伟达那波有相同的味道

游戲行業也被AI顛覆了

大部分不太理解游戏行业的一个原因： 互联网的大部分行业是赢家通吃（因为网络效应和规模效应），但是游戏行业是内容行业，不是赢家通吃，而是你自己能不能做出来好的产品——所以竞争历来都是次要问题 腾讯游戏强，不影响网易游戏强，也不影响后面出来米哈游，包括这二年华通、巨人和心动

最近AI赋能叙事一下变成革命叙事，自己看到的从社交企业河在城没，到游戏行业被世界模型颠覆重塑，以及那些市值已经被革掉命的美股saas等。
简单理解为流动性和估值等感觉过于粗暴，这里想先接受市场的担忧，然后进行一些务实的分析。
先说游戏行业三大价值点，IP、工业化、平台渠道，排序...