华住

【华住集团：2025上半年净利润约24亿元 同比增加41.3%】华住集团-S(01179.HK)在港交所发布中期业绩报告，上半年收入约118亿元，同比增加3.5%；净利润约24亿元，同比增加41.3%。

$华住(HTHT)$ 业绩不错 盘前买了点

上次看到财主开玩笑说福寿园是物业管理股，我觉得很有意思，这里有几个也很有意思的物业管理股今天分享一下。
华住，酒管公司的本质就是资产管理，华住做的都是特管店，什么叫特管店，就是店长公司派，公司发工资，虽然最后也找加盟商开发票收回来，但是店长在红线问题上绝对是要服从公司管理...

$华住集团-S(01179)$ 从2025半年报看，携程OTA真的在“抽血”酒店？
近日，华住和携程相继发布2025年半年报，两组数据放在一起对比，酒店与OTA之间由来已久的矛盾似乎又被激化。从数据来看，华住上半年实现营收118亿元，同比增长3.5% ；归母净利润24亿元，同比增长41.2%。携程虽未完全披露半年...

北京时间 2025 年 8 月 20 日美股盘前，$华住(HTHT)$ 发布了 2025 年 2 季度财报，整体来看，最亮眼的地方在于公司的轻资产转型战略带动公司核心经营利润明显改善。
具体来看：
1、RevPAR 依然承压。从最核心的经营指标每间可售房收入（RevPAR）看，二季度华住每间可售房收入为 235 元/晚...

华住半年报印象：
1、酒店业商业模式的重点：
连锁加盟模式的利润还是来自加盟费，这是利润核心贡献，抓住的重点是经营质量（存量运营）+新开店节奏（增量成长）
2、华住重点看国内，海外可以忽略：
自营：自营酒店是重资产，其经营指标下滑幅度高于加盟；
加盟：这是重点，收...

这一篇先整体说下华住的逻辑，整篇文章的逻辑链如下：
1、酒店品牌是非常好的生意；
2、华住是中国酒店行业毫无疑问的王者，且酒店行业是慢行业，攻守之势的转换很慢；
3、股东回报非常好，估值偏低；
4、华住未来6年，仍有机会实现15%的增长；
5、风险：后地产时代供给过剩，...

回复@小团子啊: 华住会还没调入港股通，目前还不能通过港股通买。//@小团子啊:回复@朽枝新芽:可以通过港股通买吗

首次这样拆分业务，提升估值体系的诉求彰显$华住集团-S(01179)$ $华住(HTHT)$

“这是全季酒店渴死过人吗？”
最近，入住全季酒店的打工人发现每个房间里都摆满了水，纷纷在网上发出如此感慨，帖子一发，瞬间得到了几十万阅读。
底下的评论全是：“这下终于不用纠结要不要找前台要水了”“简直是i人救星”。
作为华住集团旗下的“头牌”，全季的热度真是让人“眼红...

$华住集团-S(01179)$ 刚刚开始看华住，发现它是一家被我一直轻视的公司。 1.现金流远远好于净利润，单纯按照净利润或市盈率（PE指标）对华住进行估值是不妥当的。主要表现在：公司折旧摊销政策较为激进且长期大于资本开支；资本开支正在逐年减少；每年20多亿的“非现金租赁开支”仅在利润表反映，...

$华住集团-S(01179)$ 今年暑假酒店行业的数据不好，华住又重新回到了我之前持有的区域，今年创新药赚钱了，那么华住可以多买点了
买了很多华住股票，又住着华住的酒店，感觉蛮爽。

$华住(HTHT)$ 还行，清了ATAT买了你，目前看还不错，性价比还是你更好些！前段时间被泉州的亚朵给迷惑了，没想到后面住的亚朵是一家比一家差

DoNews8月20日消息，8月20日，华住集团发布2025年第二季度财务业绩。财报显示，今年二季度集团酒店营业额269亿元，同比增长15%。同期，集团收入达64亿元，同比增长4.5%，经调整净利润13.5亿元，同比增长7.6%，经调整息税折旧及摊销前利润23亿元，同比增长11.3%。
截至二季度末，集团在营酒店...

第一部分：2025年市场环境：政策顺风与行业逆风
2025年的中国酒店业正航行于一片复杂的水域。一方面，政府层面史无前例的政策支持为行业注入了强劲的消费动力，构成了显著的顺风；另一方面，消费者行为模式的深刻演变，特别是“高流量、低消费”的悖论，形成了持续的行业逆风。任何对单一酒店...

这次出去旅游住华住旗下的酒店比较多，本来回头想好好研究一下。结果一看非旅游城市那卷度，包括锦江、首旅旗下的连锁品牌直摇头

这次山西行预定的是桔子、全季，都是华住系的，主要为了洗衣服方便。现在对国际五星无感了，可能是“价值投资”洗脑的，不喜欢付出溢价。
今晚美股重新开仓华住，争取报销点房费。

$华住集团-S(01179)$
本文从华住集团的关键指标理清华住集团目前的发展情况及未来可能的发展趋势，酒店集团的量价关系非常的清晰，客房收入=RevPAR*可供出租客房总数=occ*adr*可供出租客房总数，revpar即是价，可供出租客房总数即是量，我从量价关系入手，根据2025年第二季度的财报，来做一个...

1、连锁酒店最重要的指标应该是
【 同酒店日均房价 x 同酒店入住率 x 酒店数目 】
在25Q2，这三个指标中，前两个同比都在下降，靠酒店数目的增长维持营业收入的低增长（同比3.46%）.
2、【 轻资产战略 】改善经营利润率
全季酒店营收结构来自两类业务：
（1）租赁及自有酒店...

$华住集团-S(01179)$ 根据我的体验还有自认为还过得去的审美，接下来华住的增长点大概率是在桔子和桔子水晶这个系列上面，而不是目前想强推的城际。
华住压根没玩明白高端化应该怎样走，想强推城际越用力只会越错，而桔子系实际上是一座很大的金矿没有被挖掘出来。