欢聚

回复@价投套利: 守城问题不大，增长的故事有困难。$谷歌C(GOOG)$ 自己有最领先的大模型，和微软面临的问题不能比。就好像你说$欢聚(JOYY)$ yy语音当年面临微信挑战，和腾讯qq当年面临微信挑战，谁的困难大？$腾讯控股(00700)$ qq的困难也大得很，但是腾讯没什么困难。//@价投套利:回复@JZee:你觉得...

$欢聚(JOYY)$
根据我对广告行业粗浅的理解，广告行业本身随经济环境波动，但是这个市场是非常庞大的市场，对于欢聚这种体量的公司来说，做到年收入10亿美元，本身更多的还是看他自己的技术水平。
他不需要像Google meta那样吃掉市场份额10%，他只需要1%甚至0.1的市场份额，这都够我们股东...

$欢聚(JOYY)$ 双增长曲线的转型成果已经被财报实打实验证，AI成为全业务线的增长引擎：内容端AI翻译、AIGC虚拟礼物落地，广告端AI竞价产品升级带动投放效率翻倍。管理层明确全年营收正增长路径清晰，2026年广告+SaaS双业务还将加速，从直播公司到全球AI科技公司的质变，估值还未充分反映

01
—
摩根士丹利
Q：阿里在2026年第一季度的市场预期如何？
A：根据市场预期，阿里在2025年12月的季度的CMR预期下降到中单位数，但我们沟通下来应该是低单位数，并且整体市场可能会进一步调整。预计2026年第二季度可能会回到正的零算，恢复增长趋势。
Q：阿里闪购在2025年12...

$欢聚(JOYY)$ BIGO Ads现在是又有Singular的排名背书，又把Pixalate的流量治理落地了，精准获客的能力和生态都在补，第二增长曲线的底子越来越稳

又是一年YY年度盛典！印象中这是我第八年参加YY年度盛典了，北京、海口、杭州、成都、广州、长沙的YY盛典都留下了我的足迹，跟YY以及直播行业还是很有缘分的。
YY直播年度盛典的14年，也是直播产业从无到有，再到繁盛的14年。今年的直播盛典，最大感受是“含百度量”很高，全面融入百度的YY“...

tx瞅着暂时企稳了
我会选择加仓joyy

一，烟头股投资三原则：
净现金超过市值。
不能消耗账上的现金，也就是有正的FCF，即正的operating income。
有股东回报的催化剂，比如被收购，私有化，分红或回购。
我们来简要分析下面的三只股票，实际上也不能算是烟头股。所有的估值模糊的正确即可。
二，根据JOYY 2025年...

$欢聚(JOYY)$
超级完美的中国烟蒂
@史诗级韭菜 不看一下嘛，净现金大于市值，穿透回报率未来两年年均8-9%，业绩还有增长预期，市盈率才11倍。
缺点就是已经涨起来了但是连续三季度广告业绩增长，也算是留足时间确定增长逻辑了

$欢聚(JOYY)$ 看来是要被撑爆了，下个月70的call，不过也挺开心的，2021年买的38的本，经过历年分红已经降到33，如果70被call走也一倍了

欢聚时刻，茅塞顿开。

极弱了，等反弹吧，欢聚在暴跌时刻。反正是一次没躲过，硬扛到是不是首次了

$欢聚(JOYY)$ 任何投资都是有风险的，基于欢聚，风险在于广告的高增长能否持续以及全球经济环境的影响，但当前极高的安全边际和明确的股东回报，使得这笔投资的风报比显得相当有吸引力

$欢聚(JOYY)$ 市场对欢聚的认知正在经历一场关键的重估。以前它被归为直播股，估值受行业天花板限制。但现在，像花旗这样的大行开始用分部估值法单独为它的广告业务定价，这相当于正式承认：欢聚已经是一家拥有全球直播流量池的广告科技公司。广告业务的高增长潜力，正在被赋予独立的估值溢价

欢聚集团（JOYY）2025 年第三季度财报中股东回报相关信息（股票回购 + 季度股息）
根据欢聚集团（JOYY）于 2025 年 11 月 19 日发布的《2025 年第三季度未经审计财务业绩报告》，其在股票回购计划（Share Repurchase Programs） 与季度股息计划（Quarterly Dividend Program） 上的具体执行情...

$欢聚(JOYY)$ 现在市场更愿意把它看成一家手里握着全球用户的流量，还用AI技术来驱动广告业务的科技公司，不再只是个搞直播的了。而且它家底厚、现金多，还在实实在在地回馈股东，相当于给这个“转型故事”加了道挺靠谱的保险

$欢聚(JOYY)$ 今年这三个季度有几个明显趋势：
1） 因回购股份导致股份数下降，每股分红稳步上升，2025Q1-Q3 的每股分红分别是USD0.95， USD0.96,USD0.97.明年平均每股季度分红估计在USD1以上。
2）平均每股回购价格稳步上升，由推出计划时不到每股USD40到2025Q3的USD59.2.估计目前的回购...

$欢聚(JOYY)$ 业务重心在海外，反而在当前环境下成了一个天然的缓冲垫，分散了单一市场的风险

网页链接
刚刚听完一小时的业绩答问会，几个要点：
1 管理层认为公司目前股价严重低估，将加快回购速度。
2 2026年三大板块利润指标全面改善、BIGO Ads 2026年营收维持双位数高速增长， 营收占比继续扩大。
3 成本控制继续推进，加上AI的持...

$汇量科技(01860)$ $欢聚(JOYY)$ 分享一些欢聚q3信息做对比：
1、欢聚业绩问答：预计BIGO Ads 2026年营收将维持双位数高速增长，营收占比继续扩大。
2、按四季度营收指引上限，环比增长7.4%，高于Q3的6.3%。按照公司较保守预测的传统，第四季度营收仍会超过上限，环比增长超过7.5%。
3...