Transocean

前言：虽然因为看好石油长期逻辑，年前就布局了油气，但此前视野只局限于IOC（海油、西油、巴油），随着冲突长期化/高油价持续有可能会被市场逐步buy in，开始关注上游油服股，最先进入研究视野的是拥有号称“皇冠明珠”的深水钻井船租赁公司Transocean$Transocean(RIG)$ 。
做多逻辑十分清晰<...

本文是本账号第一篇讨论transocean的文章，这第一篇主要复盘历史上的大周期，并讨论以下问题： 深海钻井日费率dayrate究竟由什么决定？油价是不是最关键的变量？
先给出我的结论，dayrate应当由 “钻井公司的投资回报率irr（影响钻井船供给），油公司的投资回报率irr（影响钻井船需求）”共同...

$Transocean(RIG)$ 涨的不错，没看错你😁

$Transocean(RIG)$ 补库成本的问题。释放的油最终需要回购。如果政府承诺在未来价格较低时补库，实际上是在给市场设置一个“地板价”，支持长期的勘探投资。
当贴水拉高远期期货，为长期产能设置一个补库地板价，就是RIG开始体现它价值的时候。

2026年2月9日晚，当Transocean（瑞士越洋钻探，代码RIG）宣布以58亿美元的全股票交易收购Valaris（百慕大注册，代码VAL）时 ，禅兄坐在电脑前，手中盘的核桃微微一顿。这不仅仅是一条新闻，这是全球离岸油气服务行业经历十年“去产能、去杠杆、去库存”的漫长寒冬后，迈向终极整合的里程碑。
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$Transocean(RIG)$ 有的时候市场真是后知后觉，慢慢涨起来了，其实不管短期还是长期我觉得对于这个股票目前都是利好，朗子战争持续，推高油价，至少不空钻油船挖油，长期必然利多，海油会成为战略资源储备，恢复不到以前了，即使美国控制了中东拉美石油，你觉得其他国家没有担心嘛，油企不会...

$Transocean(RIG)$ $华仕伯(VAL)$
1 股 VAL 换 15.235 股 RIG
隐含 VAL ≈ 15.235 × 5.16 ≈ 78.61 美元
合并后共 73 座平台：33 艘超深水 drillship、9 座半潜、31 座现代自升式 jackup。
企业价值约 170 亿美元，在手订单 100 亿美元，资产负债表将更加稳健。

海工类的$Transocean(RIG)$ 表现也会很不错的

$Transocean(RIG)$ 按重置成本（Replacement Cost），或者行业内常说的**“水中钢铁价值”（Steel-in-the-water Valuation）**来估值，是衡量离岸钻井公司最“硬”的指标。这种方法不看它现在赚多少钱，而是看：如果要从零开始造出一个同样规模的 Transocean，需要花多少钱？
以下是基于目前市...

$Transocean(RIG)$ 8-K Current report, items 7.01 and 9.01 Accession Number: 0001451505-26-000024  Act: 34  Size: 192 KB 网页链接

$Transocean(RIG)$ 没看懂，为啥跌这么厉害，中东这个局势不是应该更加大深海钻油拓展获取原油的渠道来源吗，油价也是在涨来着，难道是通航的问题，应该也不过霍尔木兹海峡啊

越研究越觉得深水钻井船太好玩了。
$华仕伯(VAL)$ 有个表格，在不同价格和利用率下，年利润会从3亿美元涨到12亿美元。
jackup 新造约 2.5–3 亿美元、而高端 drillship 新造要10 亿美元，交付周期 3–5 年，同时竞争对手几乎都破产了。
利用率提高到 90–95%，费率上行压力会变得真实...

据报道，Transocean将以股票交易方式收购Valaris，交易估值约58亿美元。

未来若干年，旧能源的重要性应该会被提高一个等级。深海钻井的需求增加，供给侧又在逐渐集中，stuck再重启的成本非常高，向上看赔率十足
$Transocean(RIG)$ $华仕伯(VAL)$

全球离岸钻井行业的结构性拐点与战略整合背景
在全球能源版图经历深刻变革的二十一世纪中叶，离岸钻井行业正站在一个具有里程碑意义的十字路口。2026年2月9日，全球领先的离岸钻井承包商Transocean Ltd.（NYSE: RIG）与Valaris Limited（NYSE: VAL）正式宣布达成一项最终协议，由Transocean通...

$Transocean(RIG)$ 吱一声我美股最大仓位还是在深水钻井平台，无论油价高低油气公司都不会放过深海项目的

$Transocean(RIG)$ 一个跟得不错的 substack：
网页链接

$Transocean(RIG)$ 50个点先走了，最近要花钱的地方好多。追求世俗生活麻烦事就多

$Transocean(RIG)$ 针对海上钻井巨头Transocean核心分析如下：
1、核心优势
拥有全球最多的第七代超深水钻井船，能应对恶劣环境（如巴西盐下层、北海），技术门槛极高，新船造价超10亿美元且建造周期长达3-5年，供给端被锁死。
订单方面拥有约100亿美元的行业领先订单积压（Backlog）...

回复@巴米吃米: 你就当打折买高端船嘛，拿利用率和价格算一算，行业一景气很快就能赚回市值。$Transocean(RIG)$ 的两艘 8 代船是世界仅有的两艘//@巴米吃米:回复@亲爱的阿兰:阿兰是如何判断RIG的确定性机会，看了很久还是看不懂，这个长期收益会如何