北方股份

A股的制造业的占比应该差不多70%左右，不研究制造业，有时候发现能买的公司屈指可数。
心得①：体会到@非完全进化体 大佬说的，尽量选择“需求变化慢，供给变化慢的行业‘’
需求变化：以景津装备和京东方A为例
京东方A的产线投入，遇到技术变革，那么投入的固定资产就成了一堆废铁...

整理了一些卖方的段子，关于矿卡。$三一国际(00631)$ $同力股份(BJ920599)$ $北方股份(SH600262)$ 徐工机械
刺激矿卡需求的是矿业持续高利润，目前各矿企早已处于高利润状态，价格短期波动不会影响景气度。卡特彼勒在 2025 年投资者日上预计 2030 年全球矿山资本开支将较2025 年增长50%，将年...

最近研究了三家制造业公司
分别是：北方股份、常宝股份、景津装备
三家公司的经营业务，我之前的帖子有写。
三家公司都是 净现金公司、供给侧都难以代替 （ 我非常喜欢供给侧有格局稳定的行业 ），而且都有 景气度预期（北方是有色行业资本开支加大，景津是有色、锂电设备行业资本开支...

1. 投资速览
到底是什么生意？
公司做的是“矿山搬运工”的生意。生产载重28-400吨的非公路刚性矿用自卸车（矿卡），是矿山开采中不可或缺的核心运载设备。
最大的亮点在哪里？
确定性：2025年前三季度经营性现金流暴增1589%，合同负债（预收货款）翻倍，锁定了未来半年的业绩高增...

还不出业绩公告么 还有最后两天 $北方股份(SH600262)$

$北方股份(SH600262)$ 看看港股的 $三一国际(00631)$ ，都是矿业设备增长，怎么差距这么大

股价新高！跟着有色大哥们后面喝点汤 $北方股份(SH600262)$

@月色沾衣 兄写的好：
当狮子的目标锁定在大象身上时，草原上的羚羊就成了狼群的盛宴。
我认为中国厂商在100T-200T级别超大挖、90T-120T刚性卡车、100T以上级别混动、燃油宽体车，在今年都有很大的机会，可以考虑适当提提价，学习一下卡特彼勒，连续3年涨价，这就是榜样。别去学什么9万块...

感谢分享，非常全面！稍微纠正一下，北方股份以数百吨的刚性矿卡为主，同力股份以大几十吨的宽体车为主。

回复@光头的复利人生: 同力最大的问题是资产负债表质量不高，优势是便宜。北方股份除了管理层对股东回报不重视以外，在各方面都很优秀。首选北方股份，次选同力。//@光头的复利人生:回复@价值50老吴:感谢分享，非常全面！稍微纠正一下，北方股份以数百吨的刚性矿卡为主，同力股份以大几十吨的宽体...

公司最后还是没出年报预增，预计 25Q4 做了比较激进的坏账计提和存货减值。下调 25 年的利润预测到 2.6 亿，预计 26 年为 3.4-3.7 亿。公司的合同负债依旧高企，预计依然有较高的概率 26Q1 持续实现增长，持股静候一季报～ $北方股份(SH600262)$

我的乌鸦嘴 黄金白银真的大跌了，这部分预计会导致矿业机械股价大幅低开。不过从根本来说，目前的金属价格下，矿山开支依然会大幅增加，资本开支比较刚性，公司的业绩的稳定性会好于金属价格的波动。 $北方股份(SH600262)$ $三一国际(00631)$

$成长的护城河2510(ZH3528444)$ 加仓了5%的北方股份，有色目前还在大涨，我预计26年的矿山资本开支会创新高。同时业绩预告上，我认为北方股份应该是持仓中超预期程度最大的。

$北方股份(SH600262)$ 刚卡和有色矿是最匹配的，今天在矿车三雄中领涨没毛病，而且北方也是最纯的

北方股份，重型刚性矿卡龙头，受益于采矿业全球资本开支上行，尤其是出海业务增速很快，自动驾驶矿卡降本（海外司机很贵）、安全、绿色。目前估值不到20x，合同负债历史新高，没有基金重仓，有预期差。

感谢。先捡了两个代码：三一国际+北方股份。

回复@沙滩拾贝人: 应收账款占比太高，合同负债不够强劲，导致公司经营中的现金周期太长，可能存在坏账风险。这点和北方股份对比着看，会更有体会。//@沙滩拾贝人:回复@沙场点兵ab5:资产负债表质量不高，怎么理解？

$北方股份(SH600262)$ 强势突破了，有色都抱团，你作为后周期核心标的，必须跟上

$北方股份(SH600262)$ 有色铲子股，叠加军工和矿车周期换代，起码翻倍