海天味业

忽然想起四五前，市场给了海天酱油近90倍的估值，当时的说法是，在大厨房，这是近乎垄断的公司，且永续的行业，只要中国人还吃饭烧菜，海天酱油就能一直赚钱，价值投资，好公司贵一点是合理的。
这逻辑完全说的过去。
之所以记的很清楚，是因为那时候我刚开始打理我妈的账户，为了让她理解...

我们的日常生活中存在许多问题，企业正是这些问题的解决方案提供者。
也许很多人知道毛主席爱吃红烧肉，但鲜少有人了解他的红烧肉从不放酱油，只因他曾目睹酱油生蛆，这也说明了食品工业化的必要性。
今天，我们可以放心用酱油吃上一碟肠粉。企业通过标准化生产解决传统酿造的卫生隐患。在...

$海天味业(SH603288)$ 过去5年跌掉三分之二，当初看好的人什么地方看错了？

现在估计很少有人怀疑不是牛市了，自去年9.24行情启动，至今也一年了，这一年上证指数上涨40%，深证成指上涨60%，创业板上涨105%，科创板上涨120%，北交所上涨155%。
可以明显看出来这波行情是以中小市值且具有科技属性的股票为主的，而大盘股并没有上涨太多，比如上证50指数还没有突破去年10...

很多人说酱油是个好赛道，那么来看看邻居日本的酱油龙头龟甲万的股价走势。龟甲万在1990年房地产泡沫破裂之后，陷入10年滞涨，从1990年，一直横盘至2003年，13年未涨，而即使在已经走通国际化之后，拥有了了第二增长曲线的情况下，也并未扭转颓势股价的颓势。直到2003-2008年日本股市的牛市，龟甲...

上半年，调味品市场可谓几家欢喜几家愁。
龙头老大海天味业表现最好，1-6月共实现营业收入152.3亿、净利润39.14亿、扣非净利润38.17亿，分别同比增长7.59%、13.35%、14.77%。三项数据均刷出历史新高，颇有一些“胡汉三又回来了”的势头。
另外两家大佬却显得极为低迷：千禾味业，上半年实...

2025年9月结束，继续对十大金股的第9个月的组合进行跟踪记录：
1、大金融（招商银行+中国平安）
两个都是中国最优秀的银行和保险公司，股息率托底，目前记录：
招商银行期初股价39.34，本月股价40.41， 环比涨2.72% ，TTM PE6.86，PB 0.96，年化ROE 14.49%，股息4.95%；
中国平安...

今天有个宝子留言，觉得我在2021年9月对$海天味业(SH603288)$ 的分析还不错，打开看了一下，精准的可怕，那个时候海天股价70元，而我算下来31元附近才是买入点，哈哈哈。
坦白说，我并不喜欢写分析文，等于在上班，更喜欢直接进入主题，值多少钱！
在2023年10月，又做过一次海天的估...

最危险的，往往不是你看得到的风险，而是你深信不疑的、却早已过时的“优势”。茅台的优势过时了吗？好像没有。海天味业的优势过时了吗？好像也没有。海天味业最近几年净利润止步不前，为什么海天味业的市盈率还高于近几年净利润连年增长的贵州茅台呢？

这篇文章，是我对海天味业2025半年报的分析，还有我下一步的交易决定。
1、上半年海天ROE12%，最近3年都没什么大变化，照现在这个经营趋势发展方向来看，全年继续维持在20%以上，应该是没啥问题的。
如果考虑到今年上半年海天拿到了差不多80亿的H股募集资金，而这些钱肯定还没有产生太大收...

基本面上，从2020年到2024年，伊利、海天与涪陵三家的营业收入分别增长19.5%、18%与5%左右，前两家增幅相当，涪陵几乎没有增长。而三家的利润分别是增加19.43%、-0.92%与2.83%。伊利的净利润增速与收入基本对齐，海天是增收不增利。扣非净利润三家都变化不大（这里面伊利扣非比较特殊，有一笔投资...

海天味业PE、PB与其他老登比不是一般的高呀！与自身十年比，确实在底部区域，但这里有一个假设，它会家以前那样维持中高速增长，才值得，否则不如十倍PE的海尔，七倍的格力。但增长最难估，因素太多

日销品，中国最牛的三家企业，伊利股份，海天味业，农夫山泉，都是强在无与伦比的渠道上面，极强的护城河
就目前投资确定性来说，伊利>海天>农夫

当同行还在卷价格的时候，有的企业在悄悄发力升级自己的底层操作系统，特别是通过科技赋能，将出厂配置从Windows7升级到Windows10。
这种从系统层面改造自己的好处是显而易见的，比如海天味业发酵核心技术对公司拓展业务的作用：
核心技术的支撑，不但保证了公司产品品质和效率的领先，也...

回复@骑上蜗牛追猎豹: 伊利在21年收购澳优，后面并表，营收增加了好几十个亿。如扣掉这个，实际营收增长是低很多的。利润方面，伊利21~23年产业链金融的利息收入是正向，那两家没有。//@骑上蜗牛追猎豹:回复@福爸:基本面上，从2020年到2024年，伊利、海天与涪陵三家的营业收入分别增长19.5%、18%与...

$海天味业(SH603288)$ 海天业绩增速只有10%左右，市盈率却高达三十多倍，很明显海天的市盈率严重高估，现价再腰斩也不为过！

回复@天香台阁up: 市场的规律就是如此，每当资金涌入一个行业的时候，就是形成供过于求的状态，行业的龙头就会出现泡沫，最终风口过去后，盈利稳健的活下来，其他的大部分又是一地鸡毛！$中芯国际(SH688981)$ $腾讯控股(00700)$ $海天味业(SH603288)$//@天香台阁up:回复@滇南王:这几家企业，海天的...

$海天味业(SH603288)$ 对手这样直面消费者！赶紧跟上节奏了。

翻看原来的图片，找到了当年卖出的$海天味业(SH603288)$
好企业，难道高估就只有持有么

海天味业：海天味业2025年半年度报告 网页链接